Фундаментальный анализ при торговле акциями

19 марта 2014

Найти в сети информацию о техническом анализе проще простого. Уже практически все знают про ПАММ-счета, японские свечи, уровни Фибоначчи, уровни поддержки и др. Но, в то же время, многие знают о таких личностях как Дональд Трамп, Уоррен Баффет, Питер Линч и Бенджамин Грэхем. Эти люди заработали свои огромные состояния с помощью инвестиций, т.е. продавая и покупая акции.

Многих интересует вопрос, как они смогли этого добиться? Неужели они сутками изучали рынок, проводя анализ? Конечно же, нет. Все эти люди в своей работе использовали фундаментальный анализ. Это совсем другой подход к изучению и прогнозированию рынка акций. Есть ли существенная разница между этими двумя видами анализа? Ведь оба из них ведут к одному результату: получению прибыли за счёт разницы в цене акций.

Трейдеров, которые в своей работе используют только технический анализ, называют спекулянтами, а тех, кто использует фундаментальный анализ, называют инвесторами. Технический анализ основан на построении прогнозов, исходя их графика, который отражает ситуацию на рынке в прошлом и экстраполируя её на будущее. Спекулянты изучают график и ищут на нём закономерности, а затем делают прогноз на то, в какой момент стоит покупать или продавать акции. При этом трейдеры заинтересованы только в том, чтобы получить прибыль.

Инвесторы не строят графиков. Их цель – найти молодую компанию, которая финансово устойчива и быстро развивается. Акции таких компаний недорогие, так как их цена на рынке ниже их реальной стоимости. Изучая компанию и её перспективы, инвестор приходит к выводу, стоит ли приобретать её акции, ведь его инвестиции рассчитаны на большой промежуток времени.

Разница между спекулянтами и инвесторами заключается в том, что спекулянт продаст купленные акции как только придёт подходящий момент, а инвестор не станет продавать акции, пока компания приносит ему доход.

Всё довольно просто

Ест мнение, что для того, чтобы работать с помощью фундаментального анализа, нужно иметь специальные знания и значительный опыт работы на рынке ценных бумаг, а также ежедневно обрабатывать много информации. На самом деле всё не совсем так. Для того, чтобы стать инвестором, желательно иметь экономическое образование и опыт работы на бирже, но всё это вовсе необязательно. Чтобы определить, принесут ли акции прибыль, нужно изучить финансовые показатели компании и сравнить их с аналогичными показателями её конкурентов.

Основные показатели, по которым инвесторы выбирают компанию:

– P/E – отношение стоимости акции на рынке к чистой прибыли компании, которая приходится на одну акцию. Этот коэффициент говорит о том, сколько для инвестора будет стоить каждый доллар прибыли. Чем он ниже, тем выгоднее инвестору покупать акции компании.

– PEG – этот показатель характеризует рост коэффициента P/E. Рассчитать его можно разделив P/E на планируемый рост прибыли в будущем году. Если он находится около значения 1,0, но не достигает его, то значит, что акции компании недооценены, и покупать их очень выгодно.

– P/S – отношение стоимости одной акции к объёму продаж в году. Чем меньше этот показатель, тем выгоднее для инвестора покупать акции компании.

– ROE – процент доходности акций.

– ROA – отношение прибыли компании к её активам, то есть рентабельность.

Как начать работу?

Для того, чтобы начать инвестировать, трейдер должен изучить компанию и её показатели. Для этого ему понадобятся всего 2 документа: отчёт о прибылях и убытках и балансовый отчёт. Эти документы можно посмотреть на сайте компании, которая продаёт свои акции или на финансовых сервисах. Не будет лишним узнать о бизнес-проектах компании, которые также можно найти на её сайте.

После того, как инвестор выберет компанию, ему нужно занести показатели в таблицу, и туда же занести показатели компаний-конкурентов. Сравнивая все показатели, можно судить о том, какая из компаний более привлекательна в плане инвестиций. Чем больше показателей будет в таблице, тем полнее будет представление инвестора о компании.

Фундаментальный анализ основан не только на оценке только этих показателей компании. Есть ещё множество факторов, которые могут характеризовать компанию. Опытные инвесторы дополнительно учитывают и экономическую ситуацию в отрасли, в которой работает компания, уровень инфляции и др. Но такие показатели не так важны при инвестировании, так как успешная компания и во время кризиса будет выглядеть лучше остальных.

Важно помнить, что ни технический, ни фундаментальный анализ рынка не гарантируют стабильного постоянного дохода и сохранности денег трейдера. Поэтому при работе на рынке трейдерам никогда не стоит вкладывать все деньги в одну сделку. А если случилось так, что купленные акции упали в цене, и трейдер потерял свои деньги, то ему не стоит расстраиваться и уходить с рынка, ведь здесь никто не застрахован от неудач. Нужно спокойно проанализировать ситуацию и найти причину потери денег, чтобы в дальнейшем не повторять своих ошибок.