14 февраля 2022
И Китай, и Россия играют чрезвычайно важную роль в мировой экономике. Обе страны сталкиваются с экономическими санкциями со стороны США. И обе ищут долгосрочные стратегии, чтобы сместить центр тяжести мировой торговли от «доллара» Федеральной резервной системы. Администрация Байдена объявила о частичном дипломатическом бойкоте Олимпийских игр в Пекине.
Недавно она также ввела торговые ограничения в отношении 34 китайских компаний за поставку Компартии КНР инструментов для «преступлений против человечности». Хотя Китай сегодня обвиняется на мировой арене в нарушении прав человека против уйгуров, КПК никогда не была официально осуждена за свою роль в провоцировании пандемии COVID-19 и сокрытии её происхождения.
Напротив, официальные лица США охотно ищут причины, чтобы осудить и наказать Россию за её проступки. Некоторые в Пентагоне предупреждают, что Россия находится на грани вторжения в Украину и развязывания войны, которая может унести тысячи жизней и вынудить миллионы беженцев спасаться бегством.
Возможно, это окажется беспочвенной теорией российского заговора, основанной на ошибочных разведданных. А может, и не будет. В любом случае, администрация Байдена рассматривает возможность введения санкций в дополнение к уже существующим, которые нанесли ущерб российской экономике. Однако, похоже, они не сдерживают президента России Владимира Путина. Он продолжает предпринимать действия против США и их союзников по НАТО.
США могут атаковать финансы любой страны
Майкл С. Бернстам из Гуверовского института предлагает использовать другой подход к санкциям США: «Угроза разрушительных финансовых, торговых и личных санкций со стороны Запада убедительна, но может оказаться недостаточным сдерживающим фактором. Угроза военного ответа со стороны Запада могла бы стать сдерживающим фактором, но не заслуживает доверия», - пишет он. «Сдерживающий фактор является одновременно надёжным и достаточным. Это угроза санкций против российского Центробанка».
Российский ЦБ, как и большинство в мире, имеет значительные долларовые резервы. В основном это электронные депозиты в Федеральной резервной системе. ФРС, наряду с ЕЦБ, могла бы исключить Россию из этих активов, предлагает Бернстам. Если Америка применит своё финансовое оружие таким образом, это может оказаться губительным для российской валюты, банковской системы и экономики в целом.
Конечно, вынужденный суверенный дефолт может также разрушить остатки уверенности и доверия к доллару США как к мировой резервной валюте. В долгосрочной перспективе это может сыграть прямо на руку России и Китаю. В любом случае, они постоянно стремятся к дедолларизации. Одним из средств обретения большей независимости от глобального фиатного валютного порядка является золото.
Золото даст независимость многим странам
С 2014 года ЦБ РФ обменивает банкноты ФРС США на золото. Согласно последним сообщениям, российский Центробанк в настоящее время держит больше иностранных резервов в золоте (23%), чем в долларах (22%). Россия также является крупным игроком на мировом рынке палладия, имея значительные запасы и контролируя почти 40% общего производства дефицитного драгметалла, используемого в автокатализаторах. Россия также поставляет в Европейский Союз около 35% природного газа. Между тем, Китай доминирует на рынке редкоземельных металлов, которые необходимы для многих промышленных и высокотехнологичных применений в США и других странах.
Поскольку инфляция цен сейчас безудержна, риск товарных войн возрастает. Когда дела в экономике и у правящей партии идут плохо, место ответственности часто занимают козлы отпущения и подстрекательство. Сторонники мира надеются, что недавняя вспышка конфликта с Россией утихнет и снова возобладают более «холодные головы». В конце концов, никто не хочет начинать Третью мировую войну. Геополитические события, как правило, недолговечны с точки зрения их способности двигать рынки. Инвесторы, которые пытаются торговать на основе сообщений о глобальных конфликтах, обычно разочаровываются.
Инвесторы могут отказаться от доллара
Причины диверсификации в реальные активы не связаны с глобальными конфликтами, приводящими к дефициту. Это связано с тем, что инфляция продолжается в результате мягкой денежно-кредитной политики ФРС. Перебои в поставках и хроническое недоинвестирование в горнодобывающую промышленность также оказывают давление на сырьевые рынки. В ближайшие месяцы, вероятно, возникнет дефицит алюминия, меди, стали, драгоценных металлов и редкоземельных металлов.
Дефицит поставок, конечно, может быть усугублен новой холодной или горячей войной за рубежом. Инвесторам, обеспокоенным как геополитическими, так и инфляционными рисками, было бы неплохо дедолларизировать свои портфели. Замена бумажных активов на физические драгоценные металлы при разумном распределении может помочь защитить активы от множества угроз, которые существуют сейчас, а также от тех, которые могут в будущем появиться на горизонте.
Неразбериха и хаос, вызванные на товарных рынках санкциями против России, вероятно, станут беспрецедентными в новейшей истории со времён окончания Второй мировой войны. Что будет с золотым запасом страны?
Мировая финансовая система вот-вот погрузится в хаос. США и Европа нацелились на резервы Центробанка России, отрезав банковскую систему страны от глобальной финансовой сети SWIFT. Это финансовый эквивалент ядерного удара.
Курс золота достиг отметки в 1859$ за одну унцию, что является более чем 2-недельным максимумом. Ралли продолжалось в течение 9 из 10 последних торговых дней. Драгметаллу удалось вырваться из узкого диапазона.
Прошедшая неделя завершилась противоположной корреляцией цен, характерной для кризисов. Более того, преобладали опасения по поводу войны в Украине. Сохраняется неопределённость в отношении ставок ФРС.
Питер Гросскопф, генеральный директор инвестиционной компании Sprott Inc, недавно заявил, что золото остаётся привлекательным средством хеджирования, в частности, от растущих рисков на рынках акций.
Рынки акций упали после заявления Федеральной резервной системы США, негативно отреагировав на комментарии Джерома Пауэлла. Об этом рассказал Даниэль ДиМартино Бут в интервью агентству Kitco News.
Геополитическая нестабильность сыграла золоту на руку, доведя его курс вплотную к новому рубежу – 1900$ за одну унцию. Конфликт между западными странами и Россией вокруг Украины может перейти в «горячую фазу».
Курс золота подобрался к психологически важной отметке в 1850$ за одну тройскую унцию на отчётной неделе. И это несмотря на повышение реальной доходности «американских казначеек» и агрессивный настрой ФРС.
Центральный банк США снова нагнетает ситуацию вокруг повышения процентных ставок. Это привело к падению курса золота до 1791 доллара за одну тройскую унцию. Теперь повышение ставок ожидается в марте 2022 года.
Курс золота по итогам прошлой недели вырос на 80 долларов, достигнув отметку 1970$ за одну унцию к концу недели. Это 18-месячный максимум. Конфликт между Россией и Украиной не подаёт признаков ослабления.
Курс золота вырос на 1% за неделю, достигнув 1807 долларов за одну тройскую унцию. В марте могут быть повышены процентные ставки ФРС США, поэтому котировки жёлтого драгметалла остаются в узком диапазоне.
Объявление о начале спецоперации России на территории Украины разогнало курс золота до 12-месячного максимума, 1973 долларов за одну унцию. Однако к концу недели произошла коррекция до более высокого минимума.
Фил Стрейбл, главный рыночный стратег в Blue Line Futures, рассказал недавно агентству Kitco News о текущем кризисе в России. Эта страна является крупным поставщиком не только нефти, но и ряда стратегических товаров.
Потребление золота в Китае резко возросло во время китайского Лунного Нового года, что указывает на радужные перспективы дальнейшего роста продаж. Всё больше молодых китайцев интересуется покупкой драгметалла.
Доллар Федеральной резервной системы обесценивался в прошлом году с угрожающей скоростью, что отразилось в общем повышении уровня цен на товары и услуги. Как повлияет ослабление доллара на рынок драгметаллов?
Опасения инвесторов, что ФРС не сможет контролировать инфляцию, способствуют росту цены золота, несмотря на резкий рост доходности облигаций США, который обычно должен приводить к снижению цен на драгметалл.
Среди всех последних мер финансовых властей страны действительно стоящей антикризисной мерой можно признать решение ввести в оборот на внутреннем рынке наличное золото. Минфин планирует отменить НДС для слитков.
Работа Центробанков находится под пристальным вниманием со стороны аналитиков и инвесторов. Главные лица, принимающие решения в ФРС и ЕЦБ, взвешивают каждое своё слово, прежде чем его произнести.
Реакция цены золота на военную операцию России в Украине не стала неожиданностью. Одним махом международные финансовые рынки перешли в режим снижения риска. При этом цена золота в рублях показала рекорд.
Центральный банк России сообщил недавно, что начинает покупать больше золота отечественного производства. Таким образом он реагирует на европейские санкции. Банковская система страны под давлением.
Перспектива повышения процентных ставок со стороны ФРС США продолжает тревожить Уолл-стрит и омрачать перспективы драгметаллов. Федрезерв намекнул, что впервые за три года повысит базовую процентную ставку.
Вновь соревнуются лучшие спортсмены мира. На этот раз по случаю Зимних Олимпийских игр в Пекине. Конечно, многих людей интересует именно золотая медаль. Сколько в ней драгметалла и какова её стоимость?
Цена золота на прошлой неделе выросла на 4,5% в долларах и на 7,7% в евро. При этом несколько раз были достигнуты новые рекордные показатели. Золото является чётким индикатором кризиса и важным страховым активом.
Джон Уильямс, экономист и основатель портала ShadowStats, рассчитал реальную инфляцию в США по методу, который американское правительство использовало для расчёта Индекса потребительских цен.
Недавняя распродажа акций заставила многих инвесторов понервничать, особенно если они не имеют достаточной диверсификации своего инвестпортфеля. Спрос на защитные активы будет в этом году только усиливаться.