Рынок золота пережил резкий скачок до 3500$ за одну тройскую унцию, за которым последовала коррекция до уровня около 3200$, на фоне изменения настроений инвесторов и новостей о торговых переговорах США.
Цены на золото колеблются на фоне геополитической и экономической нестабильности, удерживая уровень поддержки в 3300$. Аналитики видят потенциал роста до 4000$ благодаря снижению доверия к гособлигациям США и росту спроса в Китае.
В 2025 году золото демонстрирует устойчивый рост, подорожав на 18% с начала года и впервые превысив отметку 3300$. Основными факторами роста стали ослабление доллара США, а также рост интереса к золоту как к защитному активу.
На фоне сохраняющейся геополитической и экономической неопределённости аналитик Нитеш Шах прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году. Золото является стратегически важным активом для инвесторов.
Золото переживает коррекцию после стремительного роста, но аналитики считают, что это временное явление и видят в этом возможность для долгосрочных инвестиций. Спрос на золото как на защитный актив остаётся высоким.
Спрос на серебро продолжает расти благодаря быстрому развитию сектора солнечной энергетики, который в 2025 году потребит рекордные объёмы металла. Дефицит на рынке серебра сохранится, а цены будут в диапазоне 30–35$.
В 2024 году Индия обогнала Китай по потреблению золотых ювелирных изделий, став крупнейшим рынком в этом сегменте на фоне снижения цен и праздников. В Индии выросли инвестиции в золотые слитки, монеты и биржевые фонды.
Инвесторы, стремящиеся застраховаться от глобальной экономической нестабильности, продолжают активно скупать золото, что привело к росту цен до 3400$. Привлекательность золота будет только расти на фоне опасений рецессии.
Цены на золото удерживаются выше 3300$ за одну унцию благодаря высокому инвестиционному спросу, и эксперты считают, что акции золотодобывающих компаний остаются недооценёнными и поэтому перспективными.
Центробанки Китая, Польши и Чехии продолжили наращивать свои золотые резервы в апреле, несмотря на рекордные цены на драгметалл. Спрос со стороны Центробанков остаётся важным фактором поддержки на мировом рынке золота.
Франк Холмс: золото будет - 6000$, биткоин - 250.000$
26 апреля 2025
Цена на золото может достичь 6000 долларов за унцию к концу президентского срока Дональда Трампа, считает Франк Холмс, генеральный директор компании U.S. Global Investors и исполнительный председатель Hive Digital Technologies.
В интервью Kitco News Холмс отметил, что рост цен на золото обусловлен глубокой перестройкой мировой финансовой системы, процессом дедолларизации и активным наращиванием золотых резервов суверенными государствами, особенно Китаем.
«Я думаю, что цель - это 6000 долларов за унцию к концу срока Трампа», - заявил Холмс. - «Если пошлины вырастут на 25%, доллар должен ослабнуть на те же 25%».
В пятницу золото торговалось около отметки 3300 долларов за унцию, после того как на этой неделе оно достигло рекордного уровня в 3509 долларов, прежде чем откатилось на 200 долларов. В JPMorgan прогнозируют рост цены золота до 4000 долларов в течение ближайших 12 месяцев. Холмс же видит потенциал для ещё большего роста, если Центробанки мира сохранят текущие темпы покупок.
Роль Китая
Народный банк Китая уже пятый месяц подряд остаётся крупнейшим государственным покупателем золота. Только в первом квартале 2025 года Китай увеличил свои запасы более чем на 27 тонн, доведя официальные резервы до рекордных 2300 тонн - самого высокого показателя в современной истории страны. При этом, по неофициальным оценкам, с учётом запасов, принадлежащих связанным с государством структурам вроде SAFE и коммерческим банкам, реальный объём может быть значительно выше.
По словам Холмса, такая политика является частью широкой стратегии Китая по снижению зависимости от доллара США и укреплению юаня как мировой валюты для международной торговли.
«Си Цзиньпин резко увеличил военные расходы… Он также строит ледоколы, в том числе атомные, потому что считает Северный морской путь своим», - отметил Холмс, увязывая геополитическую напряжённость с ослаблением позиций доллара.
Перезагрузка уже началась
Федеральная резервная система США сталкивается с растущим политическим давлением в пользу снижения процентных ставок на фоне усиливающихся торговых трений, тогда как МВФ понизил прогноз роста ВВП США на 2025 год до 1,2%. На этой неделе министр финансов США Скотт Бессент раскритиковал МВФ и Всемирный банк за излишнюю сосредоточенность на социальных программах в ущерб экономической стабильности, призвав к глобальной «перезагрузке» денежной системы.
Холмс полагает, что изменение курса американской политики приведёт к дальнейшему ослаблению доллара США.
«Это своего рода кнопка перезагрузки», - сказал он. - «И это ещё и противостояние с лидером Китая». При этом, добавил он, хотя блок стран БРИКС активно продвигает дедолларизацию, «на самом деле же доллар укрепился, а евро ослаб». Тем не менее, движение к перестройке мировой валютной системы уже запущено.
«Я считаю, что доллар продолжит слабеть», - отметил Холмс. - «Когда реальные процентные ставки уходят в минус, начинается печатание денег... а это ведёт к девальвациям и новой волне интереса к золоту как к защитному активу».
Акции золотодобытчиков
Несмотря на рост цен на жёлтый драгметалл, по словам Холмса, большинство инвесторов всё ещё недооценивают потенциал акций золотодобывающих компаний.
«В акциях золотодобытчиков огромный потенциал», - подчеркнул он. - «Их доля в портфелях ETF опускалась до 1%, а теперь постепенно восстанавливается, приближаясь к 2%».
Крупнейший в мире производитель золота, компания Newmont Corp., на этой неделе сообщила о рекордно высоких совокупных затратах на добычу за почти десятилетие - 1651 доллар за унцию. Однако благодаря высоким ценам на золото её финансовые результаты превзошли ожидания аналитиков. Холмс считает, что отрасль выходит на новый виток развития.
«Компании, добывающие золото, теперь генерируют колоссальный свободный денежный поток... Они не скупают мелкие добывающие фирмы, а выкупают собственные акции и увеличивают дивиденды», - пояснил он.
Холмс, стоявший у истоков создания роялти-модели в компании Franco-Nevada, отметил, что если бы в те годы золото стоило 3500 долларов за унцию, экономика стриминговых сделок взорвалась бы.
Параллель с Bitcoin
Холмс также видит перспективный рост биткоина наряду с золотом - за счёт его популяризации среди молодого поколения и ослабления доллара. На данный момент биткоин торгуется вблизи отметки 93.000 долларов, и Холмс прогнозирует рост до 250.000 долларов по мере развития рынка биржевых фондов (ETF).
«Америка станет лидером в индустрии биткоина», - заявил он. - «Становление биткоина резервным активом и расширение его покупок дадут США возможность стать ведущей страной по майнингу, что приведёт к использованию избыточной электроэнергии и созданию множества новых рабочих мест».
Он подчеркнул, что и золото, и биткоин важны как децентрализованные защитные активы. «Одно - осязаемое, другое - виртуальное», - сказал он. - «Но оба должны входить в состав диверсифицированного инвестиционного портфеля».
Золото переживает коррекцию после стремительного роста, но аналитики считают, что это временное явление и видят в этом возможность для долгосрочных инвестиций. Спрос на золото как на защитный актив остаётся высоким.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Германия рассматривает возможность возвращения 1200 тонн золотого запаса из США на фоне усиливающихся опасений по поводу надёжности партнёрства с Вашингтоном и непредсказуемой торговой политики администрации Трампа.
После роста более чем на 40% за год и достижения 34$ за унцию инвесторы запускают кампанию Silver Squeeze 2.0, призывая к массовой покупке физического серебра 31 марта, чтобы бросить вызов бумажному рынку серебра.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
