Бой военных барабанов, или сроки коррекции на золоте и рубле

28 мая 2020

Бой военных барабанов, или сроки коррекции на золоте и рубле

Золото корректируется вниз на ожиданиях экономического роста после завершения карантинов на Западе. Рубль продолжает укрепляться на падении спроса на валюту из-за закрытого туристического сезона и закрытой не продуктовой розницы. И то и другое, на наш взгляд, представляет собой обманный «ложный тренд» перед началом большой волны в обратном направлении (роста цены золота и ослабления рубля).

Что происходит в глобальной экономике?

В последние недели мы увидели резкий скачок цен на нефть и котировок фондовых рынках - на волне оптимизма относительно экономического восстановления после завершения глобального «локдауна» / карантина. На этом фоне начала корректироваться вниз цена золота - как индикатора беспокойства инвесторов положением дел в экономике.

«Мы полагаем, что рынок сильно недооценивает глубину обвала потребительского спроса после отмены карантина, и что медийный психоз вокруг пандемии и массовые закрытия бизнеса и увольнения нанесли сокрушительный удар по доходам и потребительским настроениям людей во всём мире. Это означает, что быстрого восстановления экономики не будет - скорее, наоборот, разрушительная динамика начнёт набирать обороты».

Сначала можно ожидать большую волну банкротств и дефолтов бизнеса и населения по своим кредитам. За этим последует банковский кризис - спасать придётся банки, которые останутся с неликвидными залогами и просроченными долгами, и ситуацией «некого кредитовать - все кругом банкроты». Далее вслед за этим последует бюджетный кризис: дыра в госбюджетах из-за обвала экономики и необходимости помощи пострадавшим секторам заставит государства резко повышать налоги и многократно увеличивать заимствование. Далее - серьёзное падение уровня жизни (сильно закредитованного) населения вызовет сильное социальное напряжение и массовое недовольство, которое постараются направить против внутренних и внешних «врагов».

Это, в свою очередь, сильно повысит градус (гео)политической напряжённости. Обвал экономики всегда приводит к революциям и войнам, большой обвал - к большим войнам. Уже сейчас на Западе в этой пандемии и экономическом обвале «назначили виноватым» Китай, со всеми вытекающими - требованиями финансовых репараций и экономическими санкциями. По сути, идёт подготовка к войне, причём не в фигуральном, а вполне реальном смысле этого слова.

Как мы видим, свирепыми мерами борьбы с пандемией запущена цепная реакция деструктивных событий, последствия которых носят долгосрочный характер и в конечном итоге приведут к последствиям на много порядков худшим, чем любая пандемия. Это и экономическая депрессия, и обнищание широких масс населения (преимущественно «средний класс»), масштабный демонтаж гражданских прав и свобод, и теперь уже подготовка внутри гражданских конфликтов и внешних войн. Масштаб и значимость этих событий крайне сложно переоценить.

Прогноз курса золота

В связи со всем вышесказанным, существенно возрастает роль защитных активов, одним из которых является физическое золото. Когда начинают бить «барабаны войны», роль золота - как актива тезаврации - многократно возрастает. На данный момент золото продолжает консолидацию в диапазоне $1,700-1,750 долларов за унцию, однако у нас мало сомнений, что в ближайшие недели и месяцы мы увидим тестирование исторического максимума на уровне $1,900 долларов за унцию. В настоящее время цена золота тестирует психологически значимый уровень $1,700 сверху - теперь это уровень поддержки. Мы не ожидаем сколь либо значимой или продолжительной коррекции цены золота, пока она не достигла уровня $1,900.

Пользуйтесь любым откатом цены, чтобы аккумулировать золото - его цена в ближайшие годы с этих уровней вырастет многократно.

Что с рублём и ценой инвестиционного золота в России?

В России обозначилась одна «волшебная дата» - 24 июня - когда будет произведено всенародное голосование по внесению поправок в Конституцию, а также проведён Парад Победы. Скорей всего, именно 24 июня будут окончательно сняты меры самоизоляции / карантина, а также «отпущен» курс рубля. До 24 июня курс рубля будет сохранять стабильность и устойчивость, по политическим причинам. Однако после снятия мер самоизоляции и карантина заработает непродовольственная розница - которая целиком и полностью сидит на импорте. И хотя мы не ожидаем сильного всплеска потребительского спроса после снятия ограничений, давление на валютном рынке станет более ощутимым.

Однако основным источником давления на рубль отныне будет вовсе не потребительский спрос, а дыра в бюджетах всех уровней из-за обвала экономики и колоссальные убытки госкорпораций - которые традиционно прямо или косвенно покрываются из госбюджета. Война войной, а социализация убытков и приватизация прибылей «госкорпораций» (через колоссальные зарплаты, бонусы и дивиденды) идёт своим чередом.

Для латания дыры в бюджете уже запущен «печатный станок» ЦБ РФ - сначала на 1.5 триллиона рублей для разогрева. Однако полный размер «бюджетной дыры» сейчас оценивается в 9 триллионов рублей по итогам 2020 г. Эмиссия рубля в таком объёме будет происходить параллельно с его девальвацией. После 24 июня будет крайне рискованно сидеть в рубле и рублёвых активах. Текущая картина на графике такова: курс доллара к рублю дошёл до области 70-71, которая была зоной многолетнего сопротивления и ныне является областью поддержки.

«Мы оцениваем вероятность того, что курс доллара завершит свое падение в этой зоне, как 75%. Существует 25% вероятности, что до 24 июня курс может «нырнуть» до уровня 68.50, где случился мартовский «гэп» на новостях о срыве сделки с ОПЕК+, когда нефть рухнула вниз, а курс рубля улетел с 68 до 78. Впрочем, курс доллара может отскочить вверх и не дожидаясь 24 июня - однако мы полагаем, что колебания будут строго в небольшом диапазоне и не превысят отметки 74-75 рублей за доллар».

Цена золота в рублях ввиду синхронной коррекции курса доллара и цены золота скорректировалась примерно на 7% - с 130,000 рублей за тройскую унцию до 121,000 рублей, а цена новых золотых инвестиционных монет «Георгий Победоносец» скорректировалась с уровня 36,000 рублей до 34,000.

«Пользуйтесь крепостью рубля для выхода из него в доллар или в золото - чтобы минимизировать риски девальвации после 24 июня».

Мы полагаем, что в ближайшие месяцы цена золотого «Победоносца» достигнет отметки 40,000 рублей за монету, благодаря ослаблению рубля и росту цены золота. Следите за нашими новостями и котировками!

Золотой Запас: аналитика
Телефон: +7 (499) 553-08-82
E-mail: info@zolotoy-zapas.ru

Золото по самой низкой цене! – Уникальная монета «Шахматы» - Успей КУПИТЬ

Актуальная цена на золотую монету «Георгий Победоносец» - Узнать ЗДЕСЬ

Комментарии читателей 0
Читайте также:
Рынок золотых монет с 27 апреля по 3 мая 2020

Рынок золотых монет с 27 апреля по 3 мая 2020

Рынок золотых монет с 4 по 10 мая 2020

Рынок золотых монет с 4 по 10 мая 2020

Рынок золотых монет с 11 по 17 мая 2020

Рынок золотых монет с 11 по 17 мая 2020

Что с рынком золотых монет в России?

Что с рынком золотых монет в России?

Рынок золотых монет с 18 по 24 мая 2020

Рынок золотых монет с 18 по 24 мая 2020

Рынок золотых монет с 25 по 31 мая 2020

Рынок золотых монет с 25 по 31 мая 2020

Рынок золотых монет с 1 по 7 июня 2020

Рынок золотых монет с 1 по 7 июня 2020

Что сулит золоту и рынкам «цветная революция» в Америке?

Что сулит золоту и рынкам «цветная революция» в Америке?

Рынок золотых монет с 8 по 14 июня 2020

Рынок золотых монет с 8 по 14 июня 2020

Рынок золотых монет с 15 по 21 июня 2020

Рынок золотых монет с 15 по 21 июня 2020

LBMA: рост продаж золота в марте 2020 года

LBMA: рост продаж золота в марте 2020 года

ЮАР возобновила чеканку золотых монет «Крюгерранд»

ЮАР возобновила чеканку золотых монет «Крюгерранд»

Штиль перед цунами, или чего ожидать на рынках и золоте

Штиль перед цунами, или чего ожидать на рынках и золоте

WGC: политика Центробанков по золоту на 2020 год

WGC: политика Центробанков по золоту на 2020 год

Золото – лучший биржевой актив в 2020 году

Золото – лучший биржевой актив в 2020 году

Продажи «Кленового листа» за 1 квартал 2020

Продажи «Кленового листа» за 1 квартал 2020

Серебряная монета «100-летие Республики Карелия»

Серебряная монета «100-летие Республики Карелия»

Серебряная монета «100-летие Чувашской АО»

Серебряная монета «100-летие Чувашской АО»

Серебряная монета «Московский метрополитен»

Серебряная монета «Московский метрополитен»

Золотая монета «Дублон Брашера» продаётся за 15$ млн.

Золотая монета «Дублон Брашера» продаётся за 15$ млн.

Производство золота в России должно удвоиться

Производство золота в России должно удвоиться

Не рано ли хоронить доллар, или чего ожидать на финрынках

Не рано ли хоронить доллар, или чего ожидать на финрынках

Серебряная монета «100-летие Республики Татарстан»

Серебряная монета «100-летие Республики Татарстан»

Читайте также:

МОНЕТНЫЕ ТОРГИ

В России появилась возможность продавать и покупать золотые монеты на своих условиях. УЗНАТЬ БОЛЬШЕ