Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Сможет ли курс золота преодолеть рекорд 9-летней давности?
24 апреля 2020
В условиях пандемии коронавируса COVID-19 рынки сырьевых активов страдают по-разному, но жёлтому металлу прогнозы ведущих банков сулят блестящее будущее.
Как известно, несколько дней назад был поставлен антирекорд по курсу нефти. Впервые за свою историю, «чёрное золото» подешевело до минус 40 долларов за баррель. Всему виной резкий спад спроса на сырьё, а также странная экспирация майского фьючерса.
В то же время у жёлтого драгметалла складывается совсем другая история. По причине проблем с транспортировкой и логистикой, физическое золото из Лондона не может быть доставлено на фьючерсную биржу «Comex» в Нью-Йорке. На протяжении уже месяца существует спрэд между котировками на этих двух крупных рынках драгметалла в объёме, доходящем до 90 долларов за унцию (см. рис.).
Как правило, этот показатель не превышает нескольких долларов, которые покрывают затраты на транспортировку, хранение и страхование. Текущий дефицит драгметалла может привести к дальнейшему повышению курса золота, а на бирже «Comex» перестанут его поставлять для выполнения контрактов. Можно сказать, что спрэд является платой за риск отсутствия поставок. Если от нефти трудно ожидать рекордных котировок, хотя и торгуется она теперь выше 20 долларов за баррель (марка Brent), то стоимость драгметалла подбирается к 1800 долларам за унцию. Что будет с золотом дальше? Преодолеет ли оно рекордную отметку в 1921 долларов за унцию?
Некоторые ведущие банки мира представили свои прогнозы по этому поводу. Аналитики Bank of America считают, что жёлтый металл подорожает через 18 месяцев до 3000 долларов за унцию, что на +50% выше рекорда девятилетней давности. Причиной такого роста станет денежно-кредитная экспансия со стороны Центральных банков (в том числе, ФРС), которая направлена на уменьшение экономического ущерба от пандемии. В этом же ключе рассуждает и аналитик «Saxo Bank» Оле Хансен. По его прогнозам, курс золота достигнет отметки в 1800 долларов к концу 2020 г. Это станет возможным благодаря увеличению инфляции из-за фискальных и финансовых стимулов, которые привели к насыщению фондовых рынков ликвидностью. В долгосрочной перспективе Хансен полагает, что котировки драгметалла превысят отметку в 4000 долларов за унцию к 2021 г.
В условиях пандемии курс золота растёт, как и спрос на него, чему даже не помешал глобальный карантин. В апрельском отчёте Всемирного банка по рынкам сырья говорится о драгметалле следующее: «Сильный спрос со стороны инвесторов, а также срыв цепочки поставок более чем компенсировали уменьшение покупок ювелирных изделий в Китае и Индии». Поэтому можно быть уверенным в том, что золото, будучи главным защитным активом, окажется одним из самых доходных приобретений для инвесторов в ближайшие годы.
Несмотря на то, что некоторые сырьевые активы страдают из-за экономических последствий пандемии, жёлтый драгметалл является контрциклическим активом. Его курс вполне может преодолеть 9-летний рекорд в 2020-2021 гг.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
