Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
После длительного периода разнонаправленного движения активы сектора драгоценных металлов наконец проявили синхронность и дружно устремились на юг. Платиноиды почуяли запах жареного после того, как руку к урегулированию спора между производителями и профсоюзами в ЮАР решило протянуть правительство. Об этом пишет аналитик рынка драгметаллов Дмитрий Демиденко из "Инвесткафе".
Золото и серебро обвалились на фоне сильного доллара, взлёта фондовых индексов и снижения геополитической напряжённости.
Забастовка в Южной Африке продолжается. Стороны не могут самостоятельно прийти к консенсусу, что неудивительно с учётом того обстоятельства, что профсоюз постоянно изменяет свои требования. На этот раз шахтеры хотят 30%-го повышения оплаты труда в первый год работы. Добывающие компании, потери которых исчисляются суммами, эквивалентными $1,9 млрд, готовы предложить не больше 10%. По оценкам ETF Securities, забастовка лишила производителей 890 тыс. унций платины и 655 тыс. унций палладия. Даже если компромисс будет найден, а работы возобновятся, то вывести добычу на полную мощность удастся не сразу. Компания сохраняет «бычий» взгляд на платиноиды, полагая, что дефицит в 2014 году составит 1,2 млн унций по платине и 1,6 млн по палладию.
Честно говоря, меня больше интересует вопрос, почему платина не растёт столь же быстро, как палладий? Доля ЮАР в структуре общемирового производства существенно выше, то есть основные преференции от забастовки должен получить именно этот металл. В реальности мы имеем обратное. Конечно, можно сослаться на наличие у палладия иных драйверов роста в виде сокращения российского экспорта в связи с возможным введением санкций в отношении производителей, истощения запасов Гохрана, всплеском интереса к новым ETF-фондам и ростом американского и китайского автопрома. Однако козыри платины выглядят не слабее. Тот же приток капитала в специализированные биржевые фонды находится на исторических максимумах, достигнув к 23 мая отметки 85,6 тонн, а позитивная динамика европейского автопрома сохраняется 8-й месяц подряд.
На мой взгляд, причины слабости платины заключаются в падении цен на золото. При такой конъюнктуре рынка потребители ювелирных изделий, формирующие около трети спроса на серебристо-белый металл, отдают предпочтение лидеру сектора. И ситуация способна усугубиться по мере дальнейшего пике его котировок.
В то же время я не являюсь приверженцем бесконечного «бычьего» тренда по палладию. Стабилизация геополитической обстановки заставит забыть о возможных санкциях в отношении российских производителей. Более того, резкий скачок апрельского экспорта металла из РФ в Швейцарию ставит под сомнение фактор истощения запасов Гохрана. Показатель составил 70,2 тыс. унций, достигнув максимальной отметки с мая 2013 года, когда в альпийскую страну было ввезено 151 тыс. унций.
Конечно же, всплеск можно объяснить ростом цен и ожиданиями санкций, заставляющими поставщиков действовать быстрее, а годовая динамика свидетельствует не в пользу «медведей» по драгметаллу. Тем не менее, Standard Bank полагает, что существующие наземные запасы, прежде всего в США, не позволят рассчитывать на длительное продолжение ралли.
Я, пожалуй, соглашусь с данным предположением, более того, ещ` на прошлой неделе, когда был достигнут многолетний максимум, рекомендовал покупателям фиксировать часть прибыли. На мой взгляд, достижение консенсуса между производителями и профсоюзами в ЮАР привед`т к стабилизации рынка платиноидов. Наиболее вероятным торговым диапазоном по платине представляются уровни $1415-1515, по палладию — $790-860 за унцию. В связи с этим актуальны стратегии диапазонной торговли.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
