8 августа 2022
Хотя в Швейцарии до сих пор не добывается золото в промышленных масштабах, несмотря на предполагаемые запасы около 100 тонн в кантоне Граубюнден, Альпийская республика, тем не менее, является «крупным игроком» в мировой торговле золотом.
Этим она обязана, в частности, своей репутации незаметного места хранения и высококачественного аффинажа. Более половины мирового предложения золота импортируется, аффинируется и реэкспортируется из Швейцарии.
Швейцарская бизнес-модель золота работает следующим образом: золото, добытое в Южной Америке, Северной Америке, России и Африке, а также золотые слитки из Великобритании импортируются в больших объёмах в страну, затем переплавляются в Швейцарии, в основном на аффинажных заводах, расположенных в кантоне Тичино, а затем реэкспортируются - в основном в Великобританию (для запасов ETF-фондов), Францию, Индию и Китай. До сих пор ни корона-кризис, ни военный конфликт на Украине не смогли повлиять на эту бизнес-модель.
По данным Федерального таможенного управления, ещё в июне этого года из России в Швейцарию было ввезено 284 кг. золота. Но теперь Швейцария присоединилась к «золотому» эмбарго, решение о котором страны G7 приняли ещё в конце июня.
С 3 августа Федеральный совет принял решение запретить швейцарским гражданам и компаниям покупать золото из российских запасов, импортировать его в Швейцарию, перевозить, обрабатывать или оказывать любые услуги, связанные с российским золотом.
Уже в марте и апреле этого года импорт жёлтого драгметалла был прерван вскоре после начала военного конфликта между Россией и Украиной, но в мае возобновился.
В начале марта Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA) отозвала лицензию на оптовую торговлю в Лондоне и важный знак качества «Good Delivery» у всех российских аффинажных заводов. Это решение также имело последствия и для Швейцарии.
Поскольку британский межбанковский рынок является единственной торговой площадкой для золота и серебра, признанной Швейцарией, новые слитки от приостановленных российских компаний больше не принимались в Альпийской республике.
В Швейцарии есть пять аффинажных заводов, которые обязались соблюдать стандарты качества золота LBMA: Argor Heraeus, MKS PAMP, Metalor, PX Précinox и Valcambi.
Однако аффинажная компания Valcambi, расположенная в Балерне, Швейцария, один из крупнейших аффинажных заводов в мире, до недавнего времени настаивала на том, что и импорт, и переработка российского золота являются законными. В пресс-релизе компания ещё в начале июля написала следующее: «В качестве «торгового оценщика» Valcambi будет иметь право импортировать и обрабатывать любое золото. Это также относится к золоту, произведённому на российских аффинажных заводах после 7 марта 2022 года».
Федеральная таможенная служба подтвердила это заявление по запросу финансовой газеты Handelsblatt, но при этом сделала оговорку: «Российские золотые слитки, произведённые после 7 марта 2022 года, по-прежнему могут быть импортированы, но их продажа на рынке Швейцарии наказуема. Это относится и к швейцарским аффинажным заводам. Более того, им разрешено перерабатывать такое золото, но при этом они должны гарантировать легальное происхождение драгметалла».
Контроль по драгоценным металлам в срочном порядке рекомендовал швейцарским компаниям не принимать и не перерабатывать российское золото, произведённое после 7 марта 2022 года. Это решение было принято сразу после приостановки сотрудничества LBMA с аффинажными заводами России.
По данным швейцарской таможни, значительная часть российского золота могла попасть в Швейцарию через Дубай: в марте и апреле резко возрос экспорт золота из ОАЭ в Швейцарию. Крупнейшим единичным импортёром золота из Дубая в марте 2022 года стал лидер отрасли Valcambi.
Для западного рынка «золотое» эмбарго, которое теперь поддерживает и Швейцария, может иметь последствия при условии, что драгоценный металл не попадёт на Запад незамеченным через третьи страны, как российская сырая нефть, и не будет «перемаркирован».
Дело в том, что в марте 2020 года Россия помогла устранить панический дефицит драгметалла в начале коронавирусного кризиса поставками золота именно в Лондон и Нью-Йорк. В аналогичной ситуации при соблюдении санкций это было бы уже невозможно, так как второй по величине импортёр в мире теперь вводит санкции против российского золота.
Теперь Россия должна искать новых покупателей. Китай и Индия уже выразили заинтересованность в импорте российского золота для дальнейшей переработки в ювелирные изделия, слитки и монеты - со скидкой в цене.
Таким образом, здесь повторяется та же картина, что и с другими товарами: Россия находит покупателей, готовых приобретать российские ресурсы по низкой цене, вопреки западным санкциям. В настоящее время в санкциях против России участвует только около 1/3 стран мира, поскольку США пока не ввели вторичных санкций против третьих стран.
В важных центрах торговли золотом на Западе начинают расти опасения по поводу того, что в случае внезапного повышения спроса, например, в ходе нового финансового кризиса, физические запасы могут закончиться гораздо быстрее без российского пополнения, и возникнут узкие места в поставках. Это особенно актуально для Лондона, крупнейшего в мире центра по торговле и хранению золота.
Однако пострадают и крупнейшие в мире биржи товарных фьючерсов в США (COMEX/NYMEX), которые также были на грани того, чтобы исчерпать свои золотые запасы в марте 2020 года, и только пополнение из Лондона, которое, в свою очередь, подпитывалось из России, помогло избежать узких мест в поставках.
Поэтому влияние эмбарго на цену при отсутствии российского золота на Западе станет ясно только в следующей стрессовой ситуации на финансовых рынках. Ввиду надвигающейся мировой рецессии и агрессивного повышения процентных ставок со стороны ФРС США в условиях исторической чрезмерной задолженности, эта лакмусовая бумажка для рынка золота может оказаться неминуемой.
Экспорт золота из Швейцарии, где находятся лучшие аффинажные заводы, вырос в июле текущего 2022 года до самого высокого уровня с декабря 2016 года. Крупнейшим покупателем стал Китай с объёмом 80 тонн.
Доллар США пользуется гораздо большим спросом в качестве «тихой гавани», чем испытанное антикризисное золото. Этот факт очевиден сейчас многим инвесторам. На рынке золота наблюдаются крупные распродажи.
Трейдеры крупного американского банка JP Morgan в последние годы регулярно манипулировали ценами на золото и серебро. Ключевой свидетель по этому делу раскрыл недавно новые подробности в суде.
Курс золота продолжает снижаться, достигнув к концу минувшей недели 1708$ за одну унцию. К понижательному фактору сезонности прибавился ещё и сильный доллар на фоне ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
Страны со всего мира соревнуются в чеканном мастерстве, создавая крупные золотые монеты. Гонку начала Австрия, которая выпустила «Венский Филармоникер» весом в 31 килограмм в 2004 году. Затем Канада повысила ставки.
Объединённые Арабские Эмираты введут новые правила на импорт золота в соответствии с международными правилами, чтобы предотвратить отмывание денег и финансирование терроризма и незаконных организаций.
Центральный банк Украины распродаёт значительную часть своих золотых запасов на фоне военного конфликта с Россией. Банк Англии также продаёт золото - с неясными мотивами. Но есть и более разумные альтернативы.
Пятинедельный откат курса золота завершился. При этом одна тройская унция жёлтого драгметалла подорожала до 1724 долларов США. Всё дело в том, что индекс доллара опустился с 20-годового максимума.
Хотя совокупный показатель спроса на золото понизился в годовом исчислении на 8%, достигнув 948 тонн, по некоторым источникам спроса наблюдался приличный рост.
Курс золота растёт уже вторую неделю подряд. Одна тройская унция драгметалла подорожала до 1766 долларов, несмотря на повышение ставки ФРС на 75 процентных пунктов. Спрос на инвестмонеты из золота высокий.
Стоимость одной тройской унции золота растёт уже третью неделю подряд. На минувшей неделе показатель даже успел превысить отметку в 1800 долларов на фоне геополитического кризиса вокруг Китая и Тайваня.
Майк МакГлоун, старший товарный стратег Bloomberg Intelligence, написал в Твиттере, что достижение золотом отметки в 2000$ - это всего лишь «вопрос времени», поскольку производство золота в мире ограничено.
Потребительское доверие в крупных странах мира находится на минимальных значениях. Но влияние военного конфликта на территории Украины и инфляции на цену золота не так однозначно, как может показаться.
Несмотря на многомесячное ралли в американских акциях, надвигается финансовый кризис, который будет хуже 2008 года, сказал в интервью Kitco News Питер Шифф, главный рыночный стратег Euro Pacific Asset Management.
Золото подорожало за месяц на 100 долларов, достигнув психологически важной отметки в 1801 доллар. Невероятный успех к середине августа был зафиксирован даже при снижении уровня инфляции в США до 8,5% за июль.
Заблуждением является утверждение о том, что золото не приносит процентного дохода, по крайней мере, когда речь идёт о Центральных банках, такую точку зрения озвучил канадский банк TD Securities.
Крупные инвестиционные банки во втором квартале текущего 2022 года, очевидно, воспользовались снижением цен на золото, чтобы значительно увеличить свои доли в крупнейшем «золотом» ETF-фонде.
Президент США Никсон 51 год назад на этой неделе захлопнул «золотое окно», ликвидировав последний остаток золотого стандарта. С долларом без привязки к золоту дядя Сэм мог создавать неограниченное количество долларов.
Унция жёлтого драгметалла подешевела более чем на 50 долларов за неделю по причине усиления американского доллара. К тому же в ФРС хотят продолжать политику повышения процентных ставок из-за роста инфляции.
Аналитическая компания Stansberry Research поговорила недавно с экспертом по геополитическим финансам и журналистом Номи Принс о монетарной политике Федеральной резервной системы США и её последствиях.
Швейцария экспортировала в июле текущего 2022 года больше золота, чем когда-либо с декабря 2016 года. По данным Швейцарского таможенного управления, самым большим драйвером спроса стал Китай.
Россия намерена запустить собственный международный стандарт для драгоценных металлов после того, как страна была исключена из Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA) из-за санкций.
Курс золота продолжает колебаться в диапазоне 1700-1800 долларов за унцию, поскольку отсутствуют факторы, которые определили бы чёткое направление импульса. В Кувейте новый рекорд продаж золотых инвестмонет.
Военный конфликт на Украине, инфляция и геополитические кризисы никак не могут заставить цену золота расти. Поэтому всё больше и больше аналитиков рынка драгметаллов убеждены, что происходит манипуляция.
Аналитик Крейг Хемке дал недавно интервью порталу USAWatchdog, во время которого они обсудили развитие финансового рынка в этом году и на оставшуюся часть 2022 года. Он советует покупать золото и серебро на перспективу.