Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Сможет ли курс золота преодолеть рекорд 9-летней давности?
24 апреля 2020
В условиях пандемии коронавируса COVID-19 рынки сырьевых активов страдают по-разному, но жёлтому металлу прогнозы ведущих банков сулят блестящее будущее.
Как известно, несколько дней назад был поставлен антирекорд по курсу нефти. Впервые за свою историю, «чёрное золото» подешевело до минус 40 долларов за баррель. Всему виной резкий спад спроса на сырьё, а также странная экспирация майского фьючерса.
В то же время у жёлтого драгметалла складывается совсем другая история. По причине проблем с транспортировкой и логистикой, физическое золото из Лондона не может быть доставлено на фьючерсную биржу «Comex» в Нью-Йорке. На протяжении уже месяца существует спрэд между котировками на этих двух крупных рынках драгметалла в объёме, доходящем до 90 долларов за унцию (см. рис.).
Как правило, этот показатель не превышает нескольких долларов, которые покрывают затраты на транспортировку, хранение и страхование. Текущий дефицит драгметалла может привести к дальнейшему повышению курса золота, а на бирже «Comex» перестанут его поставлять для выполнения контрактов. Можно сказать, что спрэд является платой за риск отсутствия поставок. Если от нефти трудно ожидать рекордных котировок, хотя и торгуется она теперь выше 20 долларов за баррель (марка Brent), то стоимость драгметалла подбирается к 1800 долларам за унцию. Что будет с золотом дальше? Преодолеет ли оно рекордную отметку в 1921 долларов за унцию?
Некоторые ведущие банки мира представили свои прогнозы по этому поводу. Аналитики Bank of America считают, что жёлтый металл подорожает через 18 месяцев до 3000 долларов за унцию, что на +50% выше рекорда девятилетней давности. Причиной такого роста станет денежно-кредитная экспансия со стороны Центральных банков (в том числе, ФРС), которая направлена на уменьшение экономического ущерба от пандемии. В этом же ключе рассуждает и аналитик «Saxo Bank» Оле Хансен. По его прогнозам, курс золота достигнет отметки в 1800 долларов к концу 2020 г. Это станет возможным благодаря увеличению инфляции из-за фискальных и финансовых стимулов, которые привели к насыщению фондовых рынков ликвидностью. В долгосрочной перспективе Хансен полагает, что котировки драгметалла превысят отметку в 4000 долларов за унцию к 2021 г.
В условиях пандемии курс золота растёт, как и спрос на него, чему даже не помешал глобальный карантин. В апрельском отчёте Всемирного банка по рынкам сырья говорится о драгметалле следующее: «Сильный спрос со стороны инвесторов, а также срыв цепочки поставок более чем компенсировали уменьшение покупок ювелирных изделий в Китае и Индии». Поэтому можно быть уверенным в том, что золото, будучи главным защитным активом, окажется одним из самых доходных приобретений для инвесторов в ближайшие годы.
Несмотря на то, что некоторые сырьевые активы страдают из-за экономических последствий пандемии, жёлтый драгметалл является контрциклическим активом. Его курс вполне может преодолеть 9-летний рекорд в 2020-2021 гг.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
