Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото преодолело 4100$, демонстрируя новый импульс после двухнедельной коррекции, что может стать сигналом для инвесторов о начале нового ралли. Аналитики отмечают высокую волатильность и благоприятные фундаментальные показатели.
APMEX: пора покупать золото и серебро из-за кризиса
12 августа 2023
Аналитик Патрик Ип из компании APMEX считает, что сейчас самое время покупать золото и серебро. В недавнем интервью он рассказал о том, сколько драгметалла должно быть у инвесторов в их инвестиционном портфеле на перспективу.
Объясняя, что движет ценой золота, Ип прежде всего указал на девальвацию национальных валют как на ключевой фактор для роста жёлтого драгметалла. Он отметил также, что за последние годы показатель денежной массы М2 увеличился в США на 35%.
«Очевидно, что экономика США не выросла на 35%, что приводит к обесцениванию валюты», - считает он. «Возникает вопрос: «Будет ли это продолжаться дальше?». Что ж, у правительства США есть несколько вариантов. Во-первых, оно может сбалансировать бюджет, что маловероятно... Во-вторых, оно может объявить дефолт по своему долгу, чего, скорее всего, делать не будет, поскольку это приведёт к массовым волнениям в обществе. Или, в-третьих, они могут увеличить денежную массу, что очень вероятно».
Ип рассматривает золото и серебро как способ защиты инвесторов от этого давления и говорит, что анализ данных от APMEX за 50 лет показывает, что оптимальная доля драгоценных металлов в инвестиционном портфеле должна составлять 20%. Отвечая на вопрос о том, как может измениться соотношение между золотом и серебром, он отметил, что серебро является более волатильным драгметаллом. «Когда вы добавляете серебро, волатильность возрастает, а доходность увеличивается. Так что всё зависит от типа инвестора. Идеального варианта не существует... Если вас устраивает более высокая волатильность, более высокий риск и более высокая доходность, вы можете добавить серебро», - пояснил эксперт.
США
Геологическая служба США (USGS) опубликовала данные о производстве золота в США по итогам мая 2023 года. Согласно этим данным, за указанный период горнодобывающие компании США произвели в общей сложности 13,8 т. золота. Согласно имеющимся данным, это незначительное увеличение производства на 0,1 т. по сравнению с предыдущим месяцем. Однако по сравнению с предыдущим годом добыча вновь оказалась ниже: в мае 2022 года на рудниках было добыто 14,6 т. золота.
Таким образом, последний показатель оказался на 5%, или на 0,8 т., ниже. Это относится и к показателям за первые 5 месяцев текущего года. Производство золота в США снизилось на 4,8% и составило 65,8 т. по сравнению с 69,1 т. за аналогичный период прошлого 2022 года.
В последнее время американским золотодобытчикам приходится сталкиваться с ростом затрат на разведку и добычу драгметалла. Финансирование производственных проектов также уже не первый год затруднено. В целом, однако, минерализация горных пород снижается уже несколько десятилетий, и сейчас практически больше не открываются рентабельные месторождения золота.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
