Банк CIBC сохраняет оптимизм по золоту и серебру, ожидая рост цен до 6000$ за унцию уже в этом году, несмотря на недавнюю волатильность на рынках. Геополитическая неопределённость и слабый доллар поддерживают спрос на золото.
Рынок токенизированного золота стремительно развивается, объединяя физическое золото с возможностями блокчейна и открывая инвесторам новые форматы владения, ликвидности и использования драгоценного металла.
Инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором поддержки рынка золота, при этом цифровые активы, включая обеспеченный золотом стейблкоин Tether Gold (XAU₮), усиливают своё влияние быстрее традиционных ETF.
За последние пять лет золото подорожало более чем на 170% на фоне геополитической нестабильности, инфляционных рисков и активных покупок со стороны центральных банков. Роль золота как защитного актива поддерживает рынок.
Более мягкие данные по инфляции в США усилили ожидания смягчения политики ФРС, что поддерживает рынок золота, однако металл остаётся в фазе консолидации на фоне насыщенного макроэкономического календаря.
Банк ANZ повысил целевой прогноз по золоту на второй квартал до 5800$ за унцию, ожидая дальнейший рост цен на фоне снижения процентных ставок ФРС, геополитической неопределённости и ослабления доверия к гособлигациям США.
Цена золота 11 октября (прошлая пятница) упала на 25$ всего лишь за две минуты, что было связано с крупной распродажей фьючерсных контрактов. Теперь многие профессиональные трейдеры утверждают, что это было чистой воды манипуляция рынком.
Рано утром на бирже Comex на продажу было выставлено 5000 фьючерсных контрактов, что означало: продавать по любой цене. Размещённый заказ был больше, чем рынок смог поглотить за один раз. Такой объём продаваемых контрактов привёл к остановке работы биржи на 10 секунд. Сначала было продано 2700 контрактов, а когда биржа восстановила свою работу, то были проданы оставшиеся 2300 контрактов.
Так как один фьючерсный контракт покрывает 100 тройских унций, а цена на момент продажи была уже 1285$, то стоимость всех 5000 контрактов составила 640$ млн. за один раз. Это сумма превзошла имеющуюся на рынке ликвидность.
«Тот, кто знаком с размером и ликвидностью рынка, прекрасно знает, никто никогда не стал бы размещать сразу такое огромное количество фьючерсных контрактов, так как нельзя предсказать, какой будет затем цена»,- рассказал один трейдер, знакомый с ситуацией. «Обычно контракты продаются постепенно, чтобы получить за них хорошую цену и чтобы не влиять так резко на рынок».
Джим Луорио, управляющий директор TJM Institutional Services, видит сходство в том, что произошло в пятницу 11 октября с событиями 12 сентября, когда также наблюдалась крупная продажа контрактов, в результате чего работа биржи временно приостанавливалась.
По его мнению, «есть только одно объяснение двух этих событий, которые произошли с разницей в один месяц — это была манипуляция ценами золота. Причём, первая манипуляция месяц назад была сделана поздно вечером, когда рынок был неликвидным, чтобы изменение цены было максимальным. А манипуляция месяц спустя произошла рано утром, чтобы её могли увидеть как можно больше трейдеров».
Джордж Джиро, аналитик по драгметаллам в компании RBC Capital Markets и ветеран на рынке золота, не видит в происшедшем какой-либо манипуляции. На его взгляд, «какой-то крупный инвестиционный фонд решил продать свои позиции в золоте, чтобы зафиксировать прибыль, так как в Вашингтоне всё равно будет достигнуто соглашению по бюджету и потолку госдолга страны, и тогда полученные средства можно будет вложить в фондовый рынок». На вопрос о том, стал бы он сам таким образом продавать фьючерсные контракты, на что он сказал категорически «Нет».
Представитель биржи Comex Деймон Ливаль подтвердил, что «биржа в тот день работала в штатном режиме и что никаких сбоев зафиксировано не было».
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
