J.P. Morgan: прогноз по золоту и денежной политике США

25 января 2024

J.P. Morgan: прогноз по золоту и денежной политике США

Сырьевые аналитики американского банка J.P. Morgan считают, что в новом 2024 году цена на золото останется выше отметки 2000$ за одну тройскую унцию, и драгоценный металл выиграет от дальнейшего снижения процентных ставок в 2024 году и возвращения инвестиционного спроса.  

С другой стороны, ожидается, что драгоценные металлы потеряют часть дополнительного импульса от высокой инфляции.

Аналитики банка отметили, что ожидание смены курса Федеральной резервной системы США сыграло важную роль в недавнем ралли цен на золото, как это было и в трёх последних циклах снижения процентных ставок.

Грегори Ширер, глава отдела стратегии по цветным и драгоценным металлам в банке J.P. Morgan, добавил, что потенциальное снижение цен в ближайшие месяцы следует рассматривать как возможность покупки перед прорывным ралли в середине 2024 года, когда рост ВВП в США замедлится.

J.P. Morgan Research теперь ожидает, что ФРС снизит ставки на 125 базисных пунктов во второй половине 2024 года, что на 25 базисных пунктов больше, чем в прогнозе на 2024 год, опубликованном только в прошлом месяце, поскольку Центральный банк стремится предотвратить рецессию в США.

«Прогнозы цен на золото основаны на официальных прогнозах ФРС, согласно которым базовая инфляция замедлится до 2,4% в 2024 году и 2,2% в 2025 году, а затем вернётся к целевому уровню 2% в 2026 году», - написали аналитики в своём обзоре.

«Мы считаем, что в этот период цикл снижения ставок ФРС и падение реальной доходности в США вновь станут движущей силой ралли золота в 2024 году», - сказал Ширер.

«Исторически сложилось так, что обратная зависимость между золотом и реальной доходностью ослабевала во время циклов повышения ставок ФРС, а затем снова укреплялась, когда доходность падала во время перехода к циклу снижения ставок».

Падение доходности приведёт цену золота к новым номинальным максимумам во второй половине 2024 года, в среднем до 2175$ за одну унцию в четвёртом квартале, а в третьем квартале 2025 года ожидается квартальный пик в 2300$ за унцию.

«Мы ожидаем, что недавний отток средств из биржевых фондов обратится вспять, а спрос со стороны инвесторов на золото увеличится по мере возвращения притока розничных инвестиций, что усилит рост цен», - говорит Ширер. «Продолжающиеся активные покупки со стороны Центральных банков и рост физического спроса на фоне снижения цен, вероятно, продолжат оказывать значительную поддержку ценам на заключительном этапе цикла ФРС».

Золотая монета "Георгий Победоносец" - КУПИТЬ

Читайте также:
Политика ФРС США ведёт страну к рецессии в 2024 году

Политика ФРС США ведёт страну к рецессии в 2024 году

Аналитика: экономические перспективы в 2024 году

Аналитика: экономические перспективы в 2024 году

Некоторые итоги 2023 года в мире

Некоторые итоги 2023 года в мире

Дэвид Вебб про деньги Центробанков

Дэвид Вебб про деньги Центробанков

Дональд Трамп будет выступать против внедрения CBDC

Дональд Трамп будет выступать против внедрения CBDC

Банковский кризис 2023 года и спрос на драгметаллы

Банковский кризис 2023 года и спрос на драгметаллы

Конфликт на Ближнем Востоке стабилизирует цену золота

Конфликт на Ближнем Востоке стабилизирует цену золота

Джефф Томас про будущие планы Клауса Шваба

Джефф Томас про будущие планы Клауса Шваба

Будет ли в США очередной банковский кризис

Будет ли в США очередной банковский кризис

РФ продаёт облигации США, но наращивает запасы золота

РФ продаёт облигации США, но наращивает запасы золота

В Штатах хотят использовать драгметаллы как деньги

В Штатах хотят использовать драгметаллы как деньги

Пойдёт ли ETF на биткоин по стопам золота?

Пойдёт ли ETF на биткоин по стопам золота?

Грант Кардон: риски 2024 года и выборы в США

Грант Кардон: риски 2024 года и выборы в США

Жители Малайзии покупают золото в поисках стабильности

Жители Малайзии покупают золото в поисках стабильности

WGC: массовый отток средств из «золотых» ETF в 2023 году

WGC: массовый отток средств из «золотых» ETF в 2023 году

Индия: импорт золота по итогам 2023 года

Индия: импорт золота по итогам 2023 года

Гарри Дент: мега-крах наступит в 2024 году

Гарри Дент: мега-крах наступит в 2024 году

Линетт Занг про кризис в 2024 году и покупку золота

Линетт Занг про кризис в 2024 году и покупку золота

Серебро 2024: пока нет устойчивого разворота тренда

Серебро 2024: пока нет устойчивого разворота тренда

Сможет ли Техас выжить как независимое государство?

Сможет ли Техас выжить как независимое государство?

Вот сколько золота получил Китай в 2023 году

Вот сколько золота получил Китай в 2023 году

WGC: мировой спрос на золото в 2023 году

WGC: мировой спрос на золото в 2023 году

Жители Китая скупают золото как сумасшедшие

Жители Китая скупают золото как сумасшедшие

Metals Focus: цена золота может упасть ниже 2000$

Metals Focus: цена золота может упасть ниже 2000$

Итоги рынка драгметаллов в январе 2024 года

Итоги рынка драгметаллов в январе 2024 года