Цены на золото замедлят рост, достигнув 3000$ за унцию только к середине 2026 года, а не в 2025 году, как прогнозировалось ранее, из-за более плавного снижения процентных ставок ФРС. Спрос со стороны Центробанков сохранится.
В 2025 году рынок драгоценных металлов продолжит привлекать внимание инвесторов, при этом золото и серебро остаются ключевыми активами благодаря их устойчивости в условиях нестабильности.
Угроза введения тарифов на физические драгоценные металлы в США привела к значительному перемещению физических запасов серебра из Лондона, что создаёт риск истощения крупнейшей системы хранения этого металла в мире.
В 2025 году золото продолжит укреплять свои позиции как ключевой глобальный финансовый актив, благодаря геополитической нестабильности, дедолларизации и экономической неопределённости во всём мире.
Китайский спрос на золото продолжает стимулировать рост цен, с Народным банком Китая, который второй месяц подряд увеличивает свои золотые резервы. Это отражает стратегию диверсификации от доллара США и укрепления юаня.
Золото продолжает удерживать свои позиции на фоне роста доходности облигаций и укрепления доллара США, но оно сталкивается с ещё одной преградой, поскольку инвесторы всё чаще сравнивают этот драгоценный металл с биткоином.
В 2025 году золото сохраняет потенциал роста благодаря экономической неопределённости и высокой инфляции, несмотря на текущие колебания цен. Эксперты также отмечают перспективы горнодобывающего сектора.
В 2025 году доллар США может достичь своего пика, после чего начнётся его ослабление из-за несбалансированной фискальной политики и изменения глобальных капиталовложений. Это открывает возможности для инвестиций в золото и серебро.
Новый 2025 год станет началом значительного перехода резервов Центральных банков от фиатных валют к таким активам, как золото и биткоин, считает Девен Сони, генеральный директор компании Matador Technologies.
Судья Южного округа Нью-Йорка Лоретта Преска обязала Аргентину раскрыть информацию о золотых резервах Центробанка в рамках дела, инициированного хедж-фондом Burford Capital. Суд рассматривает возможность конфискации активов.
Влияние замедления экономики Китая на мировой рынок сырья
7 декабря 2024
Поскольку экономика Китая оказывает непропорционально большое влияние на сырьевые товары, резкое замедление роста, вероятно, полностью нарушит глобальный рынок, отмечает Игорь Исаев, глава аналитического отдела Mind Money.
По словам Исаева, сырьевые рынки сталкиваются с рядом вызовов, которые могут усилить волатильность цен. Среди них - приход администрации Трампа, продолжающиеся конфликты на Ближнем Востоке и стихийные бедствия на побережьях Мексики и США.
«Однако есть ещё один фактор, который, возможно, недооценивают больше всего, - это углубляющееся экономическое ослабление Китая», - заявил он. «Так почему же и каким образом Китай влияет на сырьевые рынки, и какие изменения нас ждут в ближайшем будущем?»
«Китай долгое время считался одной из крупнейших мировых экономик, но сегодняшние прогнозы больше не столь оптимистичны - многие аналитики полагают, что пик экономического роста страны уже остался позади в 2021 году», - добавил он.
Исаев отметил, что основные причины этого спада - избыточные производственные мощности, спад на рынке жилья и слабые потребительские расходы, которые продолжают оказывать давление на цены.
«В результате потребительские цены в Китае в сентябре не показали роста, увеличившись всего на 0,4% в годовом выражении», - подчеркнул он. «Базовая инфляция, исключающая волатильные цены на энергоносители и продукты питания, снизилась до скромных 0,1%, что является ясным признаком общего замедления экономики».
Слабый внутренний потребительский рынок совпадает с утратой Китаем преимущества дешёвой рабочей силы, ростом безработицы среди молодежи, старением населения и сокращением импорта китайских товаров в Европу.
«Правительство Китая предпринимает меры для управления этими изменениями, однако ситуация остаётся сложной», - написал Исаев. «Без дальнейших стимулирующих мер Китаю грозит длительный период дефляции, похожий на японский сценарий 1990-х годов. Скорее всего, стимулы будут увеличены, чтобы избежать подобного сценария и обеспечить постепенное снижение экономического роста до 3,5–4,5% в год в течение следующих трёх-пяти лет».
Экономика Китая определяет сырьевые рынки, поэтому эти экономические и демографические изменения неизбежно окажут существенное влияние на глобальный рынок сырья.
«Страна остаётся крупнейшим в мире импортёром ключевых ресурсов, таких как нефть, и любые изменения в её покупательском поведении отражаются на глобальных рынках», - отметил Исаев. «Объём импорта нефти Китаем составляет 11 миллионов баррелей в день, что лишь немного ниже уровня сентября прошлого года и соответствует средним показателям за последние месяцы».
Несмотря на стабильный общий объём импорта, «средняя цена импортируемой нефти в сентябре снизилась, так как опасения по поводу спроса со стороны Китая повлияли на рыночные настроения», - добавил он. «С тех пор цена на нефть превысила 60$ за баррель».
Энергетика остаётся одной из ключевых составляющих китайской экономики. «Несмотря на указанные экономические трудности, Китай провёл стратегические изменения в энергетическом секторе, которые могут смягчить экономическое снижение», - написал Исаев. «С 2022 по 2024 годы стране удалось снизить энергетические затраты на единицу ВВП на 5–15%».
Это снижение затрат на энергетику стало возможным благодаря ряду факторов. «Первый из них связан с более дешёвыми закупаемыми ресурсами, поскольку Китай в основном импортирует ресурсы из стран с трудным экономическим положением и получает скидки до 30% от рыночной цены», - объяснил он. «Во-вторых, страна модернизировала собственную энергосистему, что повысило её эффективность и снизило цены».
С учётом всех накапливающихся проблем в китайской экономике Исаев считает, что инвесторам стоит искать новые возможности в других регионах и секторах рынка.
«Стоит обратить внимание на американские компании, особенно в перспективных областях, таких как энергетика, искусственный интеллект, робототехника и большие данные», - отметил он. «Они, скорее всего, увеличат объёмы производства, что также откроет новые инвестиционные возможности. Индийские и мексиканские компании, которые могут заменить китайских производителей на мировых потребительских рынках, также выглядят перспективно. Эти две страны активно развивают свои производственные мощности и становятся ключевыми альтернативными центрами производства».
«При этом важно следить за большими объёмами природных ресурсов, которые экспортирует Китай, и искать альтернативных поставщиков», - добавил он. «Это поможет подготовиться к возможным ограничениям на китайский экспорт или введению экспортных пошлин».
«Некоторые инвесторы уже уходят от китайских активов и переключаются на более надёжные инструменты, такие как золото или американские облигации, при этом прямые иностранные инвестиции в Китай стали отрицательными впервые с 1998 года».
Цены на золото достигли месячного максимума, преодолев отметку 2700$ за унцию, на фоне инфляции, растущего госдолга и экономической неопределённости в США. Аналитики прогнозируют дальнейший рост цен до новых рекордов.
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
