Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Возобновившееся снижение рынка драгметаллов расширило дисконты к консенсус-ожиданиям к минимальным значениям на фоне продолжающейся ликвидации спекулятивных позиций. Рост неопределённости по поводу продления стимулирующих мер в США и отчасти в Еврозоне с июля 2011 г. не способствует поддержанию высоких цен, а слабые макроданные по индексам PMI усиливают давление на цены промышленных драгметаллов.
Хотя более волатильные промышленные металлы испытывают большее давление на цены, ликвидация инвестиционных позиций в случае отсутствия дополнительных стимулирующих мер несёт высокие риски и для рынка золота ввиду усилившейся роли инвестиционного спроса в металле.
Согласно вышедшим данным Всемирного совета по золоту (WGC) по спросу и предложению за 1-й квартал 2012 г., сезонное снижение добычи золота было небольшим. По отношению же к прошлому году добыча выросла на 3%, продолжая показывать положительные темпы роста второй год подряд. Слабое сезонное снижение выпуска позволяет говорить о выходе на новые рекорды добычи золота к середине текущего года.
Инвестиционный спрос на золото показал умеренное снижение в 1-м квартале 2012 г. Его величина (362 т. за квартал) является высокой по докризисным меркам, но на 10% ниже среднего значения за последние два года.
Интересная динамика складывается в ювелирном спросе и предложении золотого лома. Ювелирный спрос снизился за год на 7% до 520 т. за квартал, а предложение лома выросло на 11% за год до 392 т. за квартал. При сохранении текущих темпов разрыв между ювелирным спросом и предложением золотого лома может сократиться практически до минимума в этом году, таким образом, замыкая ювелирный спрос на уже обращающиеся старые ювелирные украшения. Реальные потребности в новом золоте минимальны, а всё предложение добывающих компаний будет оседать в инвестиционных запасах и резервах центральных банков. Низкий ювелирный спрос говорит в пользу того, что продолжение реального роста цен на золото с каждым годом становится всё менее вероятным.
Объём покупок в резервы центральными банками составил 80 т. в 1-м кв. 2012 г., сократившись на 32 т. к предыдущему кварталу и на 56 т. к прошлому году. Несмотря на слабый ювелирный спрос, избыточное предложение на рынке золота, поглощаемое покупками центральных банков, уменьшилось, что, впрочем, связано с сезонностью и низкими показателями инвестиционного спроса в прошлом году.
Среди прочего WGC имеет смысл обратить внимание на базовый инвестиционный спрос – покупки слитков и монет. За год он снизился на 17%. Рост инвестиционного спроса год к году был поддержан увеличением розничных вложений в золото через фонды, которые составили 51 т. за квартал, тогда как в 1-м квартале прошлого года розничный инвестиционный спрос был отрицательным.
В целом умеренно-высокие показатели совокупного инвестиционного спроса говорят в пользу продолжения боковой динамики на рынке золота.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
