Цены на серебро поднялись выше 30$ за унцию после резкого падения, вызванного торговыми тарифами и глобальной экономической нестабильностью. Однако аналитик Мишель Шнайдер считает, что пока рано входить в рынок.
Аналитик Мохамед Эль-Эриан предупреждает, что рост цен на золото и нестабильность финансовых рынков отражают снижение доверия к американскому доллару и усиливающуюся фрагментацию мировой финансовой системы.
Мировые цены на золото снижаются на фоне распродаж на фондовом рынке США, однако остаются устойчивыми и привлекательными для инвесторов как защитный актив в условиях растущих рисков рецессии и инфляции.
Германия рассматривает возможность возвращения 1200 тонн золотого запаса из США на фоне усиливающихся опасений по поводу надёжности партнёрства с Вашингтоном и непредсказуемой торговой политики администрации Трампа.
Во всём мире наблюдается резкий рост интереса инвесторов к золотым ETF. Основные притоки зафиксированы в Северной Америке, Европе и Азии на фоне экономической неопределённости, инфляции и усиления геополитических рисков.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Рынок золота удерживает значительный рост выше отметки 3000 долларов за унцию, несмотря на улучшение общего настроения инвесторов после заявления президента США Дональда Трампа о 90-дневной приостановке пошлин.
Золото достигло нового рекорда выше 3350$, несмотря на техническую перекупленность и растущую неопределённость на фоне ослабления доллара США и экономических проблем в мире. Аналитики предупреждают о возможной коррекции.
Есть металлы, из которых строят города. А есть металл, на котором строились цивилизации. Золото - это не просто блеск, не просто ювелирка и точно не просто сырьё. Это - нерв экономики, память цивилизаций, язык доверия.
Недавний рост цен на золото до рекордных максимумов выше 3200 долларов за унцию предоставляет инвесторам уникальную возможность воспользоваться слабостью фондового рынка, считает один из управляющих фонда.
Прогноз цен на золото 2025: рост до 3500$ за унцию
14 марта 2025
Цены на золото достигли новых исторических максимумов и находятся в шаге от отметки в 3000$ за унцию. Пока все следят за этой целью, один банк заявил, что даже после прорыва этого уровня ралли жёлтого драгметалла не закончится.
Команда по сырьевым товарам из Macquarie под руководством Маркуса Гарви в четверг обновила прогноз цен на золото на 2025 год и теперь ожидает, что драгоценный металл достигнет пика в 3500$ за унцию к третьему кварталу. Новый целевой уровень австралийского банка соответствует историческому максимуму золота с учётом инфляции, установленному в январе 1980 года.
Обновлённый прогноз появился в момент, когда золото уже торгуется на уровне целевого показателя банка для второго квартала. Спотовая цена на золото в последний раз составляла 2982,60$ за унцию, что на 1,62% выше за день, а с начала этого года драгоценный металл вырос более чем на 13%.
Аналитики отметили, что золото остаётся важным активом-убежищем, поскольку экономисты банка прогнозируют снижение глобального экономического роста до 0,3% к третьему кварталу этого года.
«Мы считаем, что текущая сила цен на золото и наши ожидания их дальнейшего роста в первую очередь связаны с большей готовностью инвесторов и официальных учреждений платить за отсутствие кредитных или контрагентских рисков», - заявили аналитики в обзоре рынка. «Это отражается в том, что оно уже достигло номинальных исторических максимумов (2956$ за унцию 24 февраля), несмотря на относительно высокую альтернативную стоимость владения золотом (как активом с нулевой доходностью)».
Помимо привлекательности золота как убежища, Macquarie видит его рост связанным с ухудшающимся прогнозом по растущему долгу правительства США. Правительство США вновь сталкивается с угрозой очередного «шатдауна», поскольку Конгресс не может принять новый закон о финансировании. В перспективе аналитики считают, что американское правительство вряд ли сможет существенно сократить расходы.
«Хотя исход остаётся неопределённым, наша базовая гипотеза предполагает, что прогнозы Бюджетного управления Конгресса (CBO) по дефициту бюджета ухудшатся по сравнению с текущим законодательством; доходы от тарифов, экономия от работы Департамента эффективности правительства (DOGE) и возможные сокращения Medicaid не смогут полностью компенсировать продление Закона о налоговых льготах и рабочих местах (TCJA), что потенциально увеличит дефицит на 1,5 процентных пункта», - сказали аналитики. «На этом сложном фискальном фоне, как и во многих развитых экономиках, цены на золото, вероятно, останутся на исторически высоком уровне».
Команда Гарви также ожидает, что ралли золота получит дополнительный импульс, если администрация Трампа бросит вызов независимости ФРС, оказывая давление на снижение ставок. ФРС недавно перешла к более нейтральной позиции, заявив, что не спешит снижать процентные ставки, учитывая, что рынок труда США остаётся относительно стабильным, а риски инфляции сохраняются.
Хотя золото находится на пороге важной вехи, Macquarie отметил, что в рынке пока мало спекулятивного ажиотажа. Они добавили, что с учётом снижения спроса на инвестиции в биржевые фонды, обеспеченные золотом, на 20% по сравнению с историческими максимумами 2020 года, у рынка всё ещё есть значительный потенциал для роста.
Аналитики по сырьевым товарам видят минимальные риски снижения цен на золото в этом году.
«В конечном итоге, чтобы этот структурно благоприятный для золота климат изменился, вероятно, потребуется изменение ожидаемого рынком курса дефицита США и/или позитивные причины для более высоких реальных доходностей в долгосрочной перспективе», - сказали они. «Например, более сильный рост производительности, который увеличил бы трендовый рост ВВП. Это возможные сценарии, но не наш текущий базовый прогноз».
Серебро
Хотя золото, как ожидается, продолжит опережать другие драгоценные металлы, Macquarie также оптимистично настроен по отношению к серебру. Аналитики повысили прогноз по серебру до 33,50$ к третьему кварталу с предыдущего уровня в 31$ за унцию.
Тем не менее, Macquarie по-прежнему прогнозирует повышенное соотношение золота к серебру почти в 92 пункта. Австралийский банк ожидает, что фундаментальный дисбаланс спроса и предложения серебра будет поддерживать цены в этом году и в 2026 году.
«Учитывая, что масштабы дефицита всё ещё слишком велики, чтобы их преодолел рост предложения - 189 млн. унций в 2024 году по оценкам, 157 млн. унций в 2025 году по прогнозам, - физический рынок, как ожидается, останется напряжённым в течение всего нашего текущего прогнозного периода», - сказали аналитики. «С учётом нашего предварительного инвестиционного баланса в 55 млн. унций профицита на 2025 год, который вырастет до 75 млн. унций в 2026 году, потребуется лишь умеренный спрос на монеты и слитки, даже без возвращения притока в ETF, чтобы поддерживать цены на здоровом уровне. Это показывает, как возвращение более активных финансовых покупок, включая позиции по деривативам, сохраняет потенциал для периодов заметного роста серебра».
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Германия рассматривает возможность возвращения 1200 тонн золотого запаса из США на фоне усиливающихся опасений по поводу надёжности партнёрства с Вашингтоном и непредсказуемой торговой политики администрации Трампа.
После роста более чем на 40% за год и достижения 34$ за унцию инвесторы запускают кампанию Silver Squeeze 2.0, призывая к массовой покупке физического серебра 31 марта, чтобы бросить вызов бумажному рынку серебра.
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
