Обзор рынка драгметаллов: 17-23 августа 2020

24 августа 2020

Обзор рынка драгметаллов: 17-23 августа 2020

На прошедшей неделе цены на драгоценные металлы продолжали корректироваться. Рынок довольно резко отреагировал на публикацию протокола последнего заседания ФРС США, в котором не упоминалось таргетирование доходностей казначейских облигаций. После этого доходности по облигациям подросли, что оказало негативное влияние на драгоценные металлы.

Курс доллара США в течение прошедшей недели немного восстановился, также оказав давление на цены драгоценных металлов. Однако падение цен активировало покупки и остановило снижение. Фундаментальные показатели рынков драгоценных металлов не изменились: стимулирование продолжается, восстановление экономик замедлилось, что подчёркивает вероятность сохранения долгосрочного растущего тренда в данном классе активов. 

«Бежевая книга» ФРС показала, что ряд представителей регулятора считает, что возможно придется прибегнуть к дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики для поддержания экономики. Высокая неопределённость вокруг темпов восстановления экономики США сохраняется, а рост занятости замедлился. Регулятор не выразил значительной поддержки идее введения лимитов или целевых показателей доходности казначейских облигаций. Согласно протоколу, чиновники также приближаются к соглашению о корректировке механизмов политики, включая изменения в заявлении о долгосрочных целях и стратегии денежно-кредитной политики. Изменения механизмов ФРС могут не иметь значительного немедленного эффекта, но могут сигнализировать о готовности не сбавлять обороты и, возможно, предпринять ещё более агрессивные действия в будущем.

Текущая неделя богата на публикацию данных по темпам роста американской экономики. В том числе будут уточнены данные по ВВП США во 2 квартале 2020 г. Также на этой неделе пройдёт знаменитый банковский симпозиум в Джексон-Хоуле, что может принести новости о денежно-кредитной политике крупнейших регуляторов и повысить волатильность на рынке.

Национальный банк Казахстана сообщил о намерении приобрести около 60 т. золота в слитках на местном рынке в резервы в течение 2020 г. В 2019 г. Банк купил 57 т. золота в резервы, а с начала 2020 г. – 33 т., доведя их общий объём до 378,5 т. (данные МВФ на конец июня 2020 г). Банк России в июле по-прежнему воздерживался от покупок золота в резервы.

Спрос на физическое золото в Китае оставался слабым, дисконты на покупку золота составляли $70-80/унц. Дилеры не ожидают улучшения спроса из-за продолжающегося развития пандемии COVID-19. Значительные дисконты на поставку золота привели к падению предложения лома в Китае. На прошедшей неделе произошло существенное поступление золотых слитков из Дубая (ОАЭ) в Индию. В связи с этим дилеры предлагали золото с дисконтом в $20/унц., но спрос оставался слабым. Внутренние цены на золото в стране значительно выросли. Импорт серебряных слитков в Индию в июле упал на 69% г/г до 167 т.

В начале прошлой недели цены на золото упали от уровня 2020$ за унцию почти до 1920$, где активизировались покупки. В настоящее время цены восстановились до 1970$ за унцию. Агентство Fitch Solutions повысило прогноз средней цены золота на 2020 г. до $1850/унц. против с $1680/унц. ранее. Ожидается, что цены продолжат расти в этом году, несмотря на достижение максимумов. Сохраняющаяся геополитическая напряжённость, неравномерное и медленное восстановление мировой экономики будут способствовать росту. При этом периодический рост волатильности будет вызывать коррекцию цен в периоды роста аппетита к риску.

В краткосрочной перспективе Fitch ожидает, что глобальная рецессия, низкая доходность облигаций и растущая геополитическая напряжённость поддержат цены на золото как на страховой актив. В ближайшие месяцы ожидается, что рынок будет торговаться выше $1830/унц. и ниже $2130/унц.

Долгосрочно Fitch Solutions ожидает, что цены на золото начнут стабилизироваться в 2021 г., составив в среднем $1850/унц. В течение 2021-2024 гг. цены будут в среднем составлять $1705/унц., поскольку баланс рисков достигнет равновесия. С одной стороны, инфляция может вырасти, а спрос со стороны Центробанков останется высоким, что обеспечит рост цен на золото. С другой стороны, политическая неопределённость после выборов в США ослабнет, что может поддержать тягу к риску среди инвесторов и меньшему использованию драгоценных металлов как защитного актива. Fitch Solutions также считает, что вакцина должна быть одобрена до или в течение первого полугодия 2021 г. и это снизит интерес к золоту.

По прогнозу банка UBS, цены на золото в течение следующих 6 месяцев могут вырасти до $2000/унц., с потенциалом роста до $2200-2300/унц. Рынок серебра имеет потенциал роста до $30-34/унц. Рынки платины и палладия в 2021 г. могут достичь уровней $1100/унц. и $2600/унц. соответственно.

Цены на серебро в Чикаго на прошедшей неделе понизились от $28,5/унц. до $26,5/унц., но в настоящий момент рынок уже восстановился до $27,17/унц. Соотношение цен на золото и серебро составляет 72,15 (среднее значение за 5 лет - 79,5). Соотношение платины и серебра составляет 34,1 (средний показатель за 5 лет - 57). По данным Reuters, вложения в ETF-фонды, инвестирующие в золото, за неделю подросли на 0,2%, а инвестирующие в серебро - сократились на 0,3%.

Рынок платины в корреляции с рынком золота опустился от $989/унц. до $910/унц, после чего цены восстановились к $940/унц. Спред между золотом и платиной составил $1020/унц., между палладием и платиной - $1264,5/унц. Стоимость фьючерсов на палладий в прошедший период опустилась от $2198/унц., до $2156/унц., после чего цены восстановились до $2184/унц. Отсутствие значимых новостей по рынкам МПГ привела к колебаниям цен в зависимости от выходящей экономической статистики, которая косвенно говорит о состоянии промышленного спроса.

Источник: Банк «Открытие»

Актуальная цена на золотую монету «Георгий Победоносец» - Узнать ЗДЕСЬ

Золото по самой низкой цене! – Уникальная монета «Шахматы» - Успей КУПИТЬ

Комментарии читателей 0
Читайте также:
US Mint продал 1 млн. унций серебра за один день

US Mint продал 1 млн. унций серебра за один день

Обзор рынка драгметаллов: 24-30 августа 2020

Обзор рынка драгметаллов: 24-30 августа 2020

Обзор рынка драгметаллов: 31 августа - 6 сентября 2020

Обзор рынка драгметаллов: 31 августа - 6 сентября 2020

Золото и серебро: неужели спекулятивный пузырь?

Золото и серебро: неужели спекулятивный пузырь?

Клинт Сигнер: на рынок золота пришло много новичков

Клинт Сигнер: на рынок золота пришло много новичков

Золото для США: страны-поставщики во время кризиса

Золото для США: страны-поставщики во время кризиса

Золото вместо денег: трейдеры забирают драгметалл

Золото вместо денег: трейдеры забирают драгметалл

Баффет купил золото — цена снова растёт

Баффет купил золото — цена снова растёт

Важные правила для инвестирования в серебро

Важные правила для инвестирования в серебро

Дэвид Морган: дефицит серебра в мире в любой момент

Дэвид Морган: дефицит серебра в мире в любой момент

Scotiabank заплатит штраф за манипуляции золотом

Scotiabank заплатит штраф за манипуляции золотом

Импорт золота в Индию по итогам августа 2020

Импорт золота в Индию по итогам августа 2020

Рик Рул: инвесторы сохранят свой капитал через золото

Рик Рул: инвесторы сохранят свой капитал через золото

Геральд Селенте: Трамп победит, а драгметаллы вырастут

Геральд Селенте: Трамп победит, а драгметаллы вырастут

Сколько нужно золота для защиты благосостояния?

Сколько нужно золота для защиты благосостояния?

Банк Mitsubishi: инфляция поднимет серебро до 50$

Банк Mitsubishi: инфляция поднимет серебро до 50$

Одна важная причина, почему покупка серебра лучше золота

Одна важная причина, почему покупка серебра лучше золота

Morgan Report: серебро не будет брать пленных

Morgan Report: серебро не будет брать пленных

Обзор рынка драгметаллов: 7-13 сентября 2020

Обзор рынка драгметаллов: 7-13 сентября 2020

Цена золота достигла 1900$  - впервые с 2011 г.

Цена золота достигла 1900$ - впервые с 2011 г.

Цена золота: новые рекорды в долларах и евро

Цена золота: новые рекорды в долларах и евро

Билл Холтер: все пути ведут к золоту и серебру

Билл Холтер: все пути ведут к золоту и серебру

Credit Suisse прогнозирует цену серебра 35$ за унцию

Credit Suisse прогнозирует цену серебра 35$ за унцию

Читайте также:

МОНЕТЫ В МОСКВЕ

В России выгодно покупать только золотые инвестиционные монеты. Почему? ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ