13 января 2020
В рамках новой системы доллар стал мировой резервной валютой при поддержке золота по курсу 35$ за унцию. В 1971 г. Ричард Никсон прекратил конвертировать доллары напрямую в золото. Так появилась первая денежная система, которая не имела золотого покрытия. Существующей денежной системе сегодня почти 50 лет, поэтому изменения в мире давно назрели. Золото должно при этом снова сыграть ведущую роль.
У международных лидеров денежно-кредитной политики есть выбор. Они могут повторно ввести золото в денежную систему либо на строгой, либо на свободной основе (например, своего рода «справочная цена» при принятии решений в области денежно-кредитной политики). Это может произойти в результате новой конференции по монетарной политике, похожей на Бреттон-Вудс. Новая система может быть организована общими усилиями Соединенных Штатов в сотрудничестве с Китаем.
Второй вариант: финансовые власти будут и дальше игнорировать проблемы и позволят долговому кризису материализоваться (он может случиться на рынках процентных ставок и валют). Тогда все будут наблюдать, как золото растёт до 14.000$ за унцию. Может быть, власти и хотят что-то изменить, но ситуация зашла слишком далеко, а система вышла из-под контроля.
Конечно, желательно провести как можно скорее конференцию, но, более вероятно, произойдёт крах. Конференция по денежно-кредитной политике была бы намного лучше. Почему бы просто не избежать хаоса вместо того, чтобы потом убирать мусор? Но проблема, скорее всего, будет проигнорирована, пока не станет слишком поздно. Так или иначе, цена на золото взлетит до небес.
Та же самая сила, которая сделала доллар мировой резервной валютой, сейчас работает над его свержением. Именно во время конференции в Бреттон-Вудсе доллар был официально назван ведущей мировой резервной валютой, и эта позиция сохраняется и по сей день. В рамках Бреттон-Вудской системы все основные валюты были привязаны к доллару по фиксированному обменному курсу. Сам доллар был привязан к золоту по курсу 35$ за унцию. Косвенно, у других валют была фиксированная стоимость золота, потому что они были связаны с долларом. Другие валюты могли потерять ценность по отношению к доллару и, следовательно, по отношению к золоту, если бы получили разрешение от МВФ. Но доллар не может быть девальвирован, по крайней мере, теоретически, так как он был краеугольным камнем всей системы, и поэтому он должен был привязан к золоту в качестве якоря.
С 1950 по 1970 гг. Бреттон-Вудская система работала достаточно хорошо. Торговые партнёры США, которые зарабатывали доллары, могли обменивать их на государственные облигации США и получать оплату золотом по фиксированным ставкам. В 1950 г. Соединенным Штатам принадлежало около 20.000 тонн золота. К 1970 г. это количество сократилось до 9.000 тонн. Снижение на 11.000 тонн произошло благодаря торговым партнёрам США, прежде всего Германии, Франции и Италии, которые заработали доллары и обменяли их на золото.
Британский фунт стерлингов был доминирующей резервной валютой, начиная с 1816 г. и после окончания наполеоновских войн и официального введения Золотого стандарта в Великобритании. Многие наблюдатели полагают, что Бреттон-Вудская конференция в 1944 г. была тем моментом, когда доллар США заменил стерлинг как ведущую мировую резервную валюту. Фактически, замена стерлинга долларом в качестве глобальной резервной валюты была длительным процессом, который занял 30 лет: с 1914 по 1944 гг. Фактически, между 1919 и 1939 гг., две валюты - доллар и фунт стерлингов - действовали одновременно бок о бок в качестве резервных валют.
В конечном итоге Англия прекратила поставлять золото в 1939 г., чтобы вступить во Вторую мировую войну, и роль стерлинга как надёжного вложения значительно упала. Бреттон-Вудская конференция в 1944 г. была лишь признанием доминирования доллара, начавшееся в 1914 г.
Важность процесса замены доллара в течение 30 лет сегодня имеет серьёзные последствия. Потеря своей роли в качестве ведущей мировой резервной валюты не обязательно происходит в одночасье, но, скорее всего, это будет медленный и устойчивый процесс. Уже есть признаки этого. В 2000 г. долларовые активы составляли примерно 70% мировых резервов. Сегодня этот показатель составляет около 62%. Если эта тенденция сохранится, то очень скоро может случиться так, что доллар упадет ниже 50% в недалёком будущем.
Также очевидно то, что сегодня появляется мощная страна-кредитор, которая бросает вызов США. Что-то подобное происходило тогда, когда Штаты бросили вызов Великобритании в 1914 г. Эта страна - Китай. В США происходил большой приток золота между 1914 и 1944 гг. В последние годы в Китае также наблюдается значительный приток золота. Запасы золота в Народном банке Китая выросли до 1948,31 т. по итогам 4 квартала 2019 г. Однако, есть мнение, что Китай тайно приобрёл тысячи тонн, не уведомив об этом МВФ и Всемирный совет по золоту.
Основываясь на имеющихся данных об импорте и производстве китайских рудников, фактические китайские государственные и частные золотые запасы, вероятно, будут значительно выше. Это трудно определить, поскольку Китай работает по секретным каналам и официально не раскрывает свои золотые запасы, за исключением редких случаев. Приобретение золота в Китае не является результатом прежнего Золотого стандарта, а происходит в виде секретных покупок на рынке. Страна использует разведку и военных, тайные операции и манипулирование рынком. Но результат тот же. В последние годы золото поступало в Китай также, как золото поступало в Соединенные Штаты до Бреттон-Вудса.
Китай не единственная страна, которая пытается сохранить статус кредитора, покупая много золота. Россия также расширила свои золотые запасы за последние годы и имеет при этом небольшой внешний долг. Процесс накопления золота в России не является секретом. ЦБ РФ регулярно публикует данные по покупкам драгметалла.
Иран также импортировал огромное количество золота, в основном через Турцию и Дубай, хотя никто не знает точных данных, поскольку импорт иранского золота является государственной тайной. Другие страны, включая страны БРИКС (Бразилию, Индию и ЮАР), присоединились к России и Китаю в их усилиях по освобождению от доминирования доллара США.
В 1914 г. фунт стерлингов столкнулся с единственным конкурентом - долларом США. Сегодня доллар сталкивается с несколькими конкурентами. Падение доллара в качестве резервной валюты началось в 2000 г. с ростом евро и ускорилось в 2010 г. с началом новой валютной войны.
Обвал доллара уже начался, поэтому возникла необходимость в создании новой денежной системы. Единственный вопрос заключается в том, будет ли этот процесс происходить цивилизованным путём в результате новой конференции по денежно-кредитной политике, или всё будет меняться хаотично? К сожалению, высока вероятность того, что процесс пойдёт по худшему сценарию, так как финансовые власти не смогут действовать вовремя по разным причинам.
Центральный банк Китая старается убрать опасения по поводу негативного влияния коронавируса на экономику страны. Финансовые власти Поднебесной планируют прибегнуть к крупнейшему денежному вливанию.
Пока общественность в США пристально следит за драматическими событиями в Иране и ситуацией вокруг импичмента в Вашингтоне, действительно важные события происходят на заднем плане со стороны Федрезерва.
Монетный двор США опубликовал недавно данные по продажам золотой инвестиционной монеты «Американский орёл» по итогам декабря прошлого 2019 года. Согласно данным, произошло заметное падение продаж.
В развитых промышленных странах уровень инфляции сохраняется на очень низком уровне. Но в развивающихся странах, наоборот, инфляция демонстрирует постоянный рост. В этом случае важно владеть золотом.
Стоимость золота в евро приблизилась к своему историческому рекорду. Новая геополитическая напряжённость между США и Ираном стала драйвером роста мировой цены золота. Инвесторы в поисках защитных активов.
В ночь на среду, 8 января 2020 г., рынки золота и нефти «взорвались» паническим ростом — на 3% и 4% соответственно. Рынки всё больше зависят от новостной ленты с Ближнего Востока. Чего ждать дальше?
В мире сохраняется неопределённость во многих сферах экономической деятельности. Цена золота получает поддержку для продолжения ценового ралли. Драгметалл торгуется на уровнях, близких к 2013 году.
Засуха в некоторых частях Австралии, вызванная малочисленными осадками, представляет большой риск для производства золота в этой стране, которая находится на втором месте по этому показателю после Китая.
В сентябре текущего года США экспортировали 32 тонны золота в другие страны. Это был крупнейший объём экспорта за последние 11 месяцев. Также США потеряли свои лидирующие позиции по добыче золота.
Как стало недавно известно, по итогам декабря прошлого 2019 г. Швейцария экспортировала в Китай 41 т. жёлтого драгметалла. Германия получила при этом 7 т. золота, что стало максимальным объёмом за последние два года.
Как стало недавно известно, израильские археологи нашли древние золотые монеты, возраст которых оценивается в 1200 лет. По некоторым оценкам, они были отчеканены между 786 и 809 гг. до н.э. в Северной Африке.
Банк России 14 января 2020 года выпустил в обращение памятную серебряную монету номиналом 2 рубля «Создатель русского фарфора Д.И. Виноградов, к 300-летию со дня рождения (1720)» из серии «Выдающиеся личности России».
Банк России 14 января 2020 года выпустил в обращение памятную серебряную монету номиналом 3 рубля «200-летие открытия Антарктиды русскими мореплавателями Ф.Ф. Беллинсгаузеном и М.П. Лазаревым».
Монетный двор Швейцарии выпустил самую маленькую золотую монету в мире. Монета имеет вес 0,063 грамма, а её номинал составил ¼ франка. Необычная золотая монета посвящена учёному Альберту Эйнштейну.
Как указывают аналитики из агентства «Bloomberg», Центральный банк России, являющийся крупнейшим покупателем золота в мире, сократил объём своих приобретений в 2019 году. Эта тенденция сохранится.
Золотая монета «Соверен» из Великобритании является популярным во всём мире инвестиционным продуктом. Как стало недавно известно, на аукционе была продана редкая монета за 1 млн. фунтов стерлингов.
Австралийское министерство промышленности, инноваций и науки опубликовало свой прогноз по золоту. В обзоре говорится, что спрос на золото в 2020 г. вырастет на +1,3%. Инвесторы будут интересоваться драгметаллом.
В минувший вторник курс золота превысил отметку в 1600 долларов за одну тройскую унцию после головокружительного ралли из-за военного конфликта между США и Ираном. Но затем произошла небольшая коррекция.
Индия и Турция стали главными получателями большого количества золота из Швейцарии по итогам ноября текущего 2019 г. Экспорт швейцарского золота показал минимальное значение с июня этого года.
Монетный двор Австралии в городе Перт опубликовал официальные данные по продаже золота и серебра в январе текущего 2020 г. Из них следует, что прошлый месяц показал рост по сравнению с аналогичным периодом 2019 г.
Курс золота стабильно держится в диапазоне 1550–1600 долларов за одну унцию, закончив минувшую неделю на отметке 1556 долларов. Наибольшим спросом на прошлой неделе пользовался австрийский «Филармоникер».
WGC опубликовал обзор рынка золота по итогам 2019 г. В нём сообщается о том, что в прошлом году наблюдался массивный приток капитала в «золотые» ETF-фонды, акции которых обеспечены физическим драгметаллом.
Драгоценный металл палладий торгуется на отметке вблизи 2500$ за одну тройскую унцию — рост на +350% с начала 2016 г. Спрос на палладий продолжает расти, в основном со стороны автомобильной отрасли.
Всемирный совет по золоту опубликовал актуальные данные по золотым запасам некоторых стран. Из них следует, что Венесуэла и Колумбия потеряли значительный объём золота. Золотой запас России снова вырос.
Монетный двор Австрии выпустил третью золотую монету из серии "Венские школы психотерапии", которая состоит из трёх золотых памятных монет, посвящённых выдающимся психологам страны.