Цены на золото демонстрируют лучший старт года с 1980 года и, по оценке Saxo Bank, могут вырасти до 5500$ за унцию на фоне фискальных рисков и геополитической неопределённости. Серебро уже перешло в зону ценового пузыря.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
2025 год стал переломным для рынка золота: рекордный спрос, рост цен и активное участие инвесторов и Центробанков закрепили за металлом статус ключевого защитного актива. В 2026 году ожидается сохранения восходящего тренда.
Рынок токенизированного золота стремительно развивается, объединяя физическое золото с возможностями блокчейна и открывая инвесторам новые форматы владения, ликвидности и использования драгоценного металла.
Банк CIBC сохраняет оптимизм по золоту и серебру, ожидая рост цен до 6000$ за унцию уже в этом году, несмотря на недавнюю волатильность на рынках. Геополитическая неопределённость и слабый доллар поддерживают спрос на золото.
Цена золота может показать в следующем 2022 году хороший рост после не впечатляющего текущего года. Такое мнение озвучили аналитики инвестиционной компании BlackRock Inc. В пользу этой оценки говорит сочетание реальных процентных ставок, динамики доллара США и спроса на защитные активы.
Золото «сейчас кажется относительно непопулярным активом», - объясняет Эви Хамбро, - и это негативное настроение инвесторов означает больше вероятности роста цены, чем падения в будущем 2022 году.
Стоимость жёлтого драгметалла снизилась на 6% в 2021 году, достигнув первого годового снижения за последние три года. «Исторически сложилось так, что в периоды, когда настроения инвесторов по отношению к золоту и акциям золотодобытчиков очень негативны, обычно возникают возможности для покупки этих активов», - сказал Хамбро.
Инфляция также должна сыграть в пользу золота: «В настоящее время мы наблюдаем сильные инфляционные процессы, что заставляет нас полагать, что инфляционные ожидания продолжат расти до 2022 года». По словам Хамбро, реальные процентные ставки являются ключевым фактором для золота, который, в свою очередь, будет определяться процентными ставками и инфляционными ожиданиями.
Поскольку рынки акций всё ещё находятся вблизи исторических максимумов, а риск продолжения пандемии всё ещё высок, BlackRock видит веские основания для покупки золота с целью диверсификации инвестиционного портфеля.
Прогноз от ABN AMRO
Голландский банк ABN AMRO опубликовал свой новый прогноз по золоту. В банке считают, что цены на золото в ближайшие годы останутся на более низком уровне. Ожидается, что в конце 2022 года цена золота достигнет 1500 долларов США за унцию, а в конце 2023 года - только 1300$.
Причины «медвежьего» прогноза:
- Ужесточение монетарной политики: Центробанки стремятся теперь к ужесточение, а не смягчению своей политики. Ужесточение денежно-кредитной политики, как правило, негативно сказывается на цене золота, в том числе и потому, что доходность государственных облигаций имеет тенденцию к росту. Некоторые Центральные банки уже начали ужесточение, и многие, вероятно, последуют их примеру в 2022 году;
- Рост 2-летней доходности в США: ожидается рост реальной 2-летней доходности в США. Здесь важно знать два аспекта. Во-первых, доходность двухлетних государственных облигаций США, вероятно, вырастет несколько больше, чем ожидают рынки в настоящее время. Кроме того, ослабнет инфляционное давление;
- Кроме того, банк ожидает дальнейшего укрепления доллара США, особенно по отношению к валютам, в отношении которых Центральные банки начнут ужесточение лишь позднее. Рост курса доллара США, как правило, негативно сказывается на цене золота;
- Ещё одна опасность для золота заключается в том, что инвесторы по-прежнему удерживают длинные позиции по золоту в большом объёме, что влечёт за собой риск того, что возможная продажа этих позиций окажет значительное давление на стоимость драгметалла.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
