Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Банк UBS ожидает роста цен на золото до 4500-4900 долларов за унцию к 2026 году благодаря устойчивому спросу со стороны Центробанков, инвесторов и ETF, а также на фоне мягкой политики ФРС США и ослабления доллара.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
«Китай должен использовать часть своего валютного резерва, который насчитывает 2,85 триллионов долларов, чтобы купить больше золота»,- заявил правительственный советник Ли Ининг (Li Yining) в интервью китайским СМИ. Мистер Ли является главным экономистом в Пекинском университете и членом консультативного комитета при национальном парламента. Он также заявил, что Китай должен использовать золото для защиты от риска девальвации иностранных валют.
«Китай должен соответствующим образом увеличить свои запасы золота, используя любой шанс, чтобы купить золото, особенно когда цены на золото падают»,- продолжил мистер Ли. Его точка зрения о том, что Пекин должен диверсифицировать свои валютные резервы, которые являются самыми большими в мире, покупая на них другие активы, не нова. До него на эту тему публично высказывались уже другие экономисты, но точка зрения мистера Ли Ининга имеет больший вес, так как его некоторые бывшие студенты являются действующими высокопоставленными политиками, включая вице-премьера Китая Ли Кэцяна (Li Keqiang), который рассматривается в качестве вероятного приемника нынешнего премьер-министра Вэнь Дзябао (Wen Jiabao) в 2013 году. Однако глава государственного валютного управления Китая Йи Ганг (Yi Gang), отвечающий за управление большей частью валютного резерва страны, заявил недавно, что Китай не может делать такие большие покупки на спотовом рынке золота.
«Если Китай начнёт официально покупать золото на спотовом рынке, то цена взлетит вверх. Китайским гражданам пришлось бы в конце концов нести большие затраты, так как Китай является ключевым покупателем золота на этих рынках»,- заявил мистер Йи. Он также добавил, что китайские фирмы и домохозяйства за последний год купили золота на 300 тонн, и правительству будет тяжело купить больше, используя свои валютные резервы.
«В 2010 году цена на золото значительно увеличилась, и растущие цены вынудили китайцев платить за золото больше, так как спрос на золото очень большой, особенно во время свадеб и других мероприятий»,- продолжил мистер Йи. Согласно данным Центрального банка, резервы золота Китая на апрель 2009 года составили 1054 тонны. За последние шесть месяцев цены на золото увеличились на 10%, так как столкновения в Ливии и нестабильность в арабском мире вынудили инвесторов искать безопасную гавань для своих сбережений, в то время как нефть за тот же период времени подорожала на 17%. Таким образом, привлекательность золота в качестве защиты от инфляции растёт.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
