Китай: золоту - да, доллару - нет

7 февраля 2023

Центральный банк Китая купил в январе текущего 2023 года ещё больше золота для резервов страны, об этом недавно сообщило Государственное валютное управление КНР (SAFE). Как показывают опубликованные данные, золотой запас Китая на 31 января составил 65,12 млн. унций, что соответствует 2025,46 т.

Для сравнения: в конце декабря 2022 года этот показатель составлял 64,64 млн. унций или 1980,35 т. Таким образом, Китай увеличил свои запасы ещё на 480.000 унций или 14,93 т.

В ноябре прошлого года SAFE сообщила об изменении золотых запасов Китая впервые с сентября 2019 года. Так, за три месяца официальные золотые запасы выросли примерно на 77 т. Между тем, общие валютные резервы Китая в январе снизились на 122,07$ млрд. до 3184,45$ млрд.

Нужно сказать, что стоимость китайского золота составляет на данный момент 125,28$ млрд. - это рост на 7% по сравнению с декабрём 2022 года. В то же время доля золота в общих резервах Китая выросла с 3,5% до 3,9%.

В последние десятилетия были периоды, когда китайский Центробанк вообще не сообщал о своих золотых запасах в течение месяцев и лет. За этим часто следовали периоды, когда сообщалось о регулярном ежемесячном пополнении запасов.

В последние месяцы Китай также неуклонно избавляется от государственных облигаций США. Об этом свидетельствуют отчёты Министерства финансов США. Например, в ноябре Китай официально держал американские облигации на сумму всего 870$ млрд. Это означает, что за этот месяц было продано ценных бумаг на сумму 39,6$ млрд. Для сравнения: на конец декабря 2021 года у него было облигаций США на сумму 1068,7$ млрд.

Это означает, что с января по ноябрь 2022 года китайские запасы долговых ценных бумаг США сократились на 198$ млрд. Снижение долларовых резервов также может быть частично связано с выводом капитала из Китая.

Драгметаллы

Аналитик Росс Норман из Metals Daily опубликовал прогнозы по ценам на драгоценные металлы на 2023 год.

По его словам, тремя основными факторами, определяющими цену золота в 2023 году, являются доллар США, процентные ставки и спрос со стороны Азии. Он прогнозирует среднюю цену в 1959$ за унцию. Торговый диапазон составит между 1834$ и 2070$.

За позитивным прогнозом для золота должна последовать позитивная оценка для серебра, так как белый драгметалл лучше работает на «бычьих рынках». Metals Daily видит среднюю цену на уровне 25,18$ за унцию. Торговый диапазон должен находиться между 23,41$ и 30,15$.

Прогноз средней цены на платину составляет 1138$ за унцию, при этом ожидается, что цена будет колебаться в диапазоне от 840 до 1278 долларов. «Мы считаем, что ожидания рецессии преувеличены и что экономика преподнесёт сюрприз в виде роста. Поскольку мы оптимисты в отношении макроэкономики, из этого следует, что платина как промышленный металл также должна показывать хорошие результаты», - объяснил Норман. «Что ещё более важно, мы ожидаем увеличения потребления платины для бензиновых автомобилей, что ранее было уделом палладия». По его словам, в 2023 году ожидается дефицит предложения платины в размере 250-300 тыс. унций.

В 2023 году ожидается восстановление цен на палладий после недавних минимумов, сообщает Metals Daily. Такому развитию событий благоприятствуют проблемы со стороны предложения, поскольку в этом году на рынке вновь возникнет дефицит предложения. Средняя цена котируется на уровне 2165$ за унцию. Ожидается, что торговый диапазон составит от 1615 до 2470 долларов.