18 сентября 2014
Основной причиной, подтолкнувшей курс доллара вверх, стало решение ЕЦБ о понижении ставок и начале программы стимулирования европейской экономики. Процентная ставка была понижена с 0,15% до 0,5%, при этом депозитная ставка понижена до 0,2%.
На пресс-конференции Марио Драги заявил о том, что ЕЦБ начнёт скупку обеспеченных активами ценных бумаг (ABS) в октябре 2014 г., а также может приступить к эмиссии при сохранении низких темпов инфляции. Договорённости о создании общеевропейских облигаций и их выкупа не было достигнуто. Минфин Германии по-прежнему резко против подобной затеи.
После вчерашнего заседания ФРС США сообщило о сокращении скупки активов на очередные 10$ млрд. до 15$ млрд. в месяц. Процентная ставка оставлена на текущем уровне, а также сообщалось, что политика низких ставок будет продолжаться длительное время, так как уровень инфляции в американской экономике остаётся низким, а рынок труда неустойчив.
Между тем, в комментариях отмечалось, что ожидания членов ФРС сместились в сторону повышения ставки: к концу 2015 г. ставка по оценкам составит 1,27%, а к концу 2016 г. – 2,68%. Кроме того, была расширена программа однодневного РЕПО. При этом ФРС США оставляет за собой возможность продажи активов на рынок при растущих ставках, что приведёт к крайне негативным последствиям для золота и прочих драгоценных металлов.
Наряду с валютным фактором, на рынки в прошедший период оказало сильное влияние заявление ФРС США о возможном ужесточении требований к капиталу банков, которые могут быть жестче, чем Базель-3. Это немедленно привело к закрытию позиций в драгоценных металлах, особенно активно в золоте и палладии.
При отделении Шотландии будет происходить раздел активов с Великобританией, в том числе Шотландия претендует на часть золотых активов. Считается, что при отделении Шотландии обострятся центробежные силы в ЕС и возможно развитие нового кризиса и перемен в мировой финансовой системе. Возникновение на финансовом рынке устойчивого шотландского фунта может привести к ускоренной девальвации остальных валют, отягчённых долгами. Время полноценного отделения Шотландии придётся на март 2015 г.
Резкое снижение цен на золото почти сразу вызвало негативную реакцию среди золотопроизводителей, заявивших о «пике производства золота», который уже пройден, и о растущих затратах на производство. Однако, это несколько неверно. По данным GFMS, добыча золота в 2013 г. составила 3038,5 тонн, что на 6,2% выше, чем в 2012 г. Более того, за 1 полугодие 2014 г. добыча золота возросла на 4,8% к 1 полугодию 2013 г. до 1478,5 тонн. Отчасти растущее предложение золота заложило фундаментальную переоценку актива рынком вниз.
Разработанная многими добытчиками программа оптимизации и урезания инвестиционных программ уже привела к снижению себестоимости добычи до, примерно, 800-900$ за унцию, что с учётом расширенных расходов составляет около 1220$ за унцию, то есть в настоящее время цены на золото приближаются к критическому уровню себестоимости крупнейших производителей золота, о чём они активно заявляют.
Единственный момент, связанный с возможным сокращением добычи золота в будущие периоды, может быть оправдан меньшим количеством открываемых и вводимых в разработку месторождений. Вероятно, падающие цены на золото приведут к падению добычи в мире уже с 2015 г., что будет оказывать фундаментальную поддержку жёлтому драгметаллу.
По данным Союза золотопромышленников России, производство золота в стране, в том числе концентратов, в январе-июле 2014 г. выросло на 23,7% к аналогичному периоду 2013 г. до 149,951 тонн. Первичное производство золота выросло на 15,4% до 118,202 тонны, производство золота из побочных продуктов выросло на 6,6% до 9,792 тонн, производство золота из концентратов выросло более чем в два раза до 18,503 тонн. По
прогнозу Союза, производство золота в РФ в 2014 г. вырастет на 8% к 2013 г. и составит 275 тонн.
Производство золота в Китае в 2015 г. по предварительным оценкам вырастет на 12,5% к 2014 г. и составит 450 тонн. Недавно было открыто новое крупнейшее месторождение золота.
Физический спрос на золото в преддверии осени и зимы сезонно оживает. По данным Borsa Istanbul, импорт золота в Турцию в августе 2014 г. вырос до 2,02 тонн против 1,45 тонн в июле 2014 г.
При этом спрос на золото в Китае и Индии остаётся стабильным, несмотря на сезон фестивалей. Ожидается, что китайский спрос не будет расти вплоть до празднования Лунного Нового года (зима 2015 г.), к тому же внутренний спрос обеспечен многочисленными запасами, оставшимися с прошлого года. По некоторым оценкам, запасы золота в Китае находятся на уровне около 800 тонн.
Индия вступила в неблагоприятный с культурной точки зрения период покупки золота, который продлится до 25 сентября 2014 г. «Пик» покупок золота в Индии ожидается в третью неделю октября 2014 г. в связи с празднованием «фестиваля огней». Местные трейдеры ожидают снижения цен на золото в Индии в ближайший период. Индийское правительство заявило о невозможности снижения импортных пошлин на золото в ближайшее время, несмотря на возможный рост контрабандных поставок.
Источник:
Сегодня наблюдается резкое снижение стоимости драгоценных металлов, исключение составляет лишь подрастающий палладий. Курс доллара США показывает новые максимумы в ожидании результатов сегодняшнего симпозиума в Джексон Хоул... 
Рынки драгоценных металлов сегодня торгуются в положительной зоне, ожидая выступлений Джанет Йеллен и Марио Драги на встрече Центробанков в Джексон Хоул. Инвестиционный спрос также оживился по мере снижения цен...
Рынки драгоценных металлов сегодня слегка снижаются, за исключением подрастающей платины. Вероятна активизация торговли спрэдом между золотом и платиной, что определяет динамику цен. Курс доллара США слегка снижается...
Экономика США восстанавливается, Федрезерв всё ближе к повышению ставки, и на этом фоне инвесторы теряют интерес к золоту. На этом фоне котировки золота снизились уже более чем на 30% от своих максимумов в сентябре 2011 г...
Золото на прошлой неделе продемонстрировало падение, снизившись на 1,63%. Этому поспособствовало несколько факторов. Тем н менее, с начала 2014 года инвестиционные монеты в долларовом эквиваленте подорожали почти на 9%...
Рынки драгметаллов сегодня подрастают, за исключением немного снижающегося палладия. Курс доллара снижается, фондовый рынок США продолжает устанавливать максимумы в надежде на продолжение длительного периода низких ставок...
После драматического роста цен на серебро три года назад ситуация вокруг этого драгметалла успокоилась. Даже несмотря на геополитическую напряжённость в мире последних лет, серебро не смогло показать значительного роста...
Рынки драгоценных металлов сегодня подрастают, несмотря на стабильный курс доллара США и растущий фондовый рынок. Геополитическая напряжённость и растущая нефть оказывают поддержку драгоценным металлам...
Практически всю прошлую неделю цены на золото колебались возле отметки 1280 долларов за одну тройскую унцию. На жёлтый драгметалл давят позитивные макроэкономические данные, которые выходили всю неделю в Америке...
Рынки драгоценных металлов сегодня торгуются практически без изменений в связи с пониженной активностью торгов из-за праздника в США, а также скудным новостным фоном. Курс доллара слегка снижается, но остаётся на высоком уровне...
В сентябре 2013 года золото показало падение цены на 4%. Однако, если брать более широкий промежуток времени, то сентябрь является для золота лучшим месяцем в году. Поэтому в этом году стоит также ожидать колебания цен на золото...
Сентябрь - самый горячий месяц для рынка золота. За последние 20 лет жёлтый драгметалл дорожал в этот период в среднем на 3%. Сейчас золото торгуется на двухмесячных минимумах, но эксперты уверены в скором начале роста...
В прошедший период цены на драгоценные металлы продолжали падать, за исключением выросшего палладия. Продолжающийся рост курса доллара США крайне негативно влияет на все сырьевые активы, в том числе на драгметаллы....
Рынки драгоценных металлов сегодня подрастают под влиянием снижающегося курса доллара и коррекции на фондовом рынке США. Инвесторы ожидают решение ЕЦБ по ставке и последующую конференцию Марио Драги...
Рынки золота и серебра сегодня слегка подрастают при поддержке геополитической нестабильности и сезонного роста спроса. Платина и палладий корректируются вниз под влиянием сезонного сокращения потребления этих металлов...
Рынки золота и серебра сегодня восстанавливаются после вчерашнего падения на фоне роста курса доллара США выше 84 пунктов по индексу. Платина и палладий продолжают снижаться под влиянием факторов сезонности...
Рынки драгоценных металлов вчера показали существенный провал под влиянием выхода новости о возможном ужесточении требований со стороны ФРС к банкам. Сегодня в золоте, серебре и платине наблюдается восстановление...
В предыдущие годы месяц сентябрь традиционно считался горячим месяцем для золота благодаря росту спроса на драгметалл со стороны Индии, где предстоит сезон фестивалей, одним из которых является сезон свадеб Дивали...
Рынки драгметаллов вчера вновь показали очередную волну снижения, которая сегодня несколько приостановилась в золоте и серебре. Платиноиды продолжают снижаться под влиянием слабеющих экономик Европы и Китая...
Рынки драгметаллов после очередной волны снижения в пятницу подрастают. Поддержку оказывает корректирующийся вниз фондовый рынок США, курс доллара остаётся стабильным. Особенно сильный рост сегодня показывает палладий...
Прошедшая неделя выдалась не очень хорошей для золота. За пять торговых дней одна тройская унция потеряла порядка 30 долларов, опустившись до уровня 1227 долларов. Это самый низкий уровень за последние восемь месяцев...
Индустрия золота переживает в настоящее время тяжёлые времена в связи с падением мировых цен на золото, которые достигли своего минимума за последние 30 лет. Только слияния и поглощения могут спасти золотодобытчиков...
Рынки драгметаллов сегодня слегка снижаются под влиянием подрастающего курса доллара и восстановления на фондовом рынке. Палладий показывает небольшой рост. Торги на низком уровне перед результатами заседания ФРС...
