Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют продолжение роста цен на золото в 2025 году до 4400$ за унцию, поддерживаемое ослаблением доллара, снижением ставок ФРС и активными покупками со стороны Центральных банков разных стран и ETF.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
После катастрофического кризиса COVID в 2020 и 2021 годах и военного конфликта между Россией и Украиной в 2022 году многие надеялись, что 2023 год разрушит это страшное заклятие и наконец-то даст нам всем надежду - экономическую, геополитическую, социальную и технологическую. Однако, к сожалению, он лишь дал ещё больше поводов для серьёзного беспокойства во всех этих областях.
Что касается экономики, то, хотя официальный уровень инфляции имел тенденцию к снижению, целевой показатель в 2% не был достигнут в большинстве крупных стран. Напротив, в реальности большинство домохозяйств продолжали бороться с высокими ценами на предметы повседневной необходимости, а также со счетами и обязательствами.
Повышение процентных ставок усугубило эти проблемы не только для домохозяйств, но и для бизнеса, поскольку доступ к кредитам становился всё более затруднительным. Излишняя задолженность и неустойчивость компаний, которые более десяти лет искусственно поддерживались только благодаря денежным излишествам, оказались под серьёзным давлением.
Под ударом оказались как раз те самые компании, которые якобы специализируются на оценке рисков: банки. В прошлом году обанкротились три региональных банка США, а затем произошёл шокирующий крах Credit Suisse. Опасения по поводу системных последствий и обоснованные опасения за целостность всей банковской системы охватили весь мир. Эти банкротства и последовавшие за ними косвенные меры по спасению банков не стали неожиданностью для многих инвесторов в драгоценные металлы, которые знают, что крах нынешней системы - это лишь вопрос времени.
Что было, пожалуй, менее предсказуемо, так это лёгкость и готовность, с которой большинство инвесторов оставили весь этот банковский кризис позади всего несколько месяцев спустя. Весь мир вскоре забыл о нём, а рынки игнорировали эти фундаментальные риски, как будто слабые места нашей банковской системы действительно были устранены и решены. На самом деле с тех пор ничего не изменилось ни структурно, ни содержательно, ни практически - банковская система остаётся такой же хрупкой и ненадёжной, как и прежде.
В геополитическом плане 2023 год рисует ещё более мрачную картину. Как будто недостаточно было человеческих жертв и разрушений, вызванных войной между Россией и Украиной, 7 октября началась вторая кровопролитная война, на этот раз на Ближнем Востоке.
С гуманитарной точки зрения оба конфликта нанесли невообразимый ущерб - и самой большой трагедией в обоих случаях, конечно, является «сопутствующий ущерб», как политики любят называть бессмысленную гибель тысяч мирных жителей, особенно невинных детей. Но это ещё не всё: если не ограничиваться воздействием этих военных действий на тех, кого они непосредственно затронули, то они имели серьёзные последствия и для остального мира.
Глобальный разрыв между Западом и китайско-российской сферой влияния увеличился, риск побочного эффекта и эскалации конфликта возрос, а вероятность возвращения к глобальному мирному сотрудничеству уменьшилась. К концу 2023 года возникло непреодолимое чувство неопределённости, а также широко распространённое ощущение, что мир не был так горько и опасно разделён со времён Холодной войны.
Помимо очевидных геополитических рисков и рисков для национальной безопасности, которые они представляют, эти активные фронты также вызывают озабоченность по поводу социальной сплочённости. Оба конфликта стали первыми, которые транслируются в прямом эфире, распространяются через социальные сети и «гражданских журналистов». И чем дольше они продолжаются, чем больше жестоких изображений и кадров видит общественность, тем более жестокой будет реакция - не только против тех, кого они считают жестокими агрессорами, но и против всех, кто смотрит на это по-другому.
Подобное двоичное мышление, этот опасный трайбализм - неотъемлемая часть человеческой природы, и так было всегда, но именно технологии усилили это явление. Социальные сети никогда не были предназначены для продуктивных дискуссий и уважительного диалога. Напротив, они были созданы для того, чтобы изолировать и защитить своих пользователей от противоречивых мнений или «неудобных» доказательств, которые могут заставить их поставить под сомнение всё, что, как им кажется, они уже знают.
Это искусственное подтверждение является продуктом или услугой, которую они предлагают своим пользователям. Они заваливают их отобранными или даже специально подобранными «доказательствами» или «фактами», которые поддерживают и укрепляют их уже существующие убеждения (независимо от того, рациональны они или нет), и ставят под сомнение мораль, честность и даже человечность их оппонентов.
Как только подобная бессмысленная и детская аргументация берёт верх, не остаётся места для цивилизованного диалога и надежды на то, что какая-либо из сторон пересмотрит свои убеждения, исправит заблуждения или узнает что-то новое и разовьётся. Есть только один «победитель» и один «проигравший», «хорошие» и «плохие», «мы» и «они» - и ничего промежуточного.
Конечно, мы уже много лет живём с ужасающе пагубными последствиями всего этого. Мы в реальном времени наблюдаем, как алгоритмы эволюционируют с течением времени, как повышается точность и эффективность всех этих платформ, в угоду компаниям, владеющим ими, и в ущерб всему человечеству. Однако в 2023 году мы стали свидетелями квантового скачка. Удивительные достижения в области технологий ИИ, которые привели OpenAI в мейнстрим в конце 2022 года, в прошлом году были усилены до невероятной степени. Мы увидели множество различных и зачастую удивительных применений ИИ.
Эта (всё ещё несовершенная, но всё ещё удивительная) способность ИИ имитировать, копировать, «выдавать» себя за человека делает будущие достижения ИИ захватывающими и пугающими в равной степени. Существует обоснованный страх, что технология будет злонамеренно использована для манипулирования, обмана или контроля - чтобы разделить нас ещё больше и гораздо эффективнее, чем это когда-либо делал или мог сделать алгоритм, управляемый человеком. Ещё более насущной и очевидной проблемой является возможность того, что технологии заменят человеческий труд в ужасающих масштабах, что приведёт к массовой безработице со всеми вытекающими отсюда волнениями и потрясениями.
Конечно, все эти риски особенно актуальны для тех, кто решил остаться в нынешней системе. Есть альтернативные пути и возможность «выйти», вернув себе личный и финансовый суверенитет, используя драгоценные металлы для минимизации зависимости от банковской системы, найдя единомышленников и дистанцировавшись от «щупалец» государства и всех его сторонников.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
