Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Аналитик: у золота всё ещё большой потенциал роста
26 сентября 2023
Рынок золота страдает от недостатка импульса для роста, но инвестиционный потенциал драгоценного металла всё ещё остаётся сильным и имеет большие перспективы роста, заявил Джордж Миллинг-Стенли в недавнем интервью порталу Kitco News.
Ключ к росту инвестиционного спроса может лежать в дальнейшей разъяснительной работе о преимуществах владения золотом как частью диверсифицированного портфеля, считает главный стратег по золоту State Street Global Advisors.
Несмотря на отсутствие импульса, эксперт рынка считает, что способность золота удерживать твёрдую поддержку выше уровня 1900$ за унцию является сильным сигналом того, что рынок готов к новому восходящему тренду, как только импульс для роста усилится.
Миллинг-Стенли ожидает, что спрос на золото возрастёт, как только инвесторы поймут, какую ценность оно представляет для их инвестпортфеля. В конце концов, по его словам, несмотря на неудовлетворительные результаты золота в текущем 2023 году, рынок создал прочную базу, которая более чем на 200$ выше минимумов прошлого года.
Хотя ожидается, что процентные ставки будут повышаться ещё долгое время, Миллинг-Стенли не видит в этом существенной угрозы для ценового ралли на рынке золота. По его словам, золото всё жё может превзойти доллар США, если рынки акций начнут ослабевать, поскольку позиция Федеральной резервной системы США сказывается на экономической активности. «Я не ожидаю рецессии, но инвесторам следует готовиться к периоду замедления роста, и золото может обеспечить некоторую диверсификацию в этих условиях», - резюмировал эксперт.
Перспективы золота
Запад теряет контроль над ценами золота, и покупки Центральных банков в настоящее время являются основным драйвером роста цен, объяснил в недавнем интервью Рональд-Петер Штёферле, управляющий фондом и аналитик Incrementum AG.
«В 2022 году мы увидели самые крупные закупки золота со стороны Центральных банков за всю историю, а в первой половине 2023 года, я думаю, мы увидели самое большое количество закупок за последние 20 лет, так что спрос со стороны Центробанков действительно стал очень важным фактором для мирового рынка золота», - сказал эксперт. Он указал на важные закупки жёлтого драгметалла со стороны Китая, России, арабских стран, Сингапура и стран бывшего Восточного блока, таких как Польша и Венгрия.
Золото приобретает всё большее значение в незападных странах. За последние 20 лет два крупнейших потребителя золота в мире - Китай и Индия - импортировали 35.000 тонн. Китай также является крупнейшим производителем золота.
Что касается часто критикуемой динамики цен на золото, то Штёферле отметил, что цены на него развивались очень хорошо, поднявшись с примерно 1650$ за унцию год назад до примерно 1900$ за унцию в настоящее время. Обычно золото демонстрирует хорошие результаты, когда реальные процентные ставки становятся отрицательными. Поэтому, по его словам, удивительно, что золото так хорошо держится, учитывая, что реальные процентные ставки в настоящее время составляют +2%: «Это впечатляющий признак силы, который добавляет мне больше уверенности».
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
