Штиль перед цунами, или чего ожидать на рынках и золоте

15 мая 2020

Штиль перед цунами, или чего ожидать на рынках и золоте

Период консолидации приближается к завершению и рынки готовятся к следующей фазе сверхвысокой волатильности - похожей на то, что мы видели в марте 2020 г.

Эйфория на рынках после начала снятия карантинов в ряде ведущих экономических держав начинает сменяться осознанием того, что быстрого восстановления СПРОСА не будет: карантин и международная пиар-кампания нагнетания страха перед вирусом нанесли непоправимый урон экономике, потребительским настроениям, да и цивилизации в целом.

Сотни миллионов людей потеряли работу и источник доходов, другие - уверенность в завтрашнем дне, а очень многие «заразились» страхом появляться в общественных местах. Всё это в совокупности нанесло настолько сильный урон потребительскому спросу, что рассчитывать на быстрое восстановление экономики не приходится - по итогам глобальной «корона-истерии» мировая экономика в 2020 году рухнет на десятки процентов.

«Экономический обвал будет иметь сразу два серьёзных долгосрочных последствия, приблизительно везде:
1. масштабную эмиссию денег, и
2. политическую дестабилизацию - включая революции, гражданские конфликты и войны».

Во-первых, ведущие страны попытаются демпфировать обвал экономики очень масштабной эмиссией, которая будет измеряться, в конечном итоге десятками триллионов долларов. В одной Америке счёт уже идёт на 3 триллиона, ещё один пакет на 3 триллиона рассматривается Конгрессом. Но наиболее глубокий обвал - в Европе, с её 10 триллионами евро суверенных долгов, которые уже были ДО пандемии. К ним добавятся ещё примерно 3-5 триллионов с целью помощи пострадавшим экономикам. Это означает только одно: от суверенных долговых бумаг нужно держаться подальше, потому что риски суверенных дефолтов - даже в Европе! - велики как никогда. Надо также понимать, что бюджетные дефициты неизбежно приведут к повсеместному росту налогов, который и дальше будет усиливать падение экономики. Это многогранный процесс, все элементы которого взаимно усиливают.

Разумеется, экономический коллапс неизбежно приводит и к политической дестабилизации и к поиску виноватых, и похоже на этот раз виноватым решили «назначить» Китай. Это уже привело к существенному обострению международной напряжённости, а также к взаимным финансово-экономическим санкциям. Кроме этого, в ряде стран уже начались волнения из-за того, что большая доля населения потеряла свои доходы в результате карантина и мер самоизоляции.

«Это только начало: мы ожидаем, что во многих странах вероятны волнения, политическая дестабилизация, революции и гражданские конфликты, причиной которых является многократное падение доходов населения на фоне высокой долговой нагрузки. Это касается всех стран без исключения, в той или иной степени».

Сотни миллионов людей в развивающихся странах - таких, как Индия, Таиланд, и многие другие - потеряли свой доход и фактически оказались на грани голода и физического выживания.

Цена золота и курс доллара / рубля на вторую половину мая

В такой ситуации резко повышается вероятность и международного обострения, геополитических конфликтов и войн, и как следствие - спрос на политически нейтральные инструменты тезаврации, одним из которых является золото. Ведь, например, Китаю становится НЕ безопасно хранить свои резервы в долговых бумагах Правительства США. Худшее, что можно придумать в условиях «войны» - это быть кредитором своего противника.

С другой стороны, в чём держать национальные резервы? Йена, евро и другие валюты выглядят ещё хуже, по сравнению с долларом. В этой ситуации диверсификация резервов в корзину из различных ликвидных активов (в которой золото будет занимать не последнюю роль) становится вопросом национальной безопасности. В силу этой причины, в нынешней глобальной макро-ситуации, цена золота в перспективе нескольких лет обречена вырасти многократно.

График золота сейчас выглядит так:

Как видно из графика, цена золота после резкого роста в предыдущий месяц вошла в фазу консолидации в сужающемся диапазоне, который в настоящее время близится к развязке.

«Мы полагаем, что до конца июня 2020 г. цена золота может протестировать уровень $1900 за унцию».

Нечто схожее - консолидация в сужающемся диапазоне - наблюдается и на курсе доллара к рублю:

«Мы полагаем, что на следующей неделе на рынках ожидается резкий всплеск волатильности, с обвалом фондовых рынков и сырья и - вероятно! - скачком курсов ведущих валют к рублю. В целом, мы ожидаем, что во второй половине мая будет наблюдаться волатильность, схожая по своей амплитуде с той, что мы наблюдали в марте 2020 г.»

В русле глобальных тенденций, и с целью покрытия возникшего бюджетного дефицита, российский ЦБ за последние дни анонсировал эмиссию 1,5 триллиона рублей - под залог ОФЗ (облигаций федерального займа). Эта эмиссия НЕ обеспечена валютой, а с учётом того, что потребительский рынок в России почти на 80% зависит от импорта, велика вероятность того, что часть этих средств так или иначе окажется на валютном рынке.

Надо также учесть, что совокупные долги и обязательства двух «национальных достояний» - Роснефти и Газпрома - более чем на триллион рублей превышают размер ФНБ (фонда национального благосостояния). Что означает, что, по сути, у России нет национального резерва - он «проеден» уже давно. Как и в 2014 г., основным фактором девальвации рубля и в этот раз станет покупка валюты крупнейшими гос. корпорациями. Ввиду этого, мы ожидаем, что курс доллара к рублю закрепится выше исторического максимума 2016 г. - на отметке 85 рублей за доллар - не позднее сентября 2020 г.

Необходимо также понимать, что, когда у государства заканчиваются деньги, оно начинает с удвоенной энергией охотиться за деньгами населения. Речь идёт не только о вероятном повышении налоговой нагрузки. В зоне риска - крупные вкладчики банков, особенно - валютные депозиты. Будьте всегда готовы, чтобы в экстраординарной ситуации за вашими деньгами могут прийти - как родное государство, так и те государства, где вы храните свои активы… Тем более, что в условиях коллапса экономики и массовых дефолтов, спасать придётся и банки.

В подобной ситуации рублёвая цена золота будет расти, консолидироваться, и дальше расти. И так - на протяжении многих лет. Сейчас цена золотых инвестиционных монет «Георгий Победоносец» (которые являются наиболее распространённым инструментом для розничных инвесторов в России) - консолидируется в диапазоне 34.000 - 37.000. Мы полагаем, что в скором времени эта консолидация завершится, и цена поползёт дальше вверх. Есть немалая вероятность, что цена этих монет перевалит отметку 40.000 рублей в ближайшие 3 месяца. Следите за новостями и котировками!

Золотой Запас: прогнозы и аналитика рынка
Телефон: +7 (499) 553-08-82
E-mail: info@zolotoy-zapas.ru

Золото по самой низкой цене! – Уникальная монета «Шахматы» - Успей КУПИТЬ

Актуальная цена на золотую монету «Георгий Победоносец» - Узнать ЗДЕСЬ

Комментарии читателей 0
Читайте также:
Не рано ли хоронить доллар, или чего ожидать на финрынках

Не рано ли хоронить доллар, или чего ожидать на финрынках

Рынок золотых монет с 13 по 19 апреля 2020

Рынок золотых монет с 13 по 19 апреля 2020

Коллапс мировой экономики: что движет сейчас ценой золота?

Коллапс мировой экономики: что движет сейчас ценой золота?

Рынок золотых монет с 20 по 26 апреля 2020

Рынок золотых монет с 20 по 26 апреля 2020

Величайшая Депрессия 2020-2022 и будущее золота

Величайшая Депрессия 2020-2022 и будущее золота

Рынок золотых монет с 27 апреля по 3 мая 2020

Рынок золотых монет с 27 апреля по 3 мая 2020

Рынок золотых монет с 4 по 10 мая 2020

Рынок золотых монет с 4 по 10 мая 2020

Рынок золотых монет с 11 по 17 мая 2020

Рынок золотых монет с 11 по 17 мая 2020

Что с рынком золотых монет в России?

Что с рынком золотых монет в России?

Рынок золотых монет с 18 по 24 мая 2020

Рынок золотых монет с 18 по 24 мая 2020

Бой военных барабанов, или сроки коррекции на золоте и рубле

Бой военных барабанов, или сроки коррекции на золоте и рубле

Рынок золотых монет с 25 по 31 мая 2020

Рынок золотых монет с 25 по 31 мая 2020

Рынок золотых монет с 1 по 7 июня 2020

Рынок золотых монет с 1 по 7 июня 2020

Эрик Спротт: сейчас хорошее время для золота

Эрик Спротт: сейчас хорошее время для золота

US Mint полностью остановил чеканку золотых монет

US Mint полностью остановил чеканку золотых монет

Золотой запас России по итогам марта 2020 г.

Золотой запас России по итогам марта 2020 г.

Сможет ли курс золота преодолеть рекорд 9-летней давности?

Сможет ли курс золота преодолеть рекорд 9-летней давности?

Золото выросло до 1600 евро за унцию - новый рекорд

Золото выросло до 1600 евро за унцию - новый рекорд

Saxo Bank: 1800$ за унцию к концу 2020 года

Saxo Bank: 1800$ за унцию к концу 2020 года

WPIC: спрос на инвестмонеты меньше 1 унции

WPIC: спрос на инвестмонеты меньше 1 унции

Кризис: инвесторов не пугает высокая цена золота

Кризис: инвесторов не пугает высокая цена золота

Марк Стейси: цена золота в точке разворота

Марк Стейси: цена золота в точке разворота

LBMA: рост продаж золота в марте 2020 года

LBMA: рост продаж золота в марте 2020 года

Читайте также:

МОНЕТНЫЕ ТОРГИ

В России появилась возможность продавать и покупать золотые монеты на своих условиях. УЗНАТЬ БОЛЬШЕ