Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
В 2025 году Индия стала главным фактором рекордного мирового спроса на серебро, подняв цены выше 59$ за унцию благодаря масштабным закупкам и росту импорта. ЦБ Индии может разрешить кредитование под залог серебра.
Цены на золото немного выросли в понедельник, но оставались ниже ключевых уровней поддержки, поскольку рынки опасались дальнейшего повышения процентных ставок со стороны ФРС США, в то время как рынок меди ожидает публикацию квартальных данных по производству от некоторых крупнейших добывающих компаний мира.
Стоимость золота показала худшую неделю за последние два месяца, поскольку данные показали, что охлаждение инфляции в США, вероятно, продлится гораздо дольше, чем первоначально ожидалось, сообщает Investing.com. Таким образом, укрепились ожидания дальнейшего повышения ставок для борьбы с инфляцией на ноябрьском заседании ФРС.
В сфере промышленных металлов цены на медь в понедельник выросли, но оставались вблизи двухлетних минимумов на фоне ослабления мировой экономики. Однако в ближайшие месяцы этот металл и большинство его промышленных аналогов могут столкнуться с новыми препятствиями. Китай, крупнейший в мире импортёр металлов, не планирует сворачивать свою экономически вредную политику нулевого COVID, заявил председатель КНР Си Цзиньпин на 20-м Национальном съезде Коммунистической партии Китая в воскресенье.
США
Представители ФРС, вероятно, снова повысят свой прогноз относительно того, насколько высоко им придётся поднять процентные ставки после недавних плохих новостей об инфляции, сообщает Yahoo Finance. Несколько политиков ФРС заявили, что они хотят дождаться снижения базовой инфляции (показатель, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители), прежде чем снижать темпы повышения ставок.
Однако данные, опубликованные на прошлой неделе в четверг, показывают, что показатели продолжают двигаться в противоположном направлении: базовый индекс потребительских цен в США вырос на 0,6% за второй месяц и оказался на 6,6% выше, чем год назад, что является самым высоким показателем с 1982 года. «Им придётся ещё выше поднять ставки», - сказал Стивен Блиц, главный экономист американской компании TS Lombard. «Тенденция, которую вы видите в широкой инфляции, заключается в том, что она не замедляется».
В прошлом месяце политики предполагали, что процентные ставки поднимутся примерно до 4,5% и останутся на этом уровне в течение некоторого времени, чтобы инфляция снова достигла целевого показателя ФРС в 2%. Поскольку целевая ставка находится в диапазоне от 3% до 3,25%, это означает, что темпы повышения ставки в ближайшие месяцы замедлятся после серии шагов в 75 базисных пунктов.
Если базовые цены продолжат расти, то в начале следующего года чиновники ФРС могут дать понять, что они готовы поднять ставки до 5,5%, чтобы снизить инфляцию, сказал Блиц.
Турция
В сентябре Турция импортировала 39 тонн золота - это был самый большой месячный объём импорта с января 2018 года.
В прошлом месяце Турция импортировала 39.032,91 кг. жёлтого драгметалла. Это следует из данных, опубликованных Borsa Istanbul. Объём импорта превысил показатель предыдущего месяца на 24%. По сравнению с сентябрём 2022 года турецкий импорт золота вырос даже в восемнадцать раз (+1711%). Более того, Турция ввезла в страну больше золота, чем когда-либо с января 2018 года.
Импорт серебра в страну также оставался высоким в сентябре. Этот показатель составил 68.070,43 кг., что на 89% больше, чем в прошлом году. Однако количество серебра уменьшилось на 12% по сравнению с предыдущим месяцем.
В Турции частные лица традиционно покупают золото в качестве страховки от девальвации валюты, а также как альтернативу банковскому счёту. Инфляция в стране в последние годы неуклонно росла и достигла 83% годовых. В то же время турецкая лира стремительно теряет в цене по отношению к доллару США - на 50% только за этот год.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
