Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Растущие опасения по поводу замедления экономического роста в США и ускорения инфляции наконец-то подтолкнули инвесторов к активным действиям - они начали активно вкладываться в золото. Об этом свидетельствует последнее исследование Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC).
Хотя с начала 2025 года наблюдался устойчивый приток средств в биржевые фонды, обеспеченные золотом, мартовские данные WGC показали широкомасштабный рост инвестиций во всех ключевых регионах.
Согласно отчёту, фонды, зарегистрированные в Северной Америке, обеспечили 61% общего притока средств, тогда как на европейские рынки пришлось около 22% спроса, а азиатские фонды составили 16% глобальных вложений.
Ранее спрос в Европе отставал от других регионов, но теперь ситуация начала выравниваться. «Приток средств в европейские фонды в первом квартале составил 4,6 млрд. долларов США, что стало самым высоким квартальным показателем с первого квартала 2020 года», - отмечают аналитики WGC.
В целом, в марте в глобальные ETF-фонды поступило 92 тонны золота на сумму 8,6 млрд. долларов. За первый квартал этого года фонды привлекли 226 тонн золота на сумму 21 млрд. долларов, что стало вторым по величине квартальным результатом в денежном выражении, уступив лишь рекордному второму кварталу 2020 года.
По региональной разбивке, североамериканские ETF увеличили свои золотые запасы на 67,4 тонны. Аналитики отмечают, что спрос по-прежнему подпитывается привычными факторами: устойчивым восходящим трендом, а также экономической нестабильностью и геополитической неопределённостью.
«Кроме того, снижение фондовых индексов на фоне опасений по поводу экономического роста и проблем с ликвидностью на рынке - в условиях продолжающегося ужесточения денежно-кредитной политики - усилило спрос инвесторов на защитные активы», - говорится в отчёте.
В свою очередь, европейские фонды зафиксировали приток в объёме 13,7 тонны. Согласно данным, Великобритания, Швейцария и Германия показали рост золотых запасов.
«Хотя Банк Англии не стал менять ключевую ставку на заседании в марте, неопределённость перспектив экономического роста, усиленная опасениями по поводу возможных пошлин со стороны США, слабая динамика фондовых рынков и рост цен на золото способствовали повышенному спросу в Великобритании», - отмечают аналитики.
«Аналогично, несмотря на рост доходности десятилетних облигаций Германии в начале марта на фоне масштабных государственных расходов, европейские инвесторы продолжают добавлять золотые ETF в свои инвестпортфели, поскольку мартовское снижение ставки ЕЦБ породило ожидания дальнейшего смягчения политики, а торговые риски со стороны США продолжают давить на перспективы роста».
Азиатские фонды за март привлекли 9,5 тонны золота. «Основной спрос обеспечили Китай и Япония, что, вероятнее всего, связано со стремительным ростом цен на золото, превзошедший динамику других активов в марте, а также с усиливающимися рисками в глобальной торговой политике», - говорится в отчёте WGC.
Хотя существует риск, что ралли на рынке золота окажется недолговечным, WGC подчёркивает, что рост цен поддерживается прочным фундаментом.
«Масштабы и скорость нынешнего роста цен на золото уже вызывают сравнения с прежними пиковыми уровнями. Однако наш анализ показывает, что текущие макроэкономические условия существенно отличаются от тех, что сопровождали предыдущие пики на рынке золота», - подёркивают аналитики.
«Готовность удерживать позиции и нежелание продавать золото - на фоне крайней неопределённости в политике - могут придать рынку дополнительный импульс», - добавили они.
«Если взглянуть в исторической перспективе, текущее ралли нельзя назвать ни особенно продолжительным, ни чрезмерным по масштабам. И если сравнивать нынешнюю волну роста с пиками 2011 и 2020 годов, становится очевидно: фундаментальные показатели сегодня выглядят куда устойчивее».
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
