Золото завершает текущий 2025 год на рекордных уровнях благодаря сочетанию стагфляционных условий, интересу Центральных банков и росту инвестиций в ETF. В 2026 году ожидаются дополнительные драйверы роста цен.
Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Банк UBS ожидает роста цен на золото до 4500-4900 долларов за унцию к 2026 году благодаря устойчивому спросу со стороны Центробанков, инвесторов и ETF, а также на фоне мягкой политики ФРС США и ослабления доллара.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Согласно последним статистическим данным Всемирного совета по золоту (WGC), золотой запас Ирака в июне этого года увеличился на 34 т. Другие Центральные банки также покупали золото для резервов своих стран.
WGC обновил свой рейтинг мировых запасов золота. Самое поразительное изменение по сравнению с предыдущим месяцем: золотой запас Ирака увеличился на 34 т. до 130,4 т. Это позволило стране подняться на десять позиций в таблице и занять 30-е место. Один вопрос остаётся без ответа. Кто продал Ираку 34 т. жёлтого драгметалла?
Кроме того, Индия вновь оказалась в числе национальных покупателей золота. Запасы драгметалла в стране выросли на 3,7 т. до 768,8 т. А две бывшие советские республики также продолжали увеличивать свои запасы золота, а именно: Казахстан добавил 4,2 т., а Узбекистан даже купил 8,7 т.
Между тем, золотые резервы Турции выросли на 7,7 т. и составляют на данный момент 457,7 т. Сюда также входят золотые депозиты коммерческих банков, которые хранятся у Центрального банка Турции в качестве залога.
Дальнейшие изменения золотых запасов некоторых стран по сравнению с предыдущим отчётным периодом месяца: ОАЭ (+0,8 т), Чешская Республика (+0,5 т), Сербия (+0,2 т), Бангладеш (+0,1 т), Мексика (+0,1 т) и Монголия (+0,1 т).
По оценкам Всемирного совета по золоту, общий объём официальных мировых запасов золота составляет 35.427,8 т., что на 9,2 т. меньше, чем в предыдущем месяце. Как всегда, важно иметь в виду то, что некоторые страны не сообщают о своём национальном золоте. К ним относятся такие страны, как Иран, Израиль и Северная Корея. В отличие от этого, Китай не сообщал об изменении своего официального золотого запаса с сентября 2019 года. Кроме того, 18 февраля 2022 года Россия прекратила публиковать ежемесячные отчёты о национальных резервах золота.
Австралия
Монетный двор Австралии, расположенный в городе Перт (Perth Mint), продал в июле 2,46 млн. унций серебра - больше всего за последние семь лет, и при этом всё равно возник дефицит этого драгметалла.
Показатели продаж Пертского монетного двора резко выросли в прошлом месяце. «Оживление спроса было особенно заметно в Северной Америке, что компенсировало замедление темпов роста немецкого рынка в июне», - рассказал Нил Вэнс, генеральный директор по чеканной продукции. Perth Mint продолжает испытывать чрезвычайно высокий спрос на физическое серебро. «Несмотря на месяц высокого объёма производства, нам пришлось ввести систему распределения серебряных монет, чтобы хватило всем», - сказал Вэнс.
Например, компания сообщила о продажах 2.465.513 унций серебра в июле. Это стало самым высоким показателем продаж серебра Пертским монетным двором с сентября 2015 года - тогда было продано 3.349.557 унций. По сравнению с предыдущим месяцем компания увеличила показатели продаж почти на 62%. По сравнению с июлем 2021 года рост составил невероятные 89%. Между тем, показатели за 7 месяцев 2022 года в размере 13.995.473 унций на 25% выше, чем за аналогичный период прошлого года.
Однако продажи золота также впечатляют. Например, монетный двор смог реализовать в июле 79.305 унций - это на 21% больше, чем в предыдущем месяце, и на 12% больше, чем за тот же период прошлого года. Всего же с января по июль этого года было продано 585.399 унций золота. Однако по сравнению с прошлым годом этот показатель снизился на 12%.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
