3 августа 2020
Система приближается к точке своего «обнуления»
Мы многократно писали в течение последнего года, что глобальная финансовая Система построена по принципу долговой пирамиды, и основана на бесконечном накоплении долгов - которые никто не собирается выплачивать - и удешевлении стоимости денег, что эта финансовая пирамида - как и любая другая - имеет свой срок действия. Этот срок истёк примерно в начале 2020 г., вслед за чем должно было последовать неконтролируемое и лавинообразное обрушение и паралич долговых рынков, и взрывной рост процентных ставок, сопровождающийся перебоями в работе глобальной платёжной системы.
Строго говоря, рыночные механизмы регулирования Системы уже исчерпаны: Центробанки всех ведущих стран мира опустили ставки «до около нуля» (а некоторые - например, ЕЦБ - решили поэкспериментировать со ставками и ниже ноля), а также запустили масштабнейшие программы «стимулирования экономики», целью которых, в реальности, является никакое не стимулирование, а удержание процентных ставок от взрывного роста и удержание долговой пирамиды от обрушения.
Проблема, однако, в том, что против законов Природы долго воевать не получится - даже если ты всемогущий Центробанк. А законы эти - в применении к экономике - были описаны ещё великими гениями прошлого, такими как Адам Смит и, относительно недавно - Милтон Фридмен.
«Невидимая рука рынка» и Его Величество «Жизненный Цикл» - неизмеримо сильнее всех всемогущих королей, президентов и финансистов, тайных лож, билл-гейтсов, ротшильдов-с-рокфеллерами, рептилоидов, и прочих сильных мира сего, вместе взятых. Жизнь и могущество которых, кстати, также подвержены циклам. Всё имеет цикличность, и фазы экономики и цивилизации - тому не исключение. Все великие цивилизации и империи прошлого имели свой жизненный цикл: рождение, рост, апогей, упадок, и разрушение. Ничто не было константой, и всё проходило через эти фазы.
Если история может служить нам подсказкой, то можно безошибочно определить, в какой именно из фаз жизненного цикла находится нынешняя цивилизация: в фазе упадка, переходящего в разрушение. Тому есть много прямых и косвенных свидетельств и признаков, один из которых сформулировал ещё Марк Туллий Цицерон: «чем ближе крах империи, тем безумнее её законы».
Признаки безумия, маскирующегося под выражением «новая нормальность», можно наблюдать теперь везде - в безумной пиар-кампании «пандемии» с принудительным домашним арестом более чем половины мирового населения и «масочно-перчаточным режимом» даже на пляжах, в свержении памятников Колумбу и Вашингтону в Америке, во всемирной вакханалии террора «политкорректности», в отрицательных процентных ставках ряда ведущих Центробанков, во всё более безумной, с каждым годом, глобальной кампанией по «борьбе с отмыванием и терроризмом», с массовыми блокировками счетов и транзакций, и даже в глобальной кампании «по борьбе с изменением климата».
Но пальму первенства по шкале безумия, разрушающего основы современной цивилизации, можно присудить концепции «социального дистанцирования»: ограничение социальных контактов, бегство из городов, минимизация путешествий и ограничение перемещений, локализация и «закукливание». Всё это подсказывает, что нынешний кризис - вовсе не очередная финансовая встряска, а экзистенциальный кризис современной цивилизации, приближающейся к точке обрушения.
Для нас, однако, важнее всего финансовый аспект происходящего, который можно сформулировать так:
«У Центробанков более не осталось рыночных механизмов удержания контроля над ситуацией, в которой совокупный размер долга уже растёт в 10 раз быстрее самой экономики. Эта ситуация неизбежно завершится банкротством Системы и «прощением долгов». То есть, массовой волной дефолтов. Включая, суверенных. В той или иной форме».
Разумеется, политически наиболее безболезненным решением было бы «залить всё деньгами»: «напечатать» деньги политически проще, чем объявить дефолт по долгам.
Но, во-первых, «печатать» придётся не просто много, а ОЧЕНЬ много: глобальный рынок только секьюритизированного долга (т.е., долговых ценных бумаг, торгующихся на финансовых рынках) более чем в 10 раз крупнее совокупных балансов всех ведущих Центробанков. А есть ещё и кредиты, и другие финансовые активы - фондовые и сырьевые рынки, рынок недвижимости...
«Что произойдёт с доверием к денежной системе, и ценами активов, если объём денежной массы в Системе увеличить в 10 раз?.. Возможно, графики цен монетарных драгоценных металлов - золота и серебра - дают подсказку к ответу на данный вопрос».
Во-вторых, любая масштабная эмиссия также потребует политического обоснования - и проще всего это делать, обанкротив значительную часть экономики принудительным карантином под предлогом фейковой «пандемии» (пандемия - это когда заболевают свыше 7% популяции, чего в отношении COVID-19 не было достигнуто ни в одной стране), и затем начать её усиленно «спасать» денежными субсидиями правительств и Центробанков.
«Проблема в том, что - в отличие от влажных мечтаний социалистов - деньги не растут на деревьях, и в экономике не бывает «бесплатных обедов» и тем более, бесплатных банкетов. За них всё время кто-то платит. Кто-то всё равно заплатит за безумную вакханалию «печатных станков» - например, обесценением своих денежных накоплений и сбережений. У правительства не бывает «своих» денег - оно их изымает из экономики, из наших с вами карманов. Субсидии от правительства сегодня обернутся повышениями налогов завтра».
Что произойдёт с золотом?
Цена золота, как мы и предсказывали в предыдущих обзорах, закрепилась над уровнем $1,800 за тройскую унцию и приготовилась на штурм ключевого уровня $1,900 - который был историческим максимумом 2011 г. Судя по ускорению роста цены серебра, текущая волна роста находится на «финишной прямой» - мы ожидаем, что цена золота протестирует уровень 1900, но пока НЕ ожидаем, что этот уровень будет пробит. Судя по всему, локальный пик ожидается в ближайшие 2-3 недели, с которого начнётся коррекция-консолидация длиной в пару месяцев и глубиной не более 10%.
Однако мы ожидаем, что после этой коррекции цена пробьёт не только уровень $1,900, но и улетит в 2021 году далеко за $2,000 за тройскую унцию: мы ожидаем политический хаос на выборах Президента США, с массовыми и насильственными выступлениями, массовыми фальсификациями с использованием админ. ресурса в «демократических» штатах, отказом в признании его легитимности проигравшей стороной (причем, вне зависимости от исхода выборов), и итоговым решением в Верховном Суде. Доверия ни к политической, ни к денежной системе этот хаос не добавит.
А значит, золото будет и дальше расти. Вторым драйвером роста станут масштабная волна дефолтов (включая суверенные) в 2021 г., и не менее масштабная волна эмиссии денег. Нас ожидает «идеальный шторм» на рынке драгоценных металлов.
Что будет с рублём?
Прогнозы по рублю не очень утешительные: мы ожидаем как минимум тестирование области 74-75 рублей за доллар США до конца сентября. Тут вступают в силу сразу два фактора. Сезонный - на носу август, традиционно сложный месяц для рубля. Фундаментальный: «нефтегазовая машина», генерирующая положительный денежный поток для рубля, «сломалась». Упали и объёмы, и цены продажи энергоресурсов за рубеж, объём поступлений валюты многократно упал. А необходимость финансирования «дыр» в бюджетах всех уровней путем эмиссии рублей Банком России - многократно возросла.
Рынок инвестиционного золота в России оказался в ситуации структурного дефицита. На текущий день у частных дилеров рынка золота огромный «овербукинг» / «предварительный заказ» (в размере 1-3 месяцев оборота) на золотые инвестиционные монеты (в основном, наиболее популярные монеты «Георгий Победоносец») - и локальные ограничения в возможности эти заказы в полной мере удовлетворить. Цена этих монет за последние полтора месяца уже возросла с примерно на 10%, с уровня 32,500-33,000 за монету в начале июня до уровня 36,000-36,500 в настоящее время, у частных дилеров. В банках цена монет ещё выше.
Тем не менее, цена золота в рублях пока не обновила апрельские максимумы - за счёт всё ещё относительно крепкого рубля:
Однако этот график не отражает того факта, что в отличие от апреля, сейчас на рынке имеет место существенный дефицит инвестиционного металла, и это будет дополнительно толкать цены вверх. Мы полагаем, что стоимость этих монет до конца 2020 г. превысит отметку 40,000 рублей за монету. Следите за новостями и котировками!
Золотой Запас: прогнозы и аналитика
Телефон: +7 (499) 553-08-82
E-mail: info@zolotoy-zapas.ru
В течение минувшей недели курс жёлтого драгметалла опустился с 2035 до 1944 долларов за унцию. Долгожданная коррекция никого не удивила: золото росло в цене непрерывно практически два месяца. Пришло время для паузы.
Вторую неделю подряд жёлтый металл дешевеет. Курс золота опустился ещё на 3 доллара, хотя в течение минувшей недели снова превысил отметку в 2000 долларов за унцию. Период коррекции является вполне ожидаемым.
Центральный банк России опубликовал на прошлой неделе официальные данные по международным резервам страны по состоянию на конец июля 2020 года. ЦБ РФ прекратил с 1 апреля этого года покупать золото для резервов.
Жёлтый драгметалл уже пятую неделю дорожает. Теперь его цена держится на отметке 1799 долларов за одну унцию, в то время как на протяжении большей части минувшей недели этот показатель превышал 1800 долларов.
Золото и серебро штурмуют исторические максимумы, а купить драгметалл в слитках или монетах - легко и быстро. Но в советские времена граждане не могли пойти в банк и прикупить на старость золота.
Ралли жёлтого драгметалла продолжается уже полтора месяца. Курс консолидируется в текущем диапазоне 1780-1830 долларов за одну тройскую унцию, поднявшись на 11 долларов по сравнению с прошлой неделей.
Жёлтый драгметалл подорожал на 90 долларов по сравнению с минувшей неделей, подойдя вплотную к рекорду, установленному 9 лет назад. Теперь цена унции стоит 1902 доллара, а до абсолютного рекорда осталось 20 долларов.
Курс жёлтого драгметалла в долларах США преодолел рекорд, установленный 9 лет назад в разгар мирового финансового кризиса. Тогда он составил 1923$ за одну унцию. Инвесторы в золото терпеливо ждали этого момента.
Рекордное ралли драгметалла продолжилось на минувшей неделе, поскольку он подорожал ещё на 55 долларов, оказавшись на уровне 2034$ за унцию. На мгновение золоту удалось взобраться даже до отметки 2089$ за унцию.
Чтобы стать успешным инвестором в серебро, необходимо придерживаться некоторых правил и стратегий, которыми пользуются профессиональные инвесторы. Так вы сможете получить максимальную доходность.
Королевский монетный двор Канады смог реализовать во втором квартале текущего 2020 года 196.000 унций золота и 7,2 млн. унций серебра. Он выпускает также государственные монеты для платежей.
Продажи золота из ЮАР по итогам мая текущего 2020 г. выросли на 58%. Производство жёлтого драгметалла, наоборот, заметно снизилось. Именно в Южной Африке чеканится популярная золотая монета «Крюгерранд».
Более 13 миллионов заболевших, свыше 580 тыс. умерших, сокращение мировой экономики на 5% в этом году, всеобщий карантин, – это далеко неполный список последствий распространения нового вируса.
Турция стала лидером по покупкам золота для государственных резервов, опередив по этому показателю Россию, которая полностью прекратила покупку драгметалла. Центральный банк РФ так и не назвал причину этого решения.
Королевский монетный двор Великобритании выпустил первую золотую монету из серии «Легенды музыки», посвящённую легендарной группе Queen. Данная монета получила следующий вес: 1/4 унции, 1 унция и 2 унции.
Королевский монетный двор Великобритании выпустил в июле 2020 года вторую золотую монету из новой серии «Легенды музыки», посвящённую знаменитому британскому певцу Элтону Джону. Тираж ограниченный.
Банк России 20 июля 2020 года выпустил в обращение памятную серебряную монету номиналом 1 рубль «175-летие Русского географического общества». Боковая поверхность монеты рифлёная.
Экспорт золота из России по итогам первого квартала текущего 2020 года вырос в 7 раз до 25,7 т. по сравнению с прошлым годом. Большая часть российского золота была продана в Великобританию. На Западе дефицит золота.
Цена золота на этой неделе обвалилась почти на 10%, вслед за паническим пиком в области $2,070 за тройскую унцию. Цена золотых монет России «Георгий Победоносец» уже превысила отметку 40,000 рублей за монету.
Апрель текущего 2020 года был на американском рынке золота горячим месяцем, так как в страну был импортирован рекордный объём золота в размере 136 т. Это было связано с необходимостью удовлетворить спрос на COMEX.