Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото удерживается около 4000$ за унцию, и эксперты спорят, отражает ли этот уровень новую фазу роста или признаки формирующегося пузыря. Джим О’Нил отмечает, что на рынок влияют и дедолларизация, и ожидания по ставкам.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Золото консолидируется ниже отметки в 4000$, однако аналитики ING ожидают новый рост цен благодаря снижению ставок ФРС, устойчивому спросу инвесторов и активным покупкам Центробанков. Средняя цена золота может достичь 4100$.
Золото преодолело 4100$, демонстрируя новый импульс после двухнедельной коррекции, что может стать сигналом для инвесторов о начале нового ралли. Аналитики отмечают высокую волатильность и благоприятные фундаментальные показатели.
Китайские банки испытывают нехватку золота, а коммерческие и государственные запасы России быстро истощаются. Обе страны - участницы БРИКС сталкиваются с высоким внутренним спросом, несмотря на рекордные цены.
По данным местного новостного агентства Yicai, в приложении Industrial and Commercial Bank of China отсутствуют в продаже золотые слитки весом 5, 20, 50, 100 и 200 граммов, а 10-граммовые слитки доступны в ограниченном количестве.
В приложении Agricultural Bank of China также сообщается о дефиците 10- и 20-граммовых слитков, а 100- и 200-граммовые слитки находятся на грани распродажи. Между тем, в приложении China Construction Bank доступны только инвестиционные золотые слитки весом 50 и 100 граммов, а в приложениях Postal Savings Bank of China и Bank of China все слитки находятся в статусе предварительного заказа, что означает их фактическое отсутствие в наличии.
«Хотя в краткосрочной перспективе цены на золото могут продолжить рост, связанные с этим риски также будут постепенно накапливаться», - отметил Ву Сан, аналитик Института исследований Банка Китая. «Инвесторам следует рассматривать различные стратегии, такие как диверсификация портфеля, чтобы эффективно снижать риски с учётом своей индивидуальной ситуации».
Дефицит золота наблюдается на фоне продолжающегося роста цен как в Китае, так и во всём мире. Спотовая цена на золото в последний раз торговалась на новом рекордном уровне - 2906,44$ за унцию, прибавив 0,30% за день.
Россия
Россия, ещё одна ведущая страна БРИКС, также сталкивается со снижением запасов золота как на уровне Центрального банка, так и среди коммерческих банков.
Согласно отчёту российского издания РБК, ссылающегося на данные Центрального банка России, золотые резервы страны в 2024 году сократились на 46,4%, что составляет более 33 метрических тонн.
Центробанк сообщил, что в денежном выражении запасы золота России в прошлом году снизились на 23,6%, однако в физическом выражении падение составило 46,4% - это крупнейшее сокращение с пика пандемии COVID-19 в 2020 году.
По данным РБК, физические запасы золота, находящиеся в распоряжении российских банков, составляют сейчас 38,1 тонны на сумму 3,4$ млрд., или 325,4 миллиарда рублей - это самый низкий уровень с июля 2022 года.
Согласно данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), российские инвесторы приобрели 75,6 тонны золота в 2024 году, что на 6% больше, чем в предыдущем году, и на 62% больше, чем в 2021 году - последнем перед началом СВО на Украине.
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
