Повышенная волатильность оказывает давление на мировой рынок золота, так как цены с трудом набирают устойчивый «бычий» импульс. Тем не менее, одна аналитическая фирма сохраняет оптимизм в отношении жёлтого драгметалла.
Несмотря на продолжающиеся сложности с ценами на платину, рынок этого драгметалла получает поддержку, так как Всемирный инвестиционный совет по платине (WPIC) прогнозирует дефицит на рынке в 2024 и 2025 годах.
После сильного восстановления на прошлой неделе золото вновь демонстрирует снижение на фоне ослабления надежд на снижение ставки ФРС в декабре. По мнению аналитиков UBS, у драгметалла всё ещё есть мощные драйверы роста.
Многие китайские коммерческие банки повысили классификацию рисков для своих продуктов из драгоценных металлов, особенно для физического золота, на фоне роста волатильности на рынке.
Трамп пригрозил странам BRICS 100%-ми тарифами за попытки уйти от использования доллара и создать собственную резервную валюту, что вызвало обсуждения о возможных последствиях для мировой экономики, доллара и цен на золото.
Инвесторам, надеющимся на ралли Санта-Клауса в золоте, следует проявлять осторожность, поскольку недавняя волатильность может сигнализировать о пике цен, по крайней мере, в этом году, считает один из рыночных аналитиков.
Закупив 100 тонн золота в 2024 году, Центробанк Польши стал суверенным покупателем жёлтого драгметалла номер один. Но эта страна не одинока в своих действиях. Другие страны Восточной Европы тоже закупают золото для резервов.
Снижение процентных ставок и стабильный спрос со стороны Центральных банков могут поддержать рост цен на золото в 2025 году, считает Лина Томас, стратег по сырьевым товарам в инвестиционном банке Goldman Sachs.
Цены на серебро удерживают ключевую поддержку выше 30$ за унцию и в настоящее время торгуются выше 31$. Однако один из аналитиков рынка отмечает, что этот драгметалл продолжает уступать золоту, по крайней мере, пока.
Ноябрь стал выдающимся месяцем для биткоина, в то время как золото и нефть понесли значительные потери, считает Мохамед Эль-Эриан, бывший генеральный директор PIMCO и нынешний президент Квинс-колледжа в Кембридже.
Цены на серебро в 2025 году могут получить поддержку благодаря снижению ставок ФРС, росту промышленного спроса в Китае и инвестиционному интересу в Индии, несмотря на потенциальное влияние тарифов и колебания доллара.
В период экономического кризиса, когда растёт инфляция и государственные долги, инвесторы традиционно обращают внимание к золоту. Разбираемся, правильно ли это и почему.
Государственные долги
Сегодня даже в наиболее экономически развитых странах наблюдается максимальный для мирных лет рост национального долга. Разбалансированная структура доходной и расходной части бюджета и проблемы демографии лишь еще больше усугубляют ситуацию. Если в последних десятилетиях XX века государственная задолженность США достигала 1 триллиона долларов, то во втором десятилетии XXI века она перевалила за астрономический рубеж в 17,6 триллионов долларов! Если перевести эту сумму в золото по существующему курсу, то это будет около 570 000 000 килограмм, что вчетверо превышает общее количество этого драгоценного металла, добытое за всю историю человечества.
Что происходит с процентной ставкой
При общем росте долгов выплаты процентов практически не повышаются. Это можно объяснить упавшими за последние годы до исторического минимума процентными ставками. Наряду с этим, должники активно пользуются рефинансированием, покупая новые долги для покрытия старых. В подобной ситуации рост процентных ставок неминуемо взвинтит обязательства. Так при повышении всего до 5% ежегодные отчисления по госдолгу Соединенных Штатов Америки подскочат сразу до 1 триллиона долларов, что будет сопоставимо с 40% годового бюджета страны.
Есть два основных способа спастись от долгового бремени. Первый из них – экономический прорыв, способный обеспечить значительный рост доходов. Второй – жесткая экономия, повышение налогов и непопулярные репрессивные финансовые меры. Главной целью последних является удержание ставок по процентам на уровне ниже инфляционного. Благодаря этому можно добиться снижения государственных процентных отчислений и снизить существующий долговой гнет.
Кроме прочего наблюдается падение спроса и со стороны потребителей. Ежегодные потери вкладчиков уже составляют около 100 миллиардов евро!
Ожидания ближайших лет можно описать, как низкий уровень спроса на фоне вероятных низких процентных ставок. Подобные тенденции создают реальные предпосылки для увеличения востребованности и стоимости золота.
Инфляция и перегрузка в долгосрочной перспективе
В качестве оборотной стороны инфляционных процессов обычно выступает перегрузка задолженностей. Чаще всего под инфляцией понимается повышение цен на потребительские товары и услуги. Однако более правильная трактовка термина — это рост денежной массы.
Сегодня многие государственные банки считают здоровым проявлением некоторый допустимый процент инфляции. В еврозоне даже ведется целенаправленная политика поддержания двухпроцентного уровня снижения покупательной способности. Однако даже такой незначительный уровень ведет к накоплению в течение предстоящих 2 десятилетий уже 50% спада. Подобная информация не может не волновать вкладчиков. Когда разность процентов по вкладам и ценовой инфляции отрицательна, классические инвестиционные возможности уже не могут компенсировать снижение покупательной способности.
Проблемы современной денежной системы
Современная денежная система перестала быть обеспеченной и допускает бесконтрольный рост денежной массы. После Бреттон-Вудских договоренностей 1971 года национальные государственные валюты потеряли свое полноценное золотое обеспечение. Если прежде хотя бы частично денежные единицы и их покупательная способность были обеспечены золотым резервом, то теперь это соответствие было упразднено.
Иными словами, национальные банки приобретают задолженность государства в виде облигаций госзайма за новые выпущенные деньги, что ведет к еще большему росту необеспеченной денежной массы. Научные исследования данного вопроса определили, что увеличение потребительских цен в системе экономических координат, связанной с денежной системой, гораздо выше, чем в системе, где эквивалентом служит золото. Экономические изыскания американских ученых Вебера и Рольника наглядно доказали, что инфляционный уровень в золотом стандарте не превышает 1,75%, против 9,17% для обычной денежной финансовой системы.
Покупательная способность и золото
Несмотря на все экономические катаклизмы, пережитые человечеством за тысячелетия, покупательная способность золота всегда была стабильной. Еще в Библии приводятся сведения о покупке за золотую унцию 350 хлебов за 6 лет до Рождества Христова. В настоящее время это обменное соотношение почти такое же. Примером так же могут служить гиперинфляционные процессы в Германии 20-х годов прошлого столетия. В те времена за 0,5 кг золота приобретали изолированную квартиру. Эти яркие иллюстрации показывают высокую ценность золотого запаса, как надежного объекта инвестиций во все времена.
Известный не только, как астроном, Николай Коперник пол тысячелетия назад в «Трактате о деньгах» среди самых губительных для государства несчастий перечислил: гражданскую разобщенность, повышенную смертность, неурожаи и снижение объёмов чеканки золотых монет. Последний фактор не столь явно и не в одночасье, но постепенно, способен опустошать целые страны. Таким образом, во все исторические эпохи, в кризисные времена, когда экономика государств слабла, незыблемым эквивалентом ценностей и сохранения капитала по-прежнему остается физическое золото в виде монет и слитков.
Прогнозы на 2025 год предсказывают устойчивый рост цен на золото, несмотря на неопределённость в экономике и снижение спроса на ювелирные изделия в некоторых странах. Центральные банки продолжат активно покупать золото.
Центральные банки разных стран мира закупили с 2021 года беспрецедентное количество золота, что значительно способствовало росту его стоимости до рекордных максимумов. Сможет ли ЦБ РФ повлиять на стоимость серебра?
Золото продолжает скакать от одного рекордного максимума к другому. Совсем недавно жёлтый драгметалл торговался на уровне 2640$ за одну унцию - это на 110$ больше, чем рекордный максимум, установленный пять недель назад.
Цена золота демонстрирует в текущем 2024 году высокие показатели. С начала 2024 года она выросла почти на 13% и в настоящее время торгуется на уровне 2315,47$ за унцию. Банки США опубликовали свои прогнозы по золоту.
Цена золота в настоящее время не подаёт признаков значительного падения. Некоторые Центробанки, вероятно, в значительной степени ответственны за такое развитие событий благодаря своим постоянным закупкам драгметалла.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
