Банк CIBC сохраняет оптимизм по золоту и серебру, ожидая рост цен до 6000$ за унцию уже в этом году, несмотря на недавнюю волатильность на рынках. Геополитическая неопределённость и слабый доллар поддерживают спрос на золото.
Рынок токенизированного золота стремительно развивается, объединяя физическое золото с возможностями блокчейна и открывая инвесторам новые форматы владения, ликвидности и использования драгоценного металла.
Инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором поддержки рынка золота, при этом цифровые активы, включая обеспеченный золотом стейблкоин Tether Gold (XAU₮), усиливают своё влияние быстрее традиционных ETF.
За последние пять лет золото подорожало более чем на 170% на фоне геополитической нестабильности, инфляционных рисков и активных покупок со стороны центральных банков. Роль золота как защитного актива поддерживает рынок.
Более мягкие данные по инфляции в США усилили ожидания смягчения политики ФРС, что поддерживает рынок золота, однако металл остаётся в фазе консолидации на фоне насыщенного макроэкономического календаря.
Банк ANZ повысил целевой прогноз по золоту на второй квартал до 5800$ за унцию, ожидая дальнейший рост цен на фоне снижения процентных ставок ФРС, геополитической неопределённости и ослабления доверия к гособлигациям США.
Таможенное управление Швейцарии опубликовало данные по импорту и экспорту золота по итогам января текущего 2022 года. Как стало известно, Китай импортировал 70 тонн швейцарского золота.
Большие объёмы золота продолжают перемещаться из Европы в азиатский регион мира. Об этом свидетельствуют последние данные Федерального таможенного управления Швейцарии. В прошлом месяце Швейцария экспортировала 70 тонн драгоценного металла только лишь в Китай. Ещё 11,6 тонн драгметалла было отправлено в Индию, а Сингапур получил из Альпийской республики чуть менее 8 тонн. В целом экспорт швейцарского золота в азиатский регион составил более 100 тонн.
Таким образом, общий объём экспорта золота из Швейцарии в январе составил 115,74 тонны на сумму 6,22 млрд. швейцарских франков (5,97 млрд. евро). Это означает, что поставки жёлтого драгметалла выросли на 20% по сравнению с предыдущим месяцем и на 43% по сравнению с январём 2021 года.
Что касается импорта, то в страну было ввезено 172,82 тонны золота на сумму 6,51 млрд. швейцарских франков (6,24 млрд. евро). Наибольшая доля приходится на поставки из Великобритании - чуть менее 43 тонн. Это связано с тем, что большая часть мировых запасов золота, принадлежащих ETF-фондам, хранится в Лондоне. Поэтому на этом направлении наблюдаются большие перемещения золота.
Дело в том, что когда капитал уходит из ETF-фондов, то освободившийся драгметалл поступает на свободный рынок. Очень часто этот металл после дальнейшей переработки в Швейцарии попадает в крупные страны-потребители золота в азиатском регионе, например, Индию и Китай. Другими словами, крупные инвестиционные слитки из Лондона обычно переплавляются в 1-килограммовые слитки, которые широко распространены в азиатской оптовой торговле.
Стоит напомнить, что швейцарские аффинажные заводы перерабатывают до двух третей инвестиционного золота, востребованного во всём мире. Крупнейшими аффинажными заводами Швейцарии являются Pamp, Valcambi, Argor-Heraeus и Metalor. Они выпускают золотые слитки со своей маркировкой.
Перспективы золота
Швейцарский инвестиционный банк UBS опубликовал недавно свой очередной прогноз по золоту, сообщает Kitco News. Банк озвучил как положительные, так и отрицательные сценарии. С другой стороны, банк заявил, что его целевой показатель по золоту на декабрь 2022 года составляет от 1850$ до 1950$ за унцию. Это может произойти, если ФРС инициирует очередной раунд мер количественного смягчения или допустит превышение инфляции, что, в свою очередь, вновь поддержит инвестиционный спрос на золото.
С другой стороны, аналитики банка ожидают стоимость драгметалла от 1350$ до 1450$ за унцию, если политика ФРС США станет ещё более «ястребиной», агрессивно повышая процентные ставки в 2022 году и резко увеличивая реальные ставки в США. Это, вероятно, приведёт к значительному оттоку средств из золотых ETF-фондов.
В отчёте банка UBS говорится следующее: «Это означает, что при прочих равных условиях рост реальных процентных ставок увеличивает стоимость владения золотом, и инвесторы обычно стремятся сбросить свои позиции. Более того, предыдущий анализ показал, что хотя уровень реальной процентной ставки важен, тенденция и темпы корректировки имеют большее значение».
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
