Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
S&P 500 падает: что происходит с рынком, золотом и долларом
20 ноября 2025
S&P 500 начал неделю с заметного снижения, пробив 50-дневную скользящую среднюю - уровень, который долгое время служил опорой для покупателей во время спадов. Даже новость о том, что Berkshire Hathaway Уоррена Баффета приобрела почти 18 миллионов акций Alphabet в третьем квартале, не смогла вдохнуть в рынок дополнительный оптимизм.
Как обычно, сразу появились разговоры о том, что это может стать тем самым переломным моментом для американского рынка и что, разумеется, снова возможен обвал, сравнимый с событиями 2008 года (люди почему-то неизменно тянутся к этому сравнению), якобы из-за совокупности неблагоприятных факторов.
Во-главе списка - изменившиеся ожидания по поводу снижения процентных ставок ФРС. До октябрьского заседания понижение на 25 базисных пунктов в декабре казалось почти решённым вопросом. Теперь же инструмент CME FedWatch оценивает вероятность ниже 50%, что говорит о заметном охлаждении настроений.
Отчасти это связано с нехваткой свежих данных после 43-дневной приостановки работы правительства, а отчасти - с сохраняющимися опасениями относительно возможного инфляционного эффекта на фоне продолжающейся торговой напряжённости. Глава ФРБ Кливленда даже отметил, что рост издержек из-за тарифов со временем будет в большей степени перекладываться на американских потребителей.
Второй фактор - тревога по поводу устойчивости частного кредитного рынка после сентябрьского краха производителя автозапчастей First Brands и автокредитора Tricolor. Даже в Великобритании всё громче звучат опасения, что крупные дефолты в секторе частного кредитования могут перекинуться на более широкую финансовую систему, включая традиционные банки.
Есть и третий фактор: похоже, что пузырь вокруг искусственного интеллекта начинает сдуваться. Инвесторы становятся менее восприимчивыми к громким обещаниям о будущем потенциале и всё чаще хотят видеть реальные результаты. Параллельно крупные технологические компании активно занимают на рынке долгового капитала для финансирования своих AI-проектов, что лишь усиливает напряжённость.
Допустим, перед нами действительно складывается идеальный шторм для снижения. Возникает вопрос: как защитить свои активы?
Традиционно золото рассматривается как защитный инструмент, однако в последние дни его котировки снижаются синхронно с биткоином, а также с индексами S&P 500, Nasdaq и Dow Jones. Давление на золото сейчас связано не столько с ослаблением интереса инвесторов, сколько с опасениями, что ФРС действительно возьмёт паузу в декабре - а это может укрепить доллар.
Кроме того, когда на рынке начинается настоящее паническое бегство из активов, снижается почти всё - включая золото. На котировки давят вынужденные продажи, маржин-коллы, опасения относительно ликвидности и перераспределение позиций институциональными участниками. Поэтому в случае падения рынков американский доллар и, разумеется, короткие позиции останутся среди немногих инструментов, способных показать положительную динамику.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
