Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Монетный двор Австралии, расположенный в городе Перт (The Perth Mint), сообщил о рекордных результатах за 2020-21 финансовый год: скорректированная прибыль до налогообложения составила 56$ млн. при выручке в 26,35$ млрд. По словам главного исполнительного директора Ричарда Г. Хейса, это рекорд за всю 122-летнюю историю монетного двора.
Поскольку в прошлом году, несмотря на пандемию COVID-19, горнодобывающая промышленность в Западной Австралии не прерывала свою работу, монетный двор в Перте даже смог расширить свою деятельность и создать 187 новых рабочих мест.
Спрос на инвестиционные монеты значительно вырос в этом финансовом году, особенно хорошо продавались «Кенгуру» из золота и серебра весом 1 унция. На долю серебряных «Кенгуру» пришлось 10,74 млн. из 17,39 млн. общего количества монет, медалей и слитков, проданных в течение года. В 2019-20 финансовом году было продано в общей сложности 14,60 млн. монет, медалей и слитков.
ETF-фонды
За последние 7 дней также наблюдалось изъятие драгоценных драгметаллов в основных ETF-фондах. Однако золотой ETF-фонд GLD снова зафиксировал чистый приток средств.
Крупнейший в мире золотой ETF по золоту - SPDR Gold Trust (GLD) - также зафиксировал снижение запасов золота в течение последних семи дней. По состоянию на 15 сентября 2021 года, оператор сообщил о наличии запасов в размере 998,46 т. Однако по сравнению с предыдущей неделей наблюдается лишь минимальное снижение запасов на 0,06 т. Тем не менее, мы видим здесь самый низкий уровень запасов с 9 апреля 2020 года.
За этот период фонд даже получил чистый приток в размере 100$ млн. В настоящее время это количество примерно эквивалентно 1,8 т. золота. Изменения в резервах часто сообщаются с определённой задержкой. Каждая акция «золотого» ETF-фонда обеспечена официально 1/10 унцией физического золота. Однако с начала 2021 года инвесторы в золото вывели из SPDR Gold Trust чистый капитал на общую сумму 9,47$ млрд.
Но запасы металла в крупнейшем «серебряном» ETF - iShares Silver Trust (SLV) - тоже снова упали. Согласно данным оператора фонда, по сравнению с предыдущей неделей было продано 100,83 т. серебра. Общий объём запасов составляет 16.939,71 т.
Для сравнения: на пике последнего ценового ралли серебра в феврале этого года запасы серебра в SLV составляли 20.505 т. Каждая акция «серебряного» ETF-фонда обеспечена 1 унцией физического драгметалла.
В прошлом рост цен на драгоценные металлы регулярно сопровождался значительным увеличением резервов в ETF-фондах. Однако держатели ETF, как правило, являются «медведями», которые следуют за растущей ценой на серебро и золото. Именно при росте цен институциональные инвесторы, в частности, позиционируют себя на рынке через «бумажные драгметаллы».
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
