Золото за неделю выросло почти до 4700$ за унцию, а затем резко упало после ястребиной речи главы ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоуле. В статье - хроника торгов по дням, реакция рынка серебра и платины, комментарии аналитиков и банков.
Crescat Capital прогнозирует рост цены золота до 20.000$ за унцию на фоне расширения мировой денежной массы, фискального доминирования и рекордных покупок золота Центральными банками. Также есть большой потенциал в акциях золотодобывающих компаний.
Центральные банки продолжают активно наращивать золотые резервы, а лидерами закупок в 2026 году остаются Польша и Китай. Россия и Турция сокращают золотые запасы, тогда как Южная Корея, Намибия и другие страны заявляют о новых планах по золоту.
Недавний резкий рост цен на золото, безусловно, является благом для многих горнодобывающих компаний. Это увеличивает их маржу, и, возможно, найдётся одно или два сложных месторождения, которые теперь стоит разрабатывать. На этом фоне зафиксирован небольшой рост в производстве золота в США.
Значительное увеличение объёмов производства в последние месяцы, безусловно, следует рассматривать в этом контексте. Это связано с тем, что Геологическая служба США (USGS) за последние три месяца скорректировала объёмы добычи в четвёртом квартале 2023 года в сторону увеличения на 5%, или на 2,3 тонны.
До недавнего времени ежемесячная доходность падала до 12 тонн золота в некоторых случаях. В сравнении с прошлым годом январь принёс 8-процентный рост.
Однако в последние годы США производят всё меньше и меньше золота. В последнее время производство золота в США падает уже шесть лет подряд. Недавний пересмотр цифр в сторону увеличения ничего не меняет. Геологическая служба США теперь сообщает о 170 тоннах на 2023 год. С 1991 года в золотодобывающей промышленности США наблюдается среднегодовое снижение производства на 1,5%. Пик добычи золота пришёлся на 1998 год - 366 тонн. Таким образом, с тех пор ежегодный объём производства сократился вдвое.
Благодаря сильному росту цен на золото с марта текущего 2024 года, показатели фондового рынка американских горнодобывающих компаний также несколько улучшились. Индекс Dow Jones US Gold Mining Index за месяц вырос на 10%. Однако за три года этот индекс упал на треть, а с начала года ещё на 4%.
Это означает, что до недавнего времени горнодобывающий сектор был не слишком привлекателен для институциональных инвесторов. Это обстоятельство усугубляет проблемные условия финансирования для золотодобывающих и сырьевых компаний. Тем не менее, крупнейшие золотодобывающие компании, котирующиеся на бирже, продолжают выплачивать достойные, хотя и снижающиеся дивиденды. В компании Newmont, лидере отрасли, доходность ещё недавно составляла около 2%.
Нигерия
Нигерия аннулировала 924 недействующие концессии на добычу полезных ископаемых и приглашает инвесторов подавать заявки на получение лицензий, которые будут выдаваться в порядке живой очереди, объявил в среду министр горнодобывающей промышленности Нигерии.
В число затронутых лицензий входят 528 лицензий на разведку, 20 лицензий на добычу, 101 лицензия на разработку карьеров и 273 лицензии на мелкую добычу, говорится в заявлении министра горнодобывающей промышленности Деле Алаке, сообщает Reuters.
В ноябре в рамках комплексной реформы горнодобывающего сектора более 1600 лицензий на добычу полезных ископаемых были отозваны из-за неуплаты установленных законом сборов. Алаке пояснил, что эта мера была принята для того, чтобы остановить «лицензионное мошенничество», когда компании или частные лица получают права на добычу коммерчески ценных полезных ископаемых, а затем продают их тому, кто больше заплатит. «Создавая вторичный чёрный рынок, на котором закладываются лицензии на добычу полезных ископаемых, ничего не подозревающие и неосмотрительные инвесторы убеждаются в том, что они могут получить лицензию только на чёрном рынке. Это отпугивает инвесторов», - рассказал Алаке.
Нигерия пытается привлечь инвесторов в свою слабо развитую горнодобывающую промышленность, предлагая такие льготы, как освобождение от налогов и полная репатриация прибыли. В прошлом Нигерия не могла извлечь выгоду из своих обширных минеральных ресурсов из-за пренебрежения и недостатка инвестиций.
Нигерия, ведущий производитель нефти в Африке, богатая также литием, золотом и известняком, хочет выдавать лицензии на добычу полезных ископаемых только тем компаниям, которые перерабатывают их на месте, после того как в прошлом году были ужесточены условия лицензирования для иностранных компаний.
Центральные банки продолжают активно наращивать золотые резервы, а лидерами закупок в 2026 году остаются Польша и Китай. Россия и Турция сокращают золотые запасы, тогда как Южная Корея, Намибия и другие страны заявляют о новых планах по золоту.
Разбираем, почему в СССР с 1947 по 1954 годы ежегодно снижались государственные цены на продовольствие и промтовары. Рассказываем о денежной реформе 1947 года и механизме планового снижения себестоимости товаров.
Рынок золота в июне 2026 года застыл в зоне консолидации около 4300-4500$ в ожидании первого заседания ФРС под руководством нового главы Кевина Уорша, которое может либо продолжить давление на металл, либо дать импульс к росту.
Швейцарский банк UBS ожидает, что цена золота может достичь 5500 долларов за одну унцию к концу 2026 года на фоне продолжающихся покупок со стороны центральных банков, высокого госдолга и диверсификации резервов.
Для Трампа золото - это не просто эстетика или инвестиция, а целое мировоззрение: символ власти, надёжности и недоверия к бумажным деньгам, подкреплённое его первыми успешными сделками ещё в 1970-х годах.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
