2 мая 2022
Существует три типа сторонников инфляции, так называемых «инфляционистов». Первый тип инфляционистов наивно полагает, что расширение денежной массы может сделать экономику богаче. В конце концов, деньги представляют собой богатство, а большее количество денег не вредит покупательной способности денег. Второй тип инфляционистов знает, что увеличение денежной массы приводит к росту цен на товары, то есть снижает покупательную способность денежной единицы. Но в их глазах инфляция имеет смысл, потому что она стимулирует производство и занятость.
Третий тип инфляционистов хорошо понимает, что инфляция цен на товары, вызванная увеличением денежной массы, влечёт за собой большие экономические издержки. Но для этого есть «высшие цели», которые оправдывают инфляцию: инфляция - это действительно зло, но зло, с которым нужно смириться, чтобы предотвратить ещё большее зло.
Третий тип инфляционистов часто завоёвывает общественное мнение в исключительных ситуациях - когда идёт война, во время финансового и экономического кризиса. Если, например, необходимо финансировать военные действия государства, то кажется оправданным и даже неизбежным, чтобы Центральный банк сильно, иногда даже чрезвычайно сильно, расширял денежную массу, чтобы наполнить государственную казну.
Очень похожий подход применяется в ситуациях, когда необходимо предотвратить серьёзную экономическую рецессию и спасти банки от дефолта: и здесь инфляционная политика в виде расширения денежной массы рассматривается как политика сравнительно наименьшего зла. Печальная история мировых валют полна таких примеров. Один из самых мрачных примеров относится к Веймарской республике (Германия).
К третьему типу инфляционистов, как тогда, так и сейчас, относятся те, кто намерен использовать инфляцию для реструктуризации экономики и общества.
Инфляция может также служить революционным целям. Если правительство хронически тратит больше, чем получает через открытое налогообложение, и покрывает свой дефицит за счёт выпуска новых денег, оно уже идёт по пути «скрытого абсолютизма», присваивая себе всё больше и большё власти, чем ему выделяют граждане через неохотно принимаемое открытое налогообложение. Кроме того, даже умеренная инфляция наносит экономический и финансовый ущерб широким слоям населения, превращая многих рано или поздно в нищих, получающих подачки от государства, то есть инфляция толкает их в объятия государства.
Взаимодействие третьего типа инфляционистов - который, несомненно, находится на подъёме - с «зелёной политикой» создаёт особенно хрупкую смесь. Политически спровоцированное повышение цен и дефицита ископаемого топлива вызывает «отрицательный ценовой шок» в национальных экономиках: производство товаров становится дороже, некоторые отрасли могут оказаться под угрозой исчезновения, а реальные доходы потребителей падают из-за потери рабочих мест и роста стоимости жизни.
Другими словами, «зелёная» политика определяет курс на снижение экономического роста, если не на разрушение материального благосостояния. Последствия военного конфликта между Украиной и Россией в настоящее время усугубляют это развитие и, вероятно, будут усугублять его постоянно.
Как государства будут реагировать на требования о поддержке со стороны частных домохозяйств, жалующихся на рост стоимости жизни и повышение цен на нефть и газ? Что будет сделано, когда рост цен на энергоносители угрожает довести компании до банкротства и уничтожить рабочие места? Что будут делать политики, когда доходы от налогов сократятся?
Если рассматривать инфляцию как политику сравнительно наименьшего зла, то ответ предсказуем: денежная масса расширяется всё больше и больше, чтобы скрыть нанесённый ущерб. Таким образом, обеспечивается бесперебойное движение денег и кредитов в национальных экономиках, чтобы с согласия многих людей иллюзорное процветание не сошло на нет. Инфляционизм даёт что-то вроде инфляционной зависимости.
Следствием этого является высокая и растущая инфляция цен на товары. Но, как известно, инфляционная политика может быть реализована только в том случае, если люди «не шевелятся», если они не понимают, что цель этой политики - снижение покупательной способности денег.
Но если они поймут, что на самом деле происходит, то инфляция уже не сможет достичь того, на что надеются её создатели: всё больше и больше ресурсов частного сектора будут почти бесшумно передаваться правительству и особым группам, которым оно благоприятствует, доверие к системе необеспеченных бумажных денег будет поддерживаться, а все затраты на политически инициированную реструктуризацию экономики и общества будут скрыты от глаз общественности.
Тот факт, что инфляция цен на товары уже очень высока по обе стороны Атлантики, и что Центральные банки, тем не менее, предпринимают лишь скромные или практически никакие усилия по повышению процентных ставок и замедлению роста денежной массы, вызывает опасения, что проблема инфляции станет только больше и продлится дольше, чем многим хотелось бы.
Предположительно, широкой общественности придётся на собственном опыте убедиться в том, насколько дорого может обойтись национальным экономикам рост инфляции, прежде чем можно будет ожидать, что проблема инфляции вообще ослабнет. Однако и в этом случае улучшение не гарантировано. Ведь существует опасность того, что если инфляцию быстро не остановить, то она полностью перемелит немногие остатки свободного рынка и социальной системы.
Во времена инфляции демагогам легко дискредитировать систему свободного рынка как причину бед и добиться одобрения коллективистско-социалистических обещаний спасения. Они говорят, что контроль цен необходим, чтобы поставить на место жадных продавцов и компании; более высокие налоги нужны для обеспечения социальной справедливости; спекулянты и рэкетиры должны быть остановлены угрозой наказания и так далее.
Какой бы конкретный экономико-социальный поворот ни принял инфляционизм в конечном счёте, и может ли ему противостоять эффективное контрразвитие: лучше не доверять свои сбережения необеспеченным деньгам, потому что вероятность того, что покупательная способность денег будет подорвана, достаточно высока.
Торги платиной и палладием на бирже в Лондоне были приостановлены в пятницу на прошлой неделе. Об этом сообщило агентство Reuters. Цена палладия отреагировала на это решение значительным ростом цен.
Центральный банк Ливана проводит аудит своих золотых резервов впервые за последние тридцать лет, сообщает издание The National. За последние два года было выполнено около 20% этой трудоёмкой работы.
Этим летом энергосистемы по всему миру не будут производить достаточного количества электроэнергии для удовлетворения растущего спроса. Более миллиарда человек во всём мире окажутся под угрозой отключения электричества.
В последние дни всё громче звучат публичные призывы к введению эмбарго на российские энергоносители - реакция Запада на военный конфликт на территории Украины. Однако такие санкции не свободны от побочных эффектов.
Роберт Кийосаки, автор книги «Богатый папа - Бедный папа», дал недавно интервью аналитической компании Stansberry Research, во время которого они обсудили растущую инфляцию и её фатальные последствия.
Центробанки и правительства редко берут на себя ответственность за очевидные проблемы в экономике, включая инфляцию. Хорошим примером является ответ администрации Байдена на рост инфляции в США.
Европейские чиновники разрабатывают планы по введению эмбарго на российские нефтепродукты - самой противоречивой меры наказания России за конфликт на Украине, сообщает издание The New York Times.
Информационный портал Kitco News взял недавно интервью у Номи Принс, во время которого они обсудили текущую ситуацию на финансовых рынках и политику Федеральной резервной системы США в текущем году.
Золото в нынешних условиях должно представлять собой идеальный актив, но почему до сих пор не было большего скачка цен? Компания Fidelity International пришла к выводу, что драгметаллу просто нужно больше времени.
Швейцария демонстрирует значительный рост импорта золота из Объединённых Арабских Эмиратов после введения западных санкций против России. НПО SWISSAID требует больше контроля за импортом золота из ОАЭ.
Краткосрочное ослабление мировой цены золота сопровождалось значительным оттоком капитала из крупнейшего в мире ETF-фонда SPDR Gold Shares (GLD). В среду вечером ФРС США задала темп на рынках.
Спустя месяц после того, как LBMA приостановила торговлю российскими слитками в Лондоне и Цюрихе, два аффинажных завода по производству платины и палладия были исключены из торгового списка родственной ассоциации LPPM.
Нежелание западных компаний и аффинажных заводов работать с палладием российского производства создаёт необычный и постоянный дисбаланс между двумя основными мировыми рынками - в Европе и США.
Аналитическая компания Stansberry Research взяла недавно интервью у Питера Грандича, во время которого они обсудили галопирующую инфляцию, отставание зарплат от роста цен и политику Федрезерва США.
Информационный портал USAWatchdog взял недавно интервью у Питера Шиффа, во время которого они обсудили вопросы фискальной политики, а именно: инфляцию и повышение ставок Федеральной резервной системой США.
Покупка Илоном Маском компании Twitter за 44 миллиарда долларов приветствуется как победа свободы слова. Маск обещает преобразовать эту социальную сеть таким образом, чтобы она стала настоящим «цифровым рынком».
Аналитическая компания Stansberry Reserarch взяла недавно интервью у Байрона Кинга, во время которого они обсудили санкции западных стран против России и золотой запас российского Центробанка.
Россия могла бы привязать свой рубль к золоту и другим сырьевым товарам для укрепления национальной валюты. На эту тему продолжают спекулировать некоторые западные СМИ со ссылкой на свои источники в России.
Президент Украины Владимир Зеленский попросил западных союзников ужесточить санкции против России и «сохранить их как минимум на 15 лет». Но эти санкции очень сильно вредят экономике западных стран.
Международная отраслевая ассоциация Институт серебра рассказала в своём недавнем отчёте о том, как развивался мировой спрос и предложение серебра в 2021 году и какую тенденцию можно ожидать в текущем 2022 году.
Майкл Бьюрри недавно выразил в Твиттере свои опасения по поводу того, что потребительское благосостояние в США, выросшее благодаря большому количеству дешёвых денег во время пандемии, может пошатнуться.
Аналитическая компания Stansberry Research взяла недавно интервью у знаменитого аналитика и инвестора Тодда Хорвица, во время которого они обсудили последние события на финансовых рынках.
Цена золота на прошлой неделе почти достигла отметку в 2000 долларов за унцию, но затем произошло значительное снижение до 1900 долларов. Какое развитие цен на золото ожидают сейчас аналитики крупнейших банков?
Египет поднялся на восемь позиций вверх в новом рейтинге мировых запасов золота среди стран, составленном Всемирным советом по золоту (World Gold Council). Страна увеличила свой золотой запас более чем на 50%.
WGC опубликовал свой ежеквартальный отчёт «Тенденции спроса на золото» за первые три месяца текущего 2022 года. Из-за опасений эскалации военного конфликта и инфляции мировой спрос на золото резко пошёл вверх.