24 апреля 2020
Как известно, несколько дней назад был поставлен антирекорд по курсу нефти. Впервые за свою историю, «чёрное золото» подешевело до минус 40 долларов за баррель. Всему виной резкий спад спроса на сырьё, а также странная экспирация майского фьючерса.
В то же время у жёлтого драгметалла складывается совсем другая история. По причине проблем с транспортировкой и логистикой, физическое золото из Лондона не может быть доставлено на фьючерсную биржу «Comex» в Нью-Йорке. На протяжении уже месяца существует спрэд между котировками на этих двух крупных рынках драгметалла в объёме, доходящем до 90 долларов за унцию (см. рис.).
Как правило, этот показатель не превышает нескольких долларов, которые покрывают затраты на транспортировку, хранение и страхование. Текущий дефицит драгметалла может привести к дальнейшему повышению курса золота, а на бирже «Comex» перестанут его поставлять для выполнения контрактов. Можно сказать, что спрэд является платой за риск отсутствия поставок. Если от нефти трудно ожидать рекордных котировок, хотя и торгуется она теперь выше 20 долларов за баррель (марка Brent), то стоимость драгметалла подбирается к 1800 долларам за унцию. Что будет с золотом дальше? Преодолеет ли оно рекордную отметку в 1921 долларов за унцию?
Некоторые ведущие банки мира представили свои прогнозы по этому поводу. Аналитики Bank of America считают, что жёлтый металл подорожает через 18 месяцев до 3000 долларов за унцию, что на +50% выше рекорда девятилетней давности. Причиной такого роста станет денежно-кредитная экспансия со стороны Центральных банков (в том числе, ФРС), которая направлена на уменьшение экономического ущерба от пандемии. В этом же ключе рассуждает и аналитик «Saxo Bank» Оле Хансен. По его прогнозам, курс золота достигнет отметки в 1800 долларов к концу 2020 г. Это станет возможным благодаря увеличению инфляции из-за фискальных и финансовых стимулов, которые привели к насыщению фондовых рынков ликвидностью. В долгосрочной перспективе Хансен полагает, что котировки драгметалла превысят отметку в 4000 долларов за унцию к 2021 г.
В условиях пандемии курс золота растёт, как и спрос на него, чему даже не помешал глобальный карантин. В апрельском отчёте Всемирного банка по рынкам сырья говорится о драгметалле следующее: «Сильный спрос со стороны инвесторов, а также срыв цепочки поставок более чем компенсировали уменьшение покупок ювелирных изделий в Китае и Индии». Поэтому можно быть уверенным в том, что золото, будучи главным защитным активом, окажется одним из самых доходных приобретений для инвесторов в ближайшие годы.
Несмотря на то, что некоторые сырьевые активы страдают из-за экономических последствий пандемии, жёлтый драгметалл является контрциклическим активом. Его курс вполне может преодолеть 9-летний рекорд в 2020-2021 гг.
Автор: Алексей Вязовский, вице-президент «Золотого монетного дома»
В швейцарском банке Credit Suisse сравнили текущую цену золота с 2008 г. В банке считают, что жёлтый драгметалл имеет хороший шанс установить новый ценовой рекорд, превысив предыдущий на уровне 1921$ за унцию.
Аналитики банка TD Securities считают, что после длительной стагнации на отметке 1700$ за унцию у золота появляется шанс на возобновление роста до 2000$, так как на рынке наблюдается рост интереса к золоту.
Укрепление американского доллара по итогам первого квартала этого года оказывает давление на стоимость золота. Однако жёлтый драгметалл получит поддержку для роста от политики правительств некоторых стран.
Аналитик Оле Хансен из датского Saxo Bank сообщил клиентам этого финансового учреждения о том, что к концу текущего 2020 года цена золота может вырасти до отметки 1800 долларов за одну тройскую унцию.
Цена золота выросла до 1600 евро за одну унцию - это новый исторический рекорд стоимости драгметалла в европейской валюте. Ещё никогда одна унция жёлтого драгметалла не стоила более 1600 евро на спотовом рынке.
Американский экономический писатель Джон Батлер считает, что каждый инвестор должен держать в своём инвестиционном портфеле от 10% до 20% золота, так как жёлтый драгметалл имеет хорошие шансы вырасти до 5000$.
В марте этого года цена золота демонстрировала большие колебания. Но стоимость драгметалла в евро осталась практически без изменений. Апрель считается не самым лучшим временем года для рынка золота.
Инвестиционный банк Bank of Nova Scotia (Scotiabank) разослал недавно письмо своим сотрудникам, в котором сообщил, что он закрывает своё подразделение, которое работает на рынке драгоценных металлов.
Мировую экономику сейчас уничтожает не сам вирус, а гипертрофированная реакция на него СМИ, международных организаций типа ООН и ВОЗ, а также правительств стран мира. Что движет финансовыми рынками?
Мировую (и вместе с ней, российскую) экономику в ближайшие 2 года ожидает Величайшая Депрессия, которая, вероятнее всего, ознаменуется падением ВВП на 20-50% и фундаментальными переменами в структуре экономики.
Лондонская ассоциация участников рынка драгметаллов заверила в своём сообщении о том, что она готова помочь ликвидировать дефицит золота на бирже COMEX. В хранилищах Лондона имеется достаточно золота.
Мировой рынок золота попал в тяжёлую ситуацию из-за эпидемии коронавируса во многих странах. Перебои с поставками драгметалла возникли не только из-за карантина. В мире нарушены транспортные перевозки.
Цена золота продолжает консолидироваться в сужающемся диапазоне $1700 +/-30 долларов за унцию. По мере сужения диапазона, ситуация приближается к развязке - которая может наступить после 8 мая 2020 г.
Спрос на защитные активы продолжает сохраняться среди инвесторов многих стран мира. Об этом сообщает Reuters. Главной причиной повышенного спроса является озабоченность по поводу последствий эпидемии.
Согласно обновлённых данных от Всемирного совета по золоту (WGC), некоторые государства временно прекратили покупать золото на международном рынке для своих резервов. Это связано с несколькими причинами.
Цена золота, судя по всему, готова продолжить восходящий тренд на фоне опасений по поводу возможного начала второй волны распространения COVID-19. Рынок золота будет получать поддержку от притока капитала в ETF-фонды.
Инвесторы по всему миру стараются успеть купить золотые монеты и слитки, так как они помогут сохранить сбережения на фоне обострения эпидемии и нарастания экономического кризиса по всему миру.
В прошлую пятницу цена золота торговалась на отметке 1610 евро за одну унцию, установив таким образом новый рекорд в европейской валюте. Но не только в Еврозоне драгметалл демонстрирует новые рекорды.
Финансовые власти США продолжают печатать неограниченное количество денег на фоне негативных новостей по экономике страны. Золото и серебро получают поддержку для роста от новых планов Федрезерва.
В условиях карантина во многих странах мира перемещение золотых слитков между главными центрами по торговле драгоценными металлами становится проблематичным. Крупные банки ищут решение проблемы.
Цена золота готовится уже в ближайшие два месяца к штурму исторического максимума на уровне $1900 долларов за тройскую унцию, который был зафиксирован в августе-сентябре 2011 года.
Аналитики швейцарского банка Credit Suisse считают, что текущий тренд на рынке золота указывает на наступление фазы консолидации. Жёлтый драгметалл испытывает трудности с тем, чтобы удержаться выше отметки 1700$.
Многие аналитики уверены в том, что продолжение роста цен на золото неизбежно в текущей экономической ситуации. Меры поддержки экономики в некоторых странах мира ставят под сомнение стабильность валют.
Со 2 января по 14 апреля 2020 года курс жёлтого драгметалла вырос на +14%, подорожав на 214 долларов и подойдя вплотную к 8-летнему максимуму – 1741 доллару за одну унцию. Чего ожидать инвесторам?
Финансовые рынки уже делают ставки на скорое окончание «коронавирусного» кризиса. На этом фоне спрос на золото стабилизировался, а вот акции начинают постепенно расти. Но пока ещё рано расслабляться.