Инвестиционные хедж-фонды

6 января 2014

Хедж-фонд – это инвестиционное партнёрство, которое инвестирует в наиболее ценные бумаги и производные финансовые инструменты. Некоторые из фондов работают и на товарных рынках. Всё напрямую зависит от целей и направленности самих фондов. Хедж-фонды имеют одну особенность: они дают шанс получать доход и в благоприятный период фондового рынка, и в неблагоприятный период.

Так как хедж-фонд – это частное инвестиционное партнёрство, то существует ограничение относительно круга лиц инвесторов. Их количество не может превышать 99 человек. И как минимум 65 человек из этого числа должны иметь особый статус «аккредитованных». Этот статус получает тот, чей вклад превышает определённую планку. Её уровень может вполне составлять один миллион долларов. К тому же, инвестор, внося такие деньги, обязан доказать, что они у него не последние.

Оффшорный хедж-фонд – представляет собой взаимный фонд, который является резидентом в льготных налоговых территориях. Это могут быть, например, Бермудские острова. Такой фонд, по технологиям инвестирования, не отличается от хедж-фондов. Хотя, имеют место быть и отличия. Но они не всегда заметны. Главное отличие – вход в партнёрство и выход из него, прозрачность деятельности, распределение доходов.

Как правило, минимальными рисками обладают краткосрочные облигации федерального резерва США. Все оставшиеся инструменты считаются с высокой степенью риска, которые относятся и на получаемый доход, и на сами инвестиции.

В настоящее время в хедж-фонды вливаются большие средства из традиционных инструментов. Такие фонды хороши тем, что имеют ориентацию на абсолютную доходность. То есть, доход будет в любом случае, не зависимо от ситуации на рынке.

Главный фактор успеха – непрозрачность и ограниченная отчётность хедж-фондов. Это иногда пугает инвесторов. Основа всех хедж-фондов – низко эффективный рынок. А фактор неэффективности рынка – недостаточное количество информации, которую получают одни инвесторы о деятельности других.

Термин «хедж-фонды» довольно общий, включающий в себя много инвестиционных стратегий с разной степенью риска и различным поведением в рыночных условиях. Именно это разрешает объединять различные стратегии с малой корреляцией (или же вовсе отрицательной) в одном фонде, который имеет лучшее соотношение риска и доходности.

Есть также индексные хедж-фонды – это своеобразный способ снижения несистемных рисков.

Часто стоит вопрос о том, каким образом и в какой хедж-фонд лучше инвестировать? Они имеют множество стратегий и не рисковых в том числе. Минимальная сумма для инвестирования равна 10 000 евро. Но для граждан СНГ данная сумма увеличена до 100 000 евро. Но при желании инвестировать меньшие суммы можно воспользоваться банком. То есть, необходимо открыть счёт в иностранном банке (например, HYPO Investment Bank) и определить ему поручение на покупку ценных бумаг от хедж-фонда. В таком случае от клиента потребуется внести лишь 10 000 евро или 20 000 евро. Срок инвестирования - от 6 лет и вплоть до 10 лет. И это с учётом предоставления гарантии о том, что капитал будет сохранён.

В целом, хедж-фонды на самом деле не считаются рисковыми в плане инвестирования и предоставляют большую привлекательность для инвесторов. Как правило, такие хедж-фонды рассматриваются как консервативные, но в тоже самое время являются потенциально высокодоходными финансовыми инструментами.