Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Как уже сообщалось много раз, некоторые инвестиционные банки находятся под подозрением в манипуляциях ценами на драгметаллы. Клиенты этих банков подают иски в суд, чтобы возместить ущерб.
Например, два года назад немецкий Deutsche Bank признался в манипуляциях и предоставил даже документы. Трейдер Джон Эдмонд из банка JPMorgan также признался в противоправных действиях и начал сотрудничать со следствием. Этим банкам не удалось договориться с надзорными органами, информация стала доступна общественности. Им пришлось заплатить крупные штрафы, так как в расследование вмешались ФБР и министерство юстиции США.
Инвесторы и участники рынка драгметаллов надеются, что коррумпированные банки понесут наказание за использование инсайдерской информации и злоупотребление своим положением. Хотя многие сомневаются в этом, так как инвестбанки США имеют рычаги влияния на самом высоком уровне. Но всё же есть маленькая надежда на то, что министерство юстиции оправдает своё название (юстиция=правосудие).
Нужны реформы
Крупные участники рынка драгоценных металлов должны всё же задуматься над тем, какой должна быть честная торговля. В первую очередь электронные торговые площадки должны быть привязаны к фактическому рынку физического драгметалла, который отражает реальные спрос и предложение. Нужно запретить банкам создавать чрезмерный искусственный спрос на драгметаллы, который существует лишь на бумаге.
На бирже COMEX бывают дни, когда объём фьючерсных контрактов превышает всё физическое предложение серебра в мире за целый год. Но по факту ни одна унция серебра не меняет своего владельца во время бумажных торгов. Подобная фиктивная торговля должна быть срочно реформирована.
Инвестбанки и крупные финансовые учреждения злоупотребляют своим привилегированным положением на рынке драгметаллов. Во время электронной торговли они отделяют физическое предложение и "бумажный" спрос, хотя они должны отражать друг друга непосредственным образом. Пока на рынке драгметаллов не будет ответственности за свои действия, трейдеры банков смогут избегать наказания за свои действия, нанося ущерб простым инвесторам.
Судя по всему, контролирующие органы не в состоянии создать прецедент и вынести суровый приговор провинившимся банкам. Никто из трейдеров так и не сел в тюрьму. При этом штраф выплачивает не банк, а его акционеры. Фактические преступники отделываются всего лишь увольнением и испорченной репутацией.
Возможно, в будущем и появится честная биржа для торговли драгметаллами. Но сейчас монополию на этом рынке сохраняет Wall Street, которая получает поддержку от государственных надзорных органов. В этом то и суть проблемы. Пока она не решена, манипуляции с ценами на драгметаллы будут продолжаться.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
