Goldman Sachs ожидает роста цен на золото до 4900$ за унцию к 2026 году на фоне устойчивых закупок Центральных банков и увеличения вложений в золотые ETF. Даже небольшие притоки капитала от частных инвесторов могут поддержать рынок.
Серебро поднялось выше 58$ за унцию на фоне стремительно сокращающихся запасов, повышенного спроса со стороны инвесторов и признаков возможного дефицита физического металла. Аналитики считают, что текущее ралли - лишь начало.
Tether стремительно усиливает своё влияние на мировой рынок золота, наращивая запасы физического металла и инвестируя в компании, работающие с роялти и стримингом. Компания может стать драйвером спроса на золото.
Deutsche Bank прогнозирует рост цен на золото до 5000$ за унцию к 2026 году на фоне сильного официального спроса, ограниченного предложения и стабилизации инвестиционных потоков. Центральные банки продолжат наращивать закупки для резервов.
Китай тайно увеличивает объёмы закупок золота, и фактические резервы страны могут многократно превышать официально опубликованные данные Китая. Скрытый спрос Пекина стал одним из главных факторов роста цен на золото.
В ноябре розничные инвесторы обеспечили взрывной рост активности на рынке драгоценных металлов, что привело к рекордным объёмам торгов на CME и стремительному росту цен на серебро. Драгметалл впервые превысило 55$ за унцию.
Серебро продолжает торговаться выше 58$ за унцию благодаря острому дефициту физического металла и усилению инвестиционного спроса на фоне ожидаемых снижений ставок ФРС. Аналитики отмечают, что рынок вошёл в фазу переоценки.
Цены на золото продолжают держаться возле 4100 долларов за одну тройскую унцию благодаря устойчивому инвестиционному спросу, несмотря на коррекцию биткоина и рост неопределённости вокруг дальнейших решений ФРС.
Золото вышло на исторические максимумы благодаря росту спроса и глобальной экономической неопределённости. Статья объясняет, как исторические цены, инфляция и валютные курсы влияют на текущую стоимость металла.
В 2025 году Индия стала главным фактором рекордного мирового спроса на серебро, подняв цены выше 59$ за унцию благодаря масштабным закупкам и росту импорта. ЦБ Индии может разрешить кредитование под залог серебра.
На прошедшей неделе цены на золото, серебро и палладий выросли в связи с риторикой ФРС США и оптимизмом, охватившем рынки после саммита G20. Стоимость платины продолжала снижаться из-за слабых фундаментальных данных. Поддержку также оказывала критика главы ФРС Дж.Пауэлла президентом США Д.Трампом.
В результате этой критики глава ФРС сообщил, что текущая политика регулятора близка к нейтральной, что рынок воспринял как возможное замедление темпов повышения ставок. Однако отмена повышения ставки в ходе декабрьского заседания по-прежнему не ожидается. Исходя из прогнозов ФРС США, можно сказать, что регулятор намерен провести три повышения в 2019 г. и одно повышение в 2020 г., но рынок ожидает более низкие темпы изменения ставок, что в целом повысит волатильность.
Ноябрьское падение цен на нефть в «пиковый» сезон потребления в США снижает инфляционное давление в стране, лишая ФРС повода для оправдания повышения ставок, что сыграло определенную роль в смягчении риторики и поддержало рынки драгоценных металлов.
На прошедшей неделе запасы в золотых ETF-фондах не изменились, запасы в серебряных и палладиевых фондах снизились, а в платиновых подросли. Также на прошедшей неделе произошло значительное сокращение коротких позиций в золоте, что связано с риторикой ФРС США.
Цены на драгоценные металлы в Шанхае на SGE на прошедшей неделе также снижались, курс юаня к доллару США укрепился после G20. Спрос на золото в Азии на прошедшей неделе слегка вырос из-за снижения цен в региональных валютах. Премии на поставку золота в Китае на прошлой неделе подросли до +6,0$/+7,0$/унция, премии на поставку золота в Сингапуре повысились до +0,7$/+0,9$/унция, в Гонконге премии подросли до +0,9$/+1,5$/унция. Золото в Токио торговалось в паритете с Лондоном. Спрос в Индии на прошедшей неделе продолжал расти в связи с небольшим падением местных цен из-за укрепления курса рупии. Премии на поставку золота оставались на уровне +2,0$/унция.
После саммита G20 рынки охватил оптимизм, в связи с чем цены на золото прошли вверх уровень 1240$, протестировав уровень 1246$. В случае закрепления выше уровня 1240$ можно ожидать выхода рынка золота к уровням 1260-1280$. Цены на серебро в корреляции с рынком золота выросли от уровня 14,125$ к уровню 14,66$. Отношение золота к серебру расширилось до нового рекорда и составляет 85,55 пунктов. Отношение платины к серебру понизилось и составляет 55,26 пунктов.
Цены на платину в прошедший период продолжали снижаться от уровня 847$ к уровню 800$. Рынок платины фундаментально остается в негативном состоянии, несмотря на позитивные ожидания в китайско-американских отношениях и обещания понизить импортные пошлины при ввозе американских автомобилей в Китай. Спрэд между золотом и платиной составляет +425$/унция. Спрэд между платиной и палладием расширился до нового рекордного уровня в -397$/унция.
По данным отчёта WPIC, баланс мирового рынка платины в 2018 г. складывается избыточным в размере 505 тыс.унций. Мировое производство платины в 2018 г. составит 7,975 млн.унций, а потребление - 7,470 млн.унций. При этом производство в ЮАР продолжает сокращаться, что, однако, не компенсирует падение спроса в автомобильной промышленности. Ювелирный спрос также остается слабым.
В 2019 г. избыток платины на мировом рынке немного сократится и составит +455 тыс.унций. Предложение платины вырастет до 8,105 млн.унций в связи с ростом добычи и рециклирования. Мировое потребление платины вырастет до 7,650 млн.унций за счёт увеличения ювелирного, промышленного и инвестиционного спроса. Значительного замещения палладия платиной не ожидается. Наземные запасы платины в 2019 г. значительно вырастут и составят 3,120 млн.унций.
Цены на палладий за неделю выросли от уровня 1113$ до нового рекордного уровня 1177$ под влиянием оптимизма на фондовом рынке США и ожидаемого восстановления в экономике.
Автор: Лукичева Оксана Ивановна, аналитик банка "Открытие"
Аналитики UBS прогнозируют рост цены золота до 4700$ за унцию на фоне снижения ставок ФРС, ослабления доллара и повышенного спроса со стороны инвесторов и центробанков. С начала 2025 года золото подорожало более чем на 60%.
Золото подорожало выше 4200$ за унцию, а привычные объяснения — инфляция, ослабление доллара и страх пузыря ИИ — не раскрывают всей картины. По мнению Morgan Stanley, ключевым драйвером роста стал глобальный финансовый сдвиг.
Сектор драгметаллов переживает рост, но аналитики считают, что перспективы золота выглядят значительно устойчивее по сравнению с серебром, платиной и палладием. Аналитик Рукайя Ибрагим из BCA Research подтверждает этот тезис.
Несостоявшийся прорыв золота выше 3400$ за унцию и стабильный рынок труда могут удержать цены в текущем диапазоне в краткосрочной перспективе. Тем не менее у золота сохраняется значительный потенциал роста в этом году.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
