Золото за неделю выросло почти до 4700$ за унцию, а затем резко упало после ястребиной речи главы ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоуле. В статье - хроника торгов по дням, реакция рынка серебра и платины, комментарии аналитиков и банков.
Crescat Capital прогнозирует рост цены золота до 20.000$ за унцию на фоне расширения мировой денежной массы, фискального доминирования и рекордных покупок золота Центральными банками. Также есть большой потенциал в акциях золотодобывающих компаний.
Золото выросло третью неделю подряд и пробило отметку 4600$ за унцию на фоне решения Минфина США удвоить выкуп долгосрочных облигаций, ослабления доллара и растущих опасений по поводу устойчивости американского госдолга, который приблизился к 40$ трлн.
Согласно новому докладу S&P Global, золото стало для Китая стратегическим активом национальной безопасности, а инициатива «Золотая дорога» призвана продвигать торговлю золотом в юанях через сеть офшорных хранилищ в странах БРИКС и «Пояса и пути».
Центральные банки продолжают активно наращивать золотые резервы, а лидерами закупок в 2026 году остаются Польша и Китай. Россия и Турция сокращают золотые запасы, тогда как Южная Корея, Намибия и другие страны заявляют о новых планах по золоту.
Курс платины начал 2021 год с отметки в 1071 доллара за одну унцию, а заканчивает его на уровне около 940 долларов за унцию. При этом в феврале показатель подскочил до 6,5-летнего максимума – 1336 долларов за унцию.
Причина совокупного понижения следующая: автопром пострадал от дефицита ключевых компонентов (микрочипов) и сырья, поэтому объём производства автомобилей уменьшился, сократив тем самым объём требуемой платины.
Инвесторы сохраняли оптимистический настрой относительно платины, но рост числа случаев заболевания коронавирусом сделал необходимым повторное введение карантинных ограничений, что замедлило процесс восстановления экономики от коронакризиса. Затем ситуация ухудшилась по причине низкого объёма спроса на автокатализаторы, ухудшения эпидемиологической обстановки, а также новостей из Китая, где назрел коллапс крупнейшего застройщика - компании «Evergrande».
Поэтому наш прогноз на 2021 год, 1100 долларов за унцию, оказался несколько завышенным. Однако с 2019 года котировки неуклонно растут. Уменьшение промышленного спроса повлияло и на востребованность платины со стороны инвесторов. Примечательно, что все источники инвестиционного спроса показали понижение, кроме объёма покупок слитков и монет. Объём инвестиционного спроса уменьшился на 246 тыс. унций в третьем квартале 2021 года, поскольку запас драгметалла на биржах снизился на 173 тыс. унций, а у биржевых фондов – на 192 тыс. унций, превысив прирост спроса на слитки и монеты (+25%, +24 тыс. унций) до 122 тыс. унций.
Объём покупок слитков и монет резко увеличился в Японии (почти вдвое по сравнению с низкой базой в годовом исчислении), но в абсолютном выражении данный показатель отстаёт от среднего показателя в долгосрочной перспективе. В то же время спрос в Северной Америке снизился на 7% в годовом исчислении. Важно отметить, что настроения инвесторов относительно драгметаллов в целом были положительными в третьем квартале 2021 года, но на значительное улучшение ситуации уповать не приходится.
Сокращение объёма паёв в биржевых фондах началось в прошлом квартале, но в третьем квартале усилилось, в особенности со стороны фондов ЮАР (-263 тыс. унц.). Совокупный мировой показатель снизился на 92 тыс. унций до 3,76 млн. унций с начала года. К концу третьего квартала 2021 года платины в хранилищах Нью-Йоркской товарной биржи стало меньше (541 тыс. унций) после достижения максимума в начале июля – 718 тыс. унций.
Согласно прогнозам Всемирного платинового инвестиционного совета, в 2022 году мировой спрос на платину увеличится по мере решения проблем с разрывом цепочки поставок и улучшения экономической ситуации.
Спрос на платину со стороны автопрома, как ожидается, увеличится на 20% (+533 тыс. унций) в 2022 году. Согласно первоначальным прогнозам, объём производства легковых автомобилей должен был составить 93 млн. единиц, но по причине нехватки чипов и других видов сырья, таких как магний, пришлось пересмотреть прогноз в сторону понижения, до 85 млн. единиц, что намного ниже уровня 2019 года – 89 млн. единиц. Это меньше показателя 2019 года, но при этом зафиксирован прирост на 11% по сравнению с 2020 годом.
В следующем году объём мирового спроса на платиновые монеты и слитки должен вырасти на 10% (+37 тыс. унций). Совокупный показатель – 402 тыс. унций – окажется ниже исторического максимума, достигнутого в 2020 году (586 тыс. унций). Объём розничных покупок увеличится в Северной Америке и Японии, продолжив динамику, которая наблюдалась на протяжении большей части 2021 года.
Во Всемирном платиновом инвестиционном совете сообщают, что разработка водородных топливных элементов приведёт к повышению промышленного спроса на платину. Этот драгметалл играет важную роль в извлечении водорода из воды, который затем используется для питания водородных топливных элементов. Спрос на платину для водородной энергетики ещё невелик, но согласно прогнозу профильной организации, в этом году объём увеличится на 17%, до 85 тыс. унций, а в 2022 году - до 90 тыс. унций. При улучшении промышленного спроса в 2022 году, курс платины может достигнуть 1100 долларов за унцию.
Центральные банки продолжают активно наращивать золотые резервы, а лидерами закупок в 2026 году остаются Польша и Китай. Россия и Турция сокращают золотые запасы, тогда как Южная Корея, Намибия и другие страны заявляют о новых планах по золоту.
Разбираем, почему в СССР с 1947 по 1954 годы ежегодно снижались государственные цены на продовольствие и промтовары. Рассказываем о денежной реформе 1947 года и механизме планового снижения себестоимости товаров.
Рынок золота в июне 2026 года застыл в зоне консолидации около 4300-4500$ в ожидании первого заседания ФРС под руководством нового главы Кевина Уорша, которое может либо продолжить давление на металл, либо дать импульс к росту.
Швейцарский банк UBS ожидает, что цена золота может достичь 5500 долларов за одну унцию к концу 2026 года на фоне продолжающихся покупок со стороны центральных банков, высокого госдолга и диверсификации резервов.
Для Трампа золото - это не просто эстетика или инвестиция, а целое мировоззрение: символ власти, надёжности и недоверия к бумажным деньгам, подкреплённое его первыми успешными сделками ещё в 1970-х годах.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
