Цены на золото демонстрируют лучший старт года с 1980 года и, по оценке Saxo Bank, могут вырасти до 5500$ за унцию на фоне фискальных рисков и геополитической неопределённости. Серебро уже перешло в зону ценового пузыря.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
2025 год стал переломным для рынка золота: рекордный спрос, рост цен и активное участие инвесторов и Центробанков закрепили за металлом статус ключевого защитного актива. В 2026 году ожидается сохранения восходящего тренда.
Рынок токенизированного золота стремительно развивается, объединяя физическое золото с возможностями блокчейна и открывая инвесторам новые форматы владения, ликвидности и использования драгоценного металла.
Банк CIBC сохраняет оптимизм по золоту и серебру, ожидая рост цен до 6000$ за унцию уже в этом году, несмотря на недавнюю волатильность на рынках. Геополитическая неопределённость и слабый доллар поддерживают спрос на золото.
WGC: рекордный спрос в 2023 году - что будет с золотом?
19 февраля 2024
Джо Каватони, аналитик Всемирного совета по золоту (WGC) в Северной и Южной Америке, рассказал Investing News Network о спросе на золото в 2023 году, отметив, что Центральные банки продолжают активно покупать золото для своих резервов.
В прошлом 2023 году спрос со стороны этих учреждений, возглавляемых Китаем, составил 1037,4 тонны, что всего на 45 тонн ниже рекорда, установленного в 2022 году.
За Китаем, который приобрёл 224,88 тонны золота, следуют Польша с 130,03 тоннами и Сингапур с 76,51 тоннами. «Я думаю, что темпы, с которыми Центральные банки продолжают добавлять золото в свои портфели - особенно Центральные банки развивающихся рынков, которые подвержены большим рискам в долларах и евро, - по-прежнему являются весомым аргументом», - говорит Каватони о 2024 годе.
В то время как Центральные банки охотно покупали золото в прошлом году, инвестиционный спрос упал до десятилетнего минимума в 945,1 тонны. По словам эксперта, это снижение объясняется оттоком средств из биржевых ETF-фондов третий год подряд. Инвестиции в слитки и монеты также немного снизились в 2023 году по сравнению с предыдущим 2022 годом, упав на 3%.
Общий спрос на золото без учёта внебиржевых сделок в 2023 году составил 4448,4 тонн, в то время как спрос с учётом внебиржевых сделок и запасов достиг самого высокого уровня в истории - 4899 тонн. Добыча на рудниках составила 3644,4 тонн, увеличившись на 1% по сравнению с предыдущим годом. Что касается возможного развития цен на золото в 2024 году, то Каватони отметил, что важно следить за Федеральной резервной системой США.
«Мы увидим, когда и как ФРС будет решать вопросы, связанные с уровнем процентных ставок и циклом. Это даст нам прорыв. В зависимости от того, как будет развиваться денежно-кредитная политика, мы вполне можем увидеть ещё одно сильное достижение, подобное тому, что мы наблюдали в 2023 году», - сказал эксперт.
Далее он продолжил: «Вместе с этим появляется очень, очень сильный аргумент в пользу системного риска, риска событий и риска хеджирования, которые происходят одновременно с очень, очень нестабильным геополитическим ландшафтом, который становится всё более и более сложным по мере того, как мы говорим... Таким образом, у вас есть стратегический аргумент в отношении того, когда и как будет развиваться монетарная политика, но у вас также есть тактический, подвижный рынок с точки зрения геополитических и политических событий, которые могут удержать золото на вершине спроса в качестве защитного актива-убежища».
Турция
Спрос на золото со стороны Центральных банков доминировал на рынке в течение последних двух лет, и эта тенденция, как ожидается, сохранится в 2024 году, хотя и несколько замедлится, говорится в статье Kitco News. По данным WGC, Резервный банк Индии и Центральный банк Туреции увеличили свои золотые резервы в первый месяц нового года.
Аналитики рынка внимательно следят за официальными золотыми запасами Турции, поскольку в прошлом году они были самыми крупными продавцами. Весной 2023 года Турция ввела запрет на импорт золота, чтобы сократить растущий дефицит счёта текущих операций. Золотые резервы Центрального банка были задействованы для удовлетворения высокого инвестиционного спроса, поскольку турецкие граждане покупают физическое золото, чтобы защитить свою покупательную способность от растущей инфляции. В 2022 году этот показатель временами достигал 85%.
После трёх месяцев значительных продаж Турция продаёт золото непрерывно с июня 2023 года. По данным WGC, в прошлом году Центральные банки купили 1037 тонн золота, что всего на 45 тонн меньше рекорда, установленного в 2022 году. За последние два года спрос со стороны Центробанков был в два раза выше, чем в среднем за 10 лет. По мнению WGC, спрос со стороны Центральных банков вряд ли останется на нынешнем уровне, и в 2024 году ожидается снижение закупок до среднего долгосрочного уровня.
Аналитики ожидают, что Центральные банки продолжат диверсификацию от долларов США по мере усиления тенденции к деглобализации. «Кто может винить страны, вовлечённые во внешнюю политику США, за отказ от доллара, учитывая широкий спектр перспектив на следующий год, в зависимости от того, кто станет новым американским президентом», - сказал Роберт Минтер, директор по инвестиционным стратегиям одной британской компании по управлению активами.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
