Банк CIBC сохраняет оптимизм по золоту и серебру, ожидая рост цен до 6000$ за унцию уже в этом году, несмотря на недавнюю волатильность на рынках. Геополитическая неопределённость и слабый доллар поддерживают спрос на золото.
Рынок токенизированного золота стремительно развивается, объединяя физическое золото с возможностями блокчейна и открывая инвесторам новые форматы владения, ликвидности и использования драгоценного металла.
Инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором поддержки рынка золота, при этом цифровые активы, включая обеспеченный золотом стейблкоин Tether Gold (XAU₮), усиливают своё влияние быстрее традиционных ETF.
За последние пять лет золото подорожало более чем на 170% на фоне геополитической нестабильности, инфляционных рисков и активных покупок со стороны центральных банков. Роль золота как защитного актива поддерживает рынок.
Более мягкие данные по инфляции в США усилили ожидания смягчения политики ФРС, что поддерживает рынок золота, однако металл остаётся в фазе консолидации на фоне насыщенного макроэкономического календаря.
Банк ANZ повысил целевой прогноз по золоту на второй квартал до 5800$ за унцию, ожидая дальнейший рост цен на фоне снижения процентных ставок ФРС, геополитической неопределённости и ослабления доверия к гособлигациям США.
Спрос на золото в Германии в прошлом 2022 году составил 185,3 тонны в виде инвестиционных монет и слитков. На первом месте в мировом рейтинге по этому показателю оказался Китай, затем идёт Индия.
В прошлом году немецкий рынок золота был действительно оживлённым. По данным Всемирного совета по золоту (WGC), в 2022 году инвесторы в Германии приобрели 185,3 тонны жёлтого драгметалла. Результат оказался на 14% выше предыдущего рекорда 2021 года: тогда спрос в Германии на инвестиционное золото составил 162,6 тонн.
Более того, спрос на инвестиционное золото в Германии превышал 40 тонн пять кварталов подряд. В последнем квартале 2022 года он составил 47 тонн, согласно данным WGC. Однако самым сильным оказался второй квартал - 48,9 тонн. Впечатляет и то, что в 2022 году на Германию пришлось 59% от общего европейского спроса на инвестзолото (без учёта России).
Какова была стоимость купленного в Германии золота по итогам 2022 года? Исходя из среднего лондонского курса на 2022 год (1709 евро за унцию), 185,3 тонны (5,96 млн. унций) дают в общей сложности 10,18 млрд. евро инвестированного капитала.
В 2022 году только китайский рынок будет сильнее немецкого. Там спрос на золотые монеты и слитки составил 226,6 тонн - включая Гонконг и Тайвань. Материковый Китай «переварил» 218,2 тонны инвестиционного золота.
Индия находится на третьем месте в этом рейтинге с 173,6 тоннами. За ней следуют США с 112,9 тоннами. Турция находится на пятом месте с 84,8 тоннами. Здесь спрос на золотые монеты и слитки вырос на 38% по сравнению с предыдущим годом.
Шестое место занимает Швейцария с 48,7 тоннами. Иран занял седьмое место (41,8 тонн). Затем идут Вьетнам (41 тонна) и Таиланд (28,5 тонн). Россия (25 тонн) завершает первую десятку рейтинга.
Что касается Российской Федерации, то сообщается о росте спроса на золотые монеты и слитки на 374% по сравнению с предыдущим годом - это самый высокий показатель среди всех стран мира. Австрия заняла шестнадцатое место с 14,2 тоннами. Там продажи инвестиционного золота выросли на 16% по сравнению с предыдущим годом.
Турция
Турция сообщила о значительном увеличении импорта золота в последние месяцы. В прошлом 2022 году страна импортировала 264 тонны драгметалла, согласно данным Borsa Istanbul. Чтобы уменьшить зависимость от импорта, президент Турции Эрдоган хочет производить больше драгоценного металла в своей стране.
Новый золотой рудник в западной Анатолии будет производить 6,5 тонн золота в год. Во время церемонии открытия золотого рудника «Губреташ» в Согюре (провинция Биледжик) Эрдоган объяснил, что в 2000 году производство золота в Турции упало почти до нуля. Но в 2020 году удалось произвести рекордный объём драгметалла в 42 тонны. В последние пять лет производство золота составляло в среднем 35 тонн в год.
С момента прихода к власти правящей партии AKP 20 лет назад Турция произвела 455 тонн золота. «Благодаря новым месторождениям мы хотим расширить наше производство. Это будет важно с точки зрения внешнеторгового баланса», - сказал Эрдоган. Далее он добавил: «В течение многих лет Турция не могла реализовать свой потенциал в области драгоценных металлов. Страна столкнулась с большим количеством планов, которые мешали золотодобыче под предлогом защиты окружающей среды».
По его словам, в прошлом году экспорт минералов увеличился на 9,1% по сравнению с предыдущим годом и достиг нового рекорда в 6,5$ млрд. За последние 14 лет вклад горнодобывающей промышленности в валовой национальный продукт вырос с 11 млрд. до 93 млрд. турецких лир (4,56 млрд. евро).
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
