Золото за неделю выросло почти до 4700$ за унцию, а затем резко упало после ястребиной речи главы ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоуле. В статье - хроника торгов по дням, реакция рынка серебра и платины, комментарии аналитиков и банков.
Crescat Capital прогнозирует рост цены золота до 20.000$ за унцию на фоне расширения мировой денежной массы, фискального доминирования и рекордных покупок золота Центральными банками. Также есть большой потенциал в акциях золотодобывающих компаний.
Центральные банки продолжают активно наращивать золотые резервы, а лидерами закупок в 2026 году остаются Польша и Китай. Россия и Турция сокращают золотые запасы, тогда как Южная Корея, Намибия и другие страны заявляют о новых планах по золоту.
Как торговая война США с Китаем отразится на цене золота?
14 мая 2019
Торговая война ведёт к девальвации юаня, снижению цен на сырьё и бегству в доллар США. Золото пока продолжит болтаться в диапазоне 1250-1350 долларов за унцию до середины — конца лета 2019 г. Однако, это затишье перед бурей.
Торговая война между США и Китаем — это надолго, безотносительно того, как скоро будет достигнуто очередное соглашение. Есть большая вероятность, что это соглашение будет подписано до конца мая. Впрочем, Трамп уже объявил о поднятии пошлин на широкий ассортимент китайских товаров с 10 до 25%.
Чем на это ответят китайцы? Целым комплексом мер, среди которых — девальвация юаня. Снижение китайской валюты снижает стоимость китайских товаров и делает их более конкурентоспособными, частично компенсируя эффект повышения пошлин. Китайцы за последние пару недель уже девальвировали курс юаня на 3% — что довольно много по их меркам.
Однако снижение юаня может вызывать цепную реакцию: китайские компании успели набрать долларовых кредитов на 1,2$ трлн. Для них девальвация доллара к юаню может вызвать серьёзный финансовый стресс и даже привести к волне дефолтов.
Кроме того, девальвация может вызвать отток капитала в США и в доллар не только из Китая, но и со всех развивающихся рынков, и привести к обвалу цен на сырьё, в первую очередь на энергоносители и промышленные металлы. Укрепление доллара также может оказать давление на цену золота.
С учётом того, что доллар является основной валютой фондирования в мире, а объём долговой нагрузки достиг беспрецедентных величин (объём совокупного мирового долга уже превысил 300% мирового ВВП), рост курса доллара может вызвать масштабную волну дефолтов и глобальный системный кризис. Нужно к этому готовиться, ибо это лишь вопрос времени.
По разным экспертным оценкам, пик финансового кризиса придётся на 2021 г., и это будет сильно похуже, чем в 2008 г., поскольку запас прочности Системы в этот раз намного ниже, а уровень закредитованности — многократно выше. Сильно больше и масштаб политической напряжённости — как внутри самих США, так и на международной арене.
За примерами далеко ходить не надо: в 2008 г. никаких санкций в отношении России и в помине не было, а президента США дённо и нощно не поливали грязью собственные СМИ. Примерно в 2021 г. мы ожидаем и повторного тестирования отметки 1900$ за унцию золота — на пике кризиса и финансовой паники вокруг долговых бумаг и процентных ставок.
Возвращаясь к торговой войне: какие бы соглашения не были подписаны, двум медведям в одной берлоге не ужиться никогда. США прекрасно отдают себе отчёт, что Китай является единственным реальным противником на мировой арене, способным перехватить глобальное экономическое лидерство и стать следующей финансовой столицей мира. И США будут предпринимать все возможные меры для «сдерживания» Китая.
Основным вопросом, который при любом раскладе встанет камнем преткновения между США и Китаем, является защита интеллектуальной собственности: китайцы воруют и «адаптируют» технологии и ноу-хау в промышленных масштабах и не намерены отказываться от этой практики, ввиду того, что у них гигантский внутренний рынок, который скоро станет основным и наиболее важным в мире.
России, в более долгосрочной перспективе, американо-китайские противоречия дают некоторое пространство для внешнеполитического манёвра, однако в краткосрочной перспективе эта чужая торговая война может обернуться обвалом цен на сырьё и ростом курса доллара.
Цена золота пока топчется в области 1280 –1285 долларов за унцию, однако из-за роста курса доллара за майские праздники отпускная цена на золотого "Георгия Победоносца" в Банке России подросла до 22.500 руб.
При дальнейшем росте курса доллара цена золотых "Георгиев" будет расти даже при стагнирующей цене золота. А она в какой-то момент может и перестать стагнировать. Мы пока не ожидаем бурного роста золота до конца лета, однако колебания в пределах 5% вполне возможны. Следите за котировками золотых монет!
Центральные банки продолжают активно наращивать золотые резервы, а лидерами закупок в 2026 году остаются Польша и Китай. Россия и Турция сокращают золотые запасы, тогда как Южная Корея, Намибия и другие страны заявляют о новых планах по золоту.
Разбираем, почему в СССР с 1947 по 1954 годы ежегодно снижались государственные цены на продовольствие и промтовары. Рассказываем о денежной реформе 1947 года и механизме планового снижения себестоимости товаров.
Рынок золота в июне 2026 года застыл в зоне консолидации около 4300-4500$ в ожидании первого заседания ФРС под руководством нового главы Кевина Уорша, которое может либо продолжить давление на металл, либо дать импульс к росту.
Швейцарский банк UBS ожидает, что цена золота может достичь 5500 долларов за одну унцию к концу 2026 года на фоне продолжающихся покупок со стороны центральных банков, высокого госдолга и диверсификации резервов.
Для Трампа золото - это не просто эстетика или инвестиция, а целое мировоззрение: символ власти, надёжности и недоверия к бумажным деньгам, подкреплённое его первыми успешными сделками ещё в 1970-х годах.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
