Пока общественность в США пристально следит за драматическими событиями в Иране и ситуацией вокруг импичмента в Вашингтоне, действительно важные события происходят на заднем плане. Именно они могут в значительной степени повлиять на будущее страны и судьбу американского народа, нежели новый президент или очередная эскалация на Ближнем Востоке.
В сентябре прошлого 2019 г. на рынке РЕПО, на котором американские банки могут перекредитоваться в течение ночи, возникли проблемы с ликвидностью. Чтобы успокоить рынок, который ранее работал без серьёзных потрясений в течение десяти лет, Федрезерву пришлось вмешаться. Его представители заявили, что ситуация под контролем. Однако реальность опровергла это заявление. ФРС увеличила свой баланс в рамках интервенций на рынке РЕПО на более чем 400$ млрд. за три с половиной месяца, и конца этому не видно.
Например, 2 января 2020 г., в первый рабочий день этого года, ФРС предоставила 57$ млрд., а в четверг, 9 января 2020 г., эта сумма составила 83,1$ млрд. В тот же день замглавы ФРС Ричард Кларида выступил перед СМИ и объявил, что интервенции будут продолжаться как минимум до конца апреля 2020 г. Но это заявление является лишь желанием ФРС, так как проблемы на рынке РЕПО не могут быть временными. Речь идёт о фундаментальной проблеме финансовой индустрии США, которую можно сравнить с наркоманом, которому уже не могут помочь традиционные методы лечения.
Предыстория проблемы
Вот уже на протяжении 10 лет фондовый рынок США переживает исторический рост, который, кажется, ничто не может остановить. Даже самые плохие новости лишь на время приостанавливают рост индекса Dow Jones, но затем он продолжает восхождение к новым рекордам, что позволяет Трампу заявить о восстановлении экономики под его руководством.
Но это лишь пустая болтовня, так как подъём в экономике начался ещё задолго до его вступления в должность президента, а экономика США после последней рецессии росла очень слабо. Бум на фондовых рынках связан исключительно с тем фактом, что ФРС накачала Систему огромным количеством денег после кризиса 2007/08 гг. При этом процентные ставки были опущены до минимальных значений на радость инвесторам.
Между 2015 и 2018 гг. Федрезерв пытался обуздать поток денег, но в конце 2018 г. попытка потерпела неудачу. С тех пор ФРС снизила процентные ставки ещё три раза, а вмешательство в рынок РЕПО положило начало новому раунду кредитования крупных инвесторов дешёвыми деньгами. Этот поток ликвидности гарантирует, что деньги либо поступают напрямую на фондовый рынок, либо крупные корпорации смогут всегда выкупить свои акции, чтобы таким образом манипулировать их котировками.
Для американского населения этот процесс означает, прежде всего, одно: дальнейший рост социального неравенства. Прибыль на фондовых рынках не приносит пользы большей массе людей. Вместо этого печатание денег гарантирует, что доллар США продолжает терять свою ценность в долгосрочной перспективе, а это значит, что реальные доходы населения будут снижаться повсеместно.
Отличным примером текущего перераспределения доходов снизу-вверх является инвестбанк JP Morgan и его директор Джейми Даймон: пакет акций Даймона увеличился более чем на 250$ млн. в 4 квартале 2019 г. благодаря действиям ФРС. В прошлом же году банк уволил сотни сотрудников, чтобы оптимизировать свои расходы.
Что дальше?
Даже если ФРС сможет взять под контроль рынок РЕПО, ей все равно придётся снабжать крупных инвесторов дешёвыми деньгами. А поскольку нынешняя Система основана на росте, вводимые дозы денег должны быть всё больше и больше.
Никто не знает точно, вступила ли финансовая система США в финальную фазу своего существования в результате событий на рынке РЕПО, так как неизвестно, на какие ещё манипуляции способны руководители ФРС. В любом случае, ожидаемые меры не решат проблемы, а ещё больше подорвут Систему, ещё больше дестабилизируют её в долгосрочной перспективе. В итоге всё вместе приведёт к её окончательному краху с большой долей вероятности.
Центральные банки продолжают активно наращивать золотые резервы, а лидерами закупок в 2026 году остаются Польша и Китай. Россия и Турция сокращают золотые запасы, тогда как Южная Корея, Намибия и другие страны заявляют о новых планах по золоту.
Разбираем, почему в СССР с 1947 по 1954 годы ежегодно снижались государственные цены на продовольствие и промтовары. Рассказываем о денежной реформе 1947 года и механизме планового снижения себестоимости товаров.
Рынок золота в июне 2026 года застыл в зоне консолидации около 4300-4500$ в ожидании первого заседания ФРС под руководством нового главы Кевина Уорша, которое может либо продолжить давление на металл, либо дать импульс к росту.
Швейцарский банк UBS ожидает, что цена золота может достичь 5500 долларов за одну унцию к концу 2026 года на фоне продолжающихся покупок со стороны центральных банков, высокого госдолга и диверсификации резервов.
Для Трампа золото - это не просто эстетика или инвестиция, а целое мировоззрение: символ власти, надёжности и недоверия к бумажным деньгам, подкреплённое его первыми успешными сделками ещё в 1970-х годах.
Несмотря на недавнее снижение цен, золото сохраняет сильные долгосрочные перспективы благодаря спросу как на защитный актив и инструмент диверсификации. Аналитики HSBC отмечают рост волатильности.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
