Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют продолжение роста цен на золото в 2025 году до 4400$ за унцию, поддерживаемое ослаблением доллара, снижением ставок ФРС и активными покупками со стороны Центральных банков разных стран и ETF.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Закрытие правительства США перевесило риск дефолта
7 октября 2013
Цены на драгметаллы на прошлой неделе снизились в результате технического «фискального обрыва», который был вызван прекращением работы гражданских правительственных служб США, начиная с 1 октября. Последний раз такое случалось в 1995 г., до этого почти раз в течение 25 лет. Каникулы госслужащих могут продлиться от 1 до 3 недель. Максимальная продолжительность каникул также была в 1995-1996 гг., когда вынужденный отпуск составил 21 день.
Другим тревожным событием для рынка является достижение установленного потолка по госдолгу, неповышение которого может вызвать дефолт по казначейским облигациям. Конгресс США в текущем году уже отказывался от лимита по госдолгу в феврале-мае. Впоследствии был установлен лимит в размере 16,7$ трлн., который действует до сих пор. Учитывая недавний опыт, вероятность решения вопроса потолка госдолга весьма высока.
Если Конгресс не договорится о повышении или временном отказе от существующего лимита, у казначейства есть возможность выпуска негарантированного долга, либо прямого финансирования Казначейства у ФРС. При привлечении средств у ФРС риск состоит только в том, что руководитель одной из этих двух структур (Казначейство и ФРС), принявший решение, должен будет уйти с поста за нарушение должностных обязанностей.
Из-за действия двух противоположных сил золото стало более волатильным, при этом влияние закрытия правительства оказалось более сильным, поскольку событие уже произошло.
Доля золота в структуре золотых и валютных резервов мировых Центральных банков опустилась с начала года с 7,8% до 5,7% в результате снижения цен на золото и продолжения роста валютных резервов. Учитывая, что показатель близок к минимальным значениям, центральные бумаги будут поддерживать рынок золота своими покупками. Участившееся обсуждение экстремального сценария дефолта США может спровоцировать улучшение отношения к золоту со стороны Центральных банков азиатских стран. С другой стороны, большие валютные резервы таких стран как Китай, Япония и Россия служат для обеспечения кредитных и товарно-денежных потоков, поскольку страны существенно вовлечены во внешнеэкономическую деятельность, поэтому изменения не будут носить скорый характер. Например, российский ЦБ планомерно увеличивает физические объёмы золота в резервах, однако доля золота так и не сумела закрепиться выше 10% в общей массе резервов.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
