Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Золото преодолело 4100$, демонстрируя новый импульс после двухнедельной коррекции, что может стать сигналом для инвесторов о начале нового ралли. Аналитики отмечают высокую волатильность и благоприятные фундаментальные показатели.
Клинт Зигнер: когда золото и серебро вернутся в оборот
16 августа 2023
Некоторые инвесторы в золото, наверняка, думали о том, что однажды их заначка может быть использована для покупки продуктов питания. Большинство из них покупают этот драгметалл главным образом потому, что знают нечто важное из истории. Фиатные валюты в конце концов погибают от рук безответственных лидеров, и это может произойти очень быстро ещё раз.
Люди, у которых в кошельках остались только ничего не стоящие бумажки, будут вынуждены прибегнуть к бартеру. Золотые и серебряные монеты, а также слитки, ценятся повсеместно. Ни один другой класс активов не сможет показать лучшие результаты в условиях полного валютного краха.
Однако времена, когда золото и серебро выступали в качестве платёжной валюты в течение длительного периода времени, вероятно, остались позади. Трудно представить, что люди откажутся от удобства электронных платежей и будут проводить все свои операции лично, с физическим обменом монет. Несмотря на то, что времена, когда люди постоянно носили и использовали физические монеты, прошли, золото и серебро никогда не теряли своей функции резервной валюты и превосходной формы сбережений. Удобство - не единственное препятствие для возвращения золота и серебра в качестве средства обмена.
Рассмотрим, что произошло с монетами из 90%-ного серебра, которые всё ещё оставались в обращении, когда в 1965 году США перешли на монеты с гальваническим покрытием без содержания серебра. Серебряные монеты быстро исчезли из обращения, так как люди отсортировали их от мелочи и спрятали в своей копилке. Эта концепция давно известна как «закон Грешема». Разумным решением было сохранить серебро и потратить вместо него медные монеты. В 1965 году цена на бензин составляла 31$ за галлон. Четверти доллара 90%-ного серебра было недостаточно, чтобы купить галлон. Сегодня четверть доллара можно продать за 3,93$ - более чем достаточно, чтобы купить галлон в некоторых местах.
Серебро, которое люди изъяли из обращения и отложили в сторону, сохранило свою покупательную способность, хотя в настоящее время «белый драгметалл» далёк от своих максимумов. В отличие от обесценившихся фиатных монет и банкнот, серебро выступает в качестве реального средства сбережения. Доллар США находится на пути к исчезновению. Но это, напротив, только повышает полезность доллара как валюты. Люди тратят наличные деньги всё быстрее и быстрее по мере снижения их стоимости. С этим тесно связан тот факт, что американские политики и руководители Центральных банков стремительно теряют доверие к американскому доллару. Это также снижает их шансы на восстановление доверия к чисто фиатному доллару.
Они могут попытаться ввести чисто цифровой токен для замены физических денег. Только что уничтожив старую валюту, они вряд ли смогут вызвать доверие к ещё одному варианту необеспеченной и невосполнимой денежной единицы. Некоторые лидеры других стран, похоже, осознают не только опасность, но и возможности. Центральные банки скупают золото беспрецедентными темпами. Страны БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР) объявили о планах создания альтернативы доминирующей мировой резервной валюте. Широко распространено предположение, что эта валюта БРИКС будет в той или иной мере обеспечена золотом и другими сырьевыми товарами.
Не исключено, что новая валюта будет иметь такую же привлекательность, как серебряные монеты 1965 года, и у жителей многих стран мира появится стимул копить баксы БРИКС, или как их там ещё назовут, и с удовольствием тратить фиатные доллары. Одной из самых сложных задач при внедрении денег, обеспеченных активами, и обеспечении их функционирования в качестве валюты будет заставить людей пользоваться ими, а не накапливать их.
Биткоин не обеспечен активами, но он преодолевает это препятствие на пути к широкому признанию. Золото и серебро по-прежнему играют центральную роль в денежной системе, и в ближайшие годы эта роль, вероятно, станет ещё более значительной. Однако при отсутствии крайне неблагоприятного развития событий трудно представить себе возвращение золота и серебра в качестве платёжной валюты. Люди не будут расставаться со своим драгметаллом, если у них не будет другого выбора.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
