Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Банк UBS ожидает роста цен на золото до 4500-4900 долларов за унцию к 2026 году благодаря устойчивому спросу со стороны Центробанков, инвесторов и ETF, а также на фоне мягкой политики ФРС США и ослабления доллара.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Джей Пи Кортес, исполнительный директор Лиги защиты разумных денег, рассказал в интервью Investing News Network о важности разумных денег и усилиях его организации по возвращению золота и серебра в качестве платёжного средства в США.
Текущий 2024 год является самым успешным за всю десятилетнюю историю Лиги защиты разумных денег: шесть штатов подписали законы об отмене налога с продаж золота и серебра. Только в пяти штатах эти налоги по-прежнему взимаются. Всего, по словам Кортеса, в этом году в более чем 25 штатах было внесено более 60 законопроектов.
Он считает, что по мере роста инфляции всё больше людей осознают, что с американскими деньгами «творится что-то ужасное», и обращаются к золоту и серебру, чтобы защитить и спасти свои сбережения.
«Я считаю, что распорядители американской валюты были очень, очень плохими и безответственными распорядителями. Поэтому появление альтернатив доллару - это положительный момент», - сказал Кортес в недавнем интервью. «Управляющие деньгами здесь, в США, могут либо взять себя в руки и начать действовать, либо американский доллар может умереть. Он уйдёт в реку времени, как и сотни других бумажных валют, которые потерпели крах на протяжении всей монетарной и экономической истории».
Кортес также подчеркнул важность пропаганды законодательства о разумных деньгах. «Каждый, кто слышит мой голос, должен знать, что он имеет влияние на законодательные органы своего штата [...], и я призываю вас участвовать в борьбе за надёжные деньги, если вам это интересно», - сказал эксперт. «Как человек, верящий в свободный рынок, и как человек, верящий в надёжные деньги, я думаю, что золото и серебро рано или поздно победят».
Гонконг
США ввели на прошлой недели санкции против нескольких гонконгских компаний, включая VPower Finance Security, за поддержку торговли золотом уже попавшей под санкции российской горнодобывающей компании, сообщило Министерство финансов США, по данным Reuters.
С помощью нового санкционного списка Вашингтон хочет усилить давление на Москву в связи с военными действиями на Украине и нацелиться на доступ России к поддержке со стороны третьих стран. Министерство финансов пояснило, что иностранные компании, поддерживающие военную экономику России, теперь «подвергаются большему риску санкций».
В среду в список попала транснациональная сеть, которая «отмывает золото для известного российского золотодобытчика», говорится в заявлении. Этим производителем является компания «Полюс». Вашингтон ввёл санкции против «Полюса», крупнейшего российского производителя золота, занимающего четвёртое место в мире, в 2023 году. В заявлении подтверждается, что сотрудник «Полюса» и его партнёр из Гонконга были вовлечены в схему, «в которой платежи от продажи золота российского происхождения конвертировались в фиатные деньги и криптовалюты через ряд подставных компаний, базирующихся в ОАЭ и Гонконге».
В дополнение к санкциям, наложенным на гонконгские компании, Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA) впоследствии объявила в отдельном заявлении, что она лишила VPower Finance Security членства в LBMA с немедленным вступлением данного решения в силу.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
