Мы писали в прошлом обзоре от 23 апреля 2019 г., что рублёвая цена золота опустилась на уровни ноября 2018 года благодаря синхронному укреплению рубля и падению цены золота на международных рынках. Такое происходит довольно редко, и одно из двух рано или поздно должно было завершиться: или укрепление рубля, или падение цены золота.
На наш взгляд, укрепление рубля имело все основания завершиться здесь и сейчас: этот тренд длится уже 4-й месяц, с начала января, и все фундаментальные предпосылки уже отыграны: завершён налоговый период, высокие цены на нефть уже в цене, приток средств в ОФЗ уже рекордный. Курс доллара к рублю в сильной зоне поддержки и технической перепроданности.
Наконец, многие игроки закупаются выходят из рубля в валюту в преддверии длинных майских праздников, когда Московская биржа будет закрыта. По совокупности этих факторов, последняя декада апреля — идеальное время для разворота тренда на рубле.
Цена золота также отскочила на 1% вверх из области сильной поддержки на уровне $1265+/-5 долларов за тройскую унцию. Мы уже писали о том, что на этих уровнях были отмечены очень крупные покупки банков маркет-мейкеров, что скорее всего означает, что потенциал дальнейшего падения цены сильно ограничен.
Вдвойне интересно и то, что этот отскок на золоте произошел на сильном долларе: доллар днём ранее обновил многомесячные максимумы к целому спектру валют. Это вполне закономерно: безрисковая доходность американских казначейских облигаций составляет 2,5% годовых, а ставки в Европе, Канаде и Австралии — около нуля.
Нет никакого резона держать капитал вне доллара при таком дифференциале ставок, с учётом ещё и того, что это глобальная резервная валюта, в которой выдано кредитов на более чем 12 триллионов долларов — и это за пределами США. Это означает, что для погашения этих кредитов им придется откупать доллары, и одно лишь это может устроить на долларе «шорт сквиз» - панический рост. Особенно на валютах развивающихся стран, которые в последнее время неплохо выросли.
Рубль в их числе — кандидат номер один на падение, ввиду и своей перекупленности, и страновых рисков. Дальнейшее укрепление доллара может привести к падению цен на сырьё, что может создать ситуацию «идеального шторма» для рубля.
По совокупности этих 2-х факторов — разворот рубля и отскок на золоте, рублёвая цена золота отскочила вверх на 2% с уровней последнего минимума, и это только начало. Майские праздники обещают быть нескучными на финансовых рынках, и мы можем увидеть весьма резкие движения на курсах валют.
А между тем, распродажа золотых монет по спеццене завершается, и отпускная цена на монеты «Георгий Победоносец» в Банке России за 2 дня выросла на 500 рублей и снова превысила 22.000 рублей. Следите за котировками!
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
