Рынок золота продолжает покорять новые максимумы: цены превысили отметку 2600$ за одну унцию. Серебро подхватывает новый импульс, но аналитическая компания Capital Economics считает, что оно останется в тени золота.
Резкое снижение процентной ставки Федрезерва США на 50 базисных пунктов на прошлой неделе вызвало много споров и разговоров среди аналитиков. Многие экономисты ожидали менее агрессивного подхода.
Банк России 23 сентября 2024 года выпустил в обращение памятную серебряную монету «Ёжик в тумане» номиналом 3 рубля. С лицевой и оборотной сторон монеты по окружности имеется выступающий кант.
После достижения рекордных максимумов за последние шесть дней рынок золота приостановил рост из-за технического давления продаж перед выходными. Инвесторы не должны исключать возможную коррекцию цен.
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Золото стало одним из самых успешных активов 2024 года, неоднократно поднимаясь до новых рекордных отметок на фоне ухудшения экономических условий и безостановочного печатания долговых обязательств.
В начале месяца аналитики предупреждали инвесторов о том, что сентябрь может быть сложным месяцем для рынка драгметаллов. Но сейчас можно сказать, что по крайней мере в этом году это сезонное проклятие было снято.
Недавний рост серебра остался незамеченным на фоне ценового ралли золота. Серебро, которое служит как защитным активом, так и важным материалом для промышленного использования, поднялось более чем на 36% в этом году.
Высокие цены на золото могут снизить спрос во время праздничной недели в Китае, а рынок драгметаллов страны сталкивается с возможностью нулевого роста в 2024 году. При этом серебро демонстрирует лучшие результаты.
Не только рынок золота в этом году увидел беспрецедентный рост цен, но и спрос также нарушил установленные тенденции. Физический спрос оставался высоким, несмотря на рост цен, если опираться на данные сети супермаркетов Costco.
Какое воздействие окажет Базель III на рынок золота?
21 июня 2019
Банк Международных Расчётов (БМР) в рамках Базеля III поменял статус золота в качестве резервного актива с 1 апреля 2019 г. Золото ранее классифицировалось банками как актив Уровня 3, что означало, что оно рассматривалось в качестве рискованного и могло учитываться только по 50% рыночной стоимости в качестве резервного.
Такая классификация сложилась исторически, поскольку цена золота колеблется в зависимости от ситуации на рынке. В связи с тем, что стоимость золота в статусе резерва была сокращена на 50%, банки имели мало стимулов держать его у себя на балансе в качестве запасного актива, независимо от своих предпочтений. Однако с момента, как БМР изменил статус золота на актив Уровня 1, его стоимость более не дисконтируется на 50%, а отражается по 100% рыночной стоимости в резервах. Отсюда ряд комментаторов заключают, что банки теперь ринутся покупать золото.
Проблема, однако в том, что цена золота не фиксирована на балансе, а всего лишь отражена по 100% своей текущей рыночной стоимости. И хотя некоторые провозглашают, что золото теперь «безрисковый» актив в глазах мировых банковских функционеров, они упускают из вида, что оно имеет колеблющуюся рыночную стоимость. В то время, как рыночная стоимость $1 всегда равна $1, независимо от его покупательной способности. Банки отнюдь НЕ бросились тут же в сумасшедшем темпе скупать золото, поскольку они не имеют возможности использовать его в своём банковском бизнесе.
Правда, когда-то давно банки хранили золотые запасы, но в те времена цена золота была зафиксирована в стандарте. Золото ни в коем случае не повышает уверенность в надёжности того или иного банка или системы в целом. Оно неликвидно в качестве резервного актива, в том смысле, что почти не используется в ссудах и депозитах. Пусть пока у банков нет стимула загружаться золотом, даже если оно уже актив первого уровня, с экономической точки зрения, поскольку мы не в золотом стандарте и цена золота флуктуирует, в отличие от денег на расчетном счете.
Несмотря на это, имеет место другая причина, по которой небольшую часть резервов имело бы смысл хранить в золоте за пределами США, особенно в Европе. Дело в том, что в европейской банковской системе резервным статусом актива Уровня 1 обладают суверенные бонды всех стран-членов ЕС. А здесь уже существует элемент риска. Эти стандарты, коллективно называемые «Базель III», сравнивают активы банка с его капиталом для определения того, сможет ли данный банк выдержать «проверку» кризисом. Капитал необходим банкам в качестве подушки безопасности для абсорбирования неожиданных потерь во время текущей деятельности в нормальных условиях.
Базель III ужесточает требования к капиталу банков путём ограничения видов капитала, которые банк может включить в свои разные уровни и структуры. Поскольку далеко не все активы имеют тот же риск, активы банка оцениваются на основе кредитного риска и рыночного риска, которые имеют отношение к данному активу. Например, берём государственную долговую бумагу, характеризуем её как «безрисковый актив» и даём ей нулевой вес риска. С другой стороны, кредит по субстандартной ипотеке может быть оценен как высоко-рискованный и его риску может быть присвоен вес 65%. Получается, что Базель III несколько опрометчив, рассматривая государственные бонды в качестве «безрисковых», если смотреть в перспективе многих лет вперед.
Золото, между тем, может рассматриваться как политически нейтральный актив, по сравнению с государственными бондами, однако оно всё равно будет считаться нестабильным активом, поскольку его цена флуктуирует по отношению к единице измерения стоимости (фиатной валюте). Однако золото может быть воспринято в качестве хеджа против суверенных долговых бумаг среди преимущественно европейских банков.
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Аналитики французского банка Societe Generale считают, что золото стоит особняком во всём сырьевом секторе, и сейчас жёлтый драгметалл составляет 100% их товарного портфеля, так как у него хорошие перспективы.
Цена золота демонстрирует в текущем 2024 году высокие показатели. С начала 2024 года она выросла почти на 13% и в настоящее время торгуется на уровне 2315,47$ за унцию. Банки США опубликовали свои прогнозы по золоту.
Цена золота в настоящее время не подаёт признаков значительного падения. Некоторые Центробанки, вероятно, в значительной степени ответственны за такое развитие событий благодаря своим постоянным закупкам драгметалла.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
