9 августа 2013
С момента получения Индией своей независимости накопление семейного золота стало лучшим способом сохранить свои сбережения от обесценивания. Нынешние бабушки и дедушки в Индии могли купить в 1965 году одну тройскую золота за 170 рупий. За прошедшие десятилетия было много поводов покупать золото — это различные фестивали, рождение детей, свадьбы, рождение внуков. Именно по этим поводам в Индии принято покупать золото. Ответственный дедушка смог таким образом обеспечить своим детям стабильное будущее, потому что золото стоит сейчас уже 75.000 рупий за унцию - цена золота выросла за эти годы в 440 раз, если измерять в рупиях.
Индусы знают то, чего не знают жители западных стран: рост цен на золото обратно пропорционален курсу бумажных валют. И до тех пор, пока покупательная способность валюты падает, есть смысл продолжать покупать золото, чтобы сохранить семейные сбережения от инфляции. Ничто так не защищает сбережения от обесценивания как физическое золото. И цена, которую платят сегодня при покупке золота, не имеет большого значения, так как на перспективу такая покупка всё равно многократно окупится.
По идеологическим причинам правительствам не нравится, что некоторые люди становятся богатыми, ничего при этом не делая. К тому же правительства занимаются перераспределением богатства от простых граждан в пользу своих политических проектов и на благо своих финансовых групп. Другим способом изъятия богатства у населения является налогооблажение и печатание денег. Именно печатание денег обесценивает покупательную способность граждан, которые не понимают, что происходит на самом деле. В перспективе национальная валюта обесценивается. Жители Индии очень хорошо понимают все эти взаимосвязи. Поэтому, чем дешевле рупия, тем больше причин покупать больше золота.
До недавних пор правительство Индии разрешало гражданам своей страны свободно покупать импортное золото, отменив таким образом закон по контролю за оборотом золота от 1990 года. Во время действия этого закона в стране значительно вырос теневой рынок золота, а также стало очевидно, что он не смог остановить людей от покупки золота, если они этого хотели.
Однако, правительство Индии не полностью поддерживает идею свободных рыночных отношений и пытается регулировать некоторые аспекты жизни своих граждан, включая владением золотом. Именно поэтому государственный финансовый сектор склоняет сейчас людей на покупку акций ETF-фондов и другого «бумажного золота» вместо покупки физического золота.
Текущая политика правительства Индии направлена на то, чтобы внедрить в стране западный тип рынка капиталов. Однако, это таит в себе определённые риски, о которых представители власти не рассказывают. Например, ETF-фонды и другие виды инвестиций в «бумажное золото» не требуют 100%-е покрытие обязательств, достаточно всего лишь обещания оплатить его стоимость. Вместо того, чтобы обеспечить свои обязательства по выплате золотом, финансовым учреждениям достаточно всего лишь сделать запись в компьютере. Такое положение вещей может продолжаться до тех пор, пока инвестор сохраняет доверие и не требует оплаты всех обязательств.
Подобная практика очень распространена на западных рынках капитала, где уже накопилось большое количество ничем не обеспеченного «бумажного золота», а это значит, что обязательства по этим бумагам никогда не будут выполнены. И теперь власти Индии предлагают своим гражданам стать частью западного способа торговли золотом, где не обязательно владеть физическим золотом, а достаточно иметь бумажное обязательство по его доставке. Но преимуществом физического золота является то, что именно вы являетесь его владельцем, и никто другой. Обязательства по «бумажному золоту» полностью зависят от финансовых посредников и от их честности, за которой должны следить законы, принимаемые правительством страны.
Учитывая многовековую историю обращения жителей Индии с золотом, можно предположить, что все попытки правительства страны приобщить своих граждан к «бумажному золоту» потерпят неудачу, так как индусы привыкли накапливать только физическое золото.
Известный экономист Нуриэль Рубини, получивший своё прозвище Dr. Doom (Доктор Апокалипсис), после того как предсказал в 2008 году финансовый кризис, считает, что стоимость золота достигнет 1000$ за унцию к 2015 г.
На текущий неделе цена на серебро показала небольшое ралли, превысив отметку в 20$. Основными факторами роста серебра стали позитивные экономические показатели мировой экономики и большой физический спрос.
Золото может продолжить своё восходящее движение до конца декабря 2013 года, тем самым прервав первое с 2000 года снижение в течение года. Рост цен на золото должны обеспечить азиатские страны во главе с Индией и Китаем.
Последние годы Китай занимался накоплением запасов платины, и сейчас имеет запасы платины, которые значительно превышают потребности ювелирной отрасли, производства катализаторов и других промышленных производств в стране.
Споры вокруг дальнейшего направления цен на золото не утихают уже долгое время. При этом “медвежий” взгляд многих экспертов невозможно изменить, но “быки” уверены в росте, приводя для этого свои аргументы.
По сообщению Deutsche Bank, в третьем квартале 2013 года драгоценные металлы показывают хорошую доходность. Однако, немецкий банк более оптимистично настроен в отношении металлов платиновой группы - платины и палладия.
Золото торгуется вблизи самого высокого уровня с мая после четырёхдневного ралли на фоне ожиданий нанесения военных ударов по Сирии со стороны США. Инвесторы активно начали инвестировать в драгметаллы.
Усугубление конфликта в Сирии подтолкнуло цены на золото вверх, усилившись опасениями забастовок на золотых рудниках в ЮАР. Обе новости смотрятся как спекулятивный повод. Об этом в обзоре "Банка Москвы".
Мировая цена на золото в третьем квартале текущего 2013 года продолжит находиться в нисходящем тренде и будет колебаться в диапазоне 1100$-1300$ за унцию на фоне продолжающегося оттока средств из золотых ETF-фондов.
Падение цен на золото было интерпретировано СМИ как конец рынка "быков". Однако, проанализировав динамику спроса и предложения на рынке драгметалла, можно сделать другой вывод, пишет инвестор Эрик Спротт.
Котировки фьючерса на золото постепенно отыгрывают позиции, потерянные после заявления главы Федеральной резервной системы США Бена Бернанке о готовности сократить объём стимулирующей программы.
С начала 2013 года объём золота в резервах золотых ETF-фондов снизился до менее 2 тысяч тонн с 2,7 тысяч тонн на начало года. В том числе объём золота в крупнейшем ETF-фонде - SPDR Gold Trust - снизился на 30% до 950 тонн.