Американский инвестиционный банк держал в конце 2022 года огромную «короткую» позицию в «серебряном» ETF-фонде iShares Silver Trust. Более того, многие крупные инвестиционные банки продали часть своих акций этого фонда по серебру.
JP Morgan является крупнейшим частным банком США с общей суммой активов в 1,31$ трлн. Этот банк также является крупнейшим игроком на рынке серебра, по крайней мере, с момента (вынужденного) поглощения брокера Bear Stearns во время мирового финансового кризиса 2008 года. Помимо прочего, JPM владеет крупнейшими запасами серебра на американской бирже фьючерсов COMEX в размере 4613 т., что соответствует 51% от общего объёма запасов серебра, зарегистрированных на COMEX. Всего на бирже работают девять инвестбанков.
JP Morgan также долгое время был одним из крупнейших акционеров ETF-фонда iShares Silver Trust (SLV). Это крупнейший в мире «серебряный» ETF, акции которого обеспечены физическим драгметаллом. Однако JPM продал практически все свои акции в фонде в начале 2019 года.
Согласно последним отчётам 13F, крупные банки США в последнее время массово переходят на противоположную сторону. Потому что по состоянию на 31 декабря 2022 года JPM держал огромный опцион «пут» на iShares Silver Trust. В списке 46.006.600 акций «пут» стоимостью около 1$ млрд. Держится ли эта позиция только для хеджирования других инвестиций в серебро или это активная «короткая» позиция, пока неясно. Акции таких ETF обычно держат в рамках управления капиталом.
Между тем, множество других крупных банков продали часть своих акций SLV в четвёртом квартале 2022 года. Среди них Bank of America (-10%), BNP Paribas (-18%), Goldman Sachs (-20 %) и UBS (-26 %). Однако крупнейшим акционером SLV остаётся банк Morgan Stanley с 9,69 млн. акций стоимостью 213$ млн. Bank of America и UBS находятся на втором и третьем местах.
В прошлом году цена серебра выросла на 3,7% (цена Лондона). В конце 2022 года она составляла 23,94$ за унцию. С начала 2023 года серебро потеряло в цене около 14%. В отличие от этого, серебряные запасы iShares Silver Trust с конца декабря выросли на 431 т. до 15.005,23 т. (по данным на 26 февраля 2023).
Но если заглянуть чуть дальше в прошлое, то ситуация для инвесторов в серебро выглядит гораздо лучше, а именно: с конца 2018 года стоимость серебра выросла на 33% - с 15,46$ до 20,58$ за унцию.
Bank of America ожидает, что цена золота может вырасти до 6000$ за унцию уже к середине 2026 года на фоне сокращения предложения, активных покупок со стороны Центробанков и роста интереса инвесторов к защитным активам.
В 2025 году серебро продемонстрировало стремительный рост, обновив исторические максимумы и приблизившись к отметке 80$ за унцию на фоне дефицита предложения и растущего инвестиционного и промышленного спроса в мире.
Главным объектом внимания остаются золото и серебро, которые в 2025 году показали сильный рост цен. Золото обновляло исторические максимумы десятки раз и показало лучший годовой результат с конца 1970-х годов.
Во второй половине 2026 года золото, по прогнозу Heraeus, будет стремиться к росту благодаря покупкам Центробанков, инвестиционному спросу и снижению реальных ставок, тогда как серебро столкнётся со снижением спроса в ряде отраслей.
В мире, где новости пестрят экономическими качелями, инфляцией и геополитикой, люди всё чаще ищут «тихую гавань» для своих сбережений. И вот тут на сцену выходит золото как надёжный способ сохранить свои сбережения.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
