Аналитик Natixis Бернар Дадда рассматривает три возможных сценария снижения цен на золото, однако считает серьёзное падение маловероятным из-за изменившейся структуры рынка и устойчивого инвестиционного спроса.
Рынок золота продолжает снижаться: котировки опустились ниже 4000$ за унцию на фоне новостей о торговых переговорах между США и Китаем и роста фондовых индексов. Аналитики считают, что текущее падение носит коррекционный характер.
Аналитики UBS считают текущее снижение котировок золота краткосрочным и ожидают рост цены до 4200-4700 долларов за одну унцию благодаря устойчивому мировому спросу и активным покупкам Центробанков.
Аналитики Morgan Stanley прогнозируют продолжение роста цен на золото в 2025 году до 4400$ за унцию, поддерживаемое ослаблением доллара, снижением ставок ФРС и активными покупками со стороны Центральных банков разных стран и ETF.
Золото демонстрирует уверенный рост и, по ожиданиям участников конференции LBMA 2025, может приблизиться к уровню 5000$ за унцию уже в следующем году. При этом сильный инвестиционный спрос остаётся ключевым фактором.
Всемирный банк ожидает умеренный рост цен на золото и серебро в 2026 году после стремительного ралли, однако уже в 2027 году прогнозирует снижение котировок. Факторами влияния остаются инвестспрос и геополитическая напряжённость.
Citigroup и Morgan Stanley создают собственные хранилища в Лондоне, чтобы конкурировать с JPMorgan на мировом рынке золота на фоне роста цен и повышенного интереса инвесторов. Это увеличит ликвидность рынка драгметаллов.
Рынок золота вошёл в фазу охлаждения после ралли, однако фундаментальные факторы: спрос Центробанков, долговая нагрузка и политика ФРС - продолжают поддерживать долгосрочный восходящий тренд.
Золото временно консолидируется около 4000$ за унцию, однако эксперты считают, что в условиях высокой геополитической и экономической неопределённости у него сохраняется значительный долгосрочный потенциал роста.
Рынки на перепутье: прогноз по золоту и доллару в сентябре 2020
2 сентября 2020
Цена золота продолжает консолидироваться вблизи отметки $2,000 долларов за тройскую унцию, готовясь пойти выше. Однако с началом сентября на рынках начинается новый сезон.
Эйфория на фондовых рынках в августе часто оборачивается паникой в октябре. Это практически сезонность: примерно с начала сентября по середину ноября на американском фондовом рынке длится «штормовой сезон», когда рынки падают. Это наблюдается из года в год, из десятилетия в десятилетие. 2020-ый, конечно, выдался во многих отношениях аномальным, но у нас есть основания полагать, что в этот раз он не окажется исключением.
Надо признать, что рыночный «маятник» качнулся в одну сторону уже экстремально. Рынки слишком сильно заложили ожидания бесконечной эмиссии от ФРС. Это конечно соответствует реальности, но рынками движут не факты, а ожидания, а ожиданиям порой свойственно слишком сильно забегать вперёд. В ожидании «свежей» эмиссии от ФРС многие рыночные игроки / спекулянты берут слишком большое кредитное «плечо», накачивая котировки «горячим воздухом» и создавая рыночный «пузырь». Который время от времени «лопается».
«Прямо сейчас котировки акций ведущих компаний далеко оторвались от своих базовых экономических показателей, и соотношение цены акций многих компаний в индексе NASDAQ к генерируемой ими прибыли (т.н. P/E ratio) торгуется на уровне многих сотен.
Это означает, что, если цена акций НЕ будет расти, инвесторам придётся подождать несколько сотен лет, чтобы отбить свои вложения в эти акции. Если эти компании вообще будут генерировать прибыль».
Капитализация 5 крупнейших компаний FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google) превысила $6 триллионов долларов (~1/4 американского ВВП), при денежном потоке всего $150 млрд долларов. Это рост на 50% с начала года уже. Отрыв реальности рынков от экономики стал разительным.
«Одновременно с этим, спекулятивные ставки на падение курса доллара достигли исторического максимума. Продолжит ли доллар падать к ведущим валютам - большой вопрос, особенно при таких ставках».
Рынки устроены так, что большинство всегда ошибается. И прямо сейчас доллар очень сильно перепродан и находится на многолетних уровнях поддержки.
«Это не означает, что доллар не может упасть ниже, но сумма вероятностей скорее подсказывает скорый разворот».
Прогноз цены золота на осень 2020
Как поведёт себя золото на вероятном развороте доллара и падении фондовых рынков? Было бы логично ожидать и его падения также. Но мы полагаем, что любое падение цены золота будет краткосрочным и неглубоким: на горизонте маячат политические события, которые вносят колоссальную неопределённость в будущее. Прежде всего это касается выборов Президента США, которые состоятся 3 ноября 2020 г.
Однако специфика именно этих выборов такова, что кто бы не вышел победителем в президентской гонке, вторая сторона поражения НЕ признает.
Это означает, что как минимум до конца 2020 г. мы НЕ узнаем, кто будет Президентом самой могущественной (на данный момент) страны в следующие 4 года. Это означает, что вся внутриполитическая и международная политическая повестка США будет ввергнута в ХАОС. Политическая неопределённость моментально транслируется в волатильность на рынках.
«Ввиду этих условий, мы НЕ ожидаем сколь-либо глубокой или продолжительной коррекции на рынке золота».
На данный момент очень сильная поддержка цены золота обозначилась в области $1,900-1,920 долларов за тройскую унцию, которая в 2011 г. была сильнейшим сопротивлением.
Будет очень большим везением увидеть, что цена золота закроется ниже $1,900 за тройскую унцию - это могло бы дать шанс подобрать золото по ценам ближе к $1,800 за тройскую унцию, или даже чуть ниже - если сильно повезёт.
Прогноз рынка золотых монет в России
Между тем, независимо от биржевой цены, ажиотаж на российском рынке золотых монет уже сыграл с ним злую шутку.
«2-3 крупных госбанка (не будем всуе называть имен, они и так хорошо известны) практически скупили весь запас золотых инвестиционных монет в Банке России, с целью монополизировать этот рынок и, создав искусственный дефицит, задрать цены.
У них это получилось: если ещё в июне 2020 г. золотые монеты у частных дилеров можно было купить с премией к бирже +10-12%, то в настоящее время эта премия уже достигла 17-20%, и продолжает расти».
Поскольку Банк России никак не препятствует этой порочной практике (а скорее наоборот, ограничивает доступ к ресурсу всем остальным банкам), инвесторы фактически остались один на один с почти монополизированным рынком, где 2-3 доминирующих игрока могут диктовать почти любые цены.
На этой лихой волне цена золотых «Георгиев» уже закрепились над уровнем 42,000 рублей за монету, и продолжает расти. И хотя, по нашим сведениям, монетные дворы скоро начнут чеканить новую партию монет, до рынка она, вероятнее всего, дойдёт не раньше ноября, а скорей всего - лишь к концу года. Следите за котировками и нашими комментариями.
Источник: Золотой Запас
Телефон: +7 (499) 553-08-82
E-mail: info@zolotoy-zapas.ru
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
