Западные инвесторы продолжают игнорировать золото, даже когда цены на него достигают рекордных максимумов, поэтому они больше не будут активно мешать дальнейшему росту цен. Какие перспективы есть сейчас у драгметалла?
На рынке золота наблюдается одно из самых спокойных «бычьих» ралли за всю историю, когда цены скачут от одного исторического максимума к другому, но инвесторы больше не должны игнорировать этот важный драгоценный металл.
Дэвид Розенберг, основатель и президент компании Rosenberg Research, считает, что золото находится на пути к цене 3000$ за одну тройскую унцию или выше, и не только из-за политики ФРС, сообщает портал Market Watch.
Со своего последнего минимума в 1985$ за унцию цена золота за последние семь недель резко выросла на 320$. Очевидно, что это ралли застало большинство экспертов и инвесторов врасплох. Что теперь будет с драгметаллом?
Цена золота достигла 8 апреля нового исторического максимума, и аналитики банка UBS заявили, что есть все основания ожидать дальнейшего роста стоимости жёлтого драгметалла, говорится в статье Proactive со ссылкой на обзор банка.
Цена золота продолжает демонстрировать рекордные максимумы, как на конвейере. Многие эксперты по драгоценным металлам ломают голову над причинами такого роста. На рынке золотых монет наблюдаются продажи.
Рынок золота не обращает внимания на инфляцию и процентные ставки в США, поскольку инвесторов не волнуют альтернативные издержки в мире с беспрецедентной геополитической и экономической неопределённостью.
Компания Costco объявила в декабре о том, что в 3 квартале 2023 года она продала золота на сумму более 100$ млн. По некоторым оценкам, теперь Costco зарабатывает на продаже золота от 100 до 200 миллионов долларов в месяц.
Общественное мнение о биткоине за последние годы заметно изменилось: криптовалютные активы теперь поддерживают одни из крупнейших управляющих активами компании на планете. Кто вообще покупает биткоин?
Ювелирный ритейлер Pandora объявил о серьёзных изменениях в своей стратегии поиска материалов, решив использовать только переработанное серебро и золото для производства своей популярной линии украшений.
Смена трендов: чего ждать от рубля, золота и фондовых рынков?
23 января 2020
На текущей неделе, как мы и прогнозировали в предыдущем обзоре, на целом спектре рынков обозначились многолетние максимумы — и разворот тренда. В него пока почти никто не верит — но это заблуждение.
Мир переживает не совсем обычные время: в воздухе ощутимо веет ветром перемен. Мы уже ощутили дуновение этого «ветра» 15 января, когда Президент России объявил о конституционной реформе, и следом события пошли с калейдоскопической быстротой: отставка Правительства, новый Премьер, новая структура власти, новый проект Конституции (с момента анонса до момента оглашения прошло всего 4 дня).
А теперь представьте на минутку, что такие же (или сопоставимые по масштабу) изменения, закладывающие основу под будущий многолетний тренд, сейчас происходят не только в России, но и приблизительно везде. И в политической сфере, и в экономике.
Это проецируется и на рынки: на целом спектре важных рынков, за последние 2 недели (включая эту) были зафиксированы многолетние точки максимума / минимума котировок, и началось движение в обратном направлении. Эталонным случаем выступил, конечно же, палладий, достигший отметки $2,550 за унцию на чудовищной перекупленности.
Строго говоря, разворот, например, на американском фондовом рынке пока ещё не подтверждён.
"Однако именно специфика времени и синхронность происходящих в мире изменений заставляет серьёзно относиться к тому, что это может оказаться именно «тот самый» пик, с которого фондовый рынок начнёт корректироваться долго (не меньше года) и глубоко (не меньше 25%). Это может касаться не только американского фондового рынка, но и развивающихся рынков — включая российский фондовый рынок, рынок рублёвых облигаций, и конечно же, рубль. Все эти финансовые рынки за последние 2 недели (включая текущую) отметили свои многолетние максимумы / минимумы, практически синхронно".
Немного цифр: всего лишь за последние 12 месяцев задолженность государственных органов России перед иностранными кредиторами выросла на 60% — было размещено долговых бумаг на 25,5 млрд. долларов США, из коих 80% (свыше 20 млрд. долларов) было размещено в облигациях федерального займа (ОФЗ). Нерезиденты купили ОФЗ на сумму свыше 1 триллиона рублей (из 1,6 триллиона размещений). Ещё на сумму свыше 5,6 млрд. долларов Правительством было размещено в валютных долговых бумагах («евробондах»).
Разумеется, текущая ситуация радикально отличается от той, что была в 1998 г.: золотовалютные резервы России составляют свыше $550 млрд долларов США, так что риск нового дефолта минимален. Однако, что насчёт риска девальвации рубля? Ведь предыдущие разы таким темпом наращивались обязательства перед нерезидентами в 1997 – 1998 и 2012 – 2014 гг. — как раз перед предыдущими раундами обвала рубля. Механика этого обвала осталась неизменной: вначале на российский финансовый рынок нахлынул горячий спекулятивный капитал в поисках доходности (по облигациям и фондовому рынку). Затем, как только пузырь на рынках российских активов достигает нужной кондиции и перестаёт расти, иностранцы резко выводят деньги, обваливая рынки — и рубль. Триггером этого бегства может быть что угодно — от очередного геополитического обострения до очередных санкций.
Что в сухом остатке сегодня:
1. Рекордно дорогие акции российских эмитентов (индекс РТС на многолетних максимумах);
2. Рекордно дорогие облигации;
3. Рекордно крепкий (за последние 2 года) рубль.
Мы вовсе не утверждаем, что завтра наступит конец света — просто обращаем внимание, что за окном задул ветер перемен, и тренды скоро могут смениться на противоположные. С высокой вероятностью. Тем более, что анонсированные изменения в Конституции и структуре власти в РФ (как и любые другие масштабные «перестройки» и «ускорения» — см. СССР образца 1987 – 1991) могут очень серьёзно расшатать политическую, и следом, экономическую стабильность в России и спровоцировать новую волну масштабной (свыше 20%) девальвации рубля, на горизонте ближайших 18 месяцев. На это указывает и многолетнее сужение волатильности, которое хорошо описывается метафорой «затишье перед бурей»:
Что с золотом?
Цена золота отметилась на многолетнем максимуме, правда чуть раньше — 13 января, на «иранском обострении», и развернулась вниз. С учётом того, что январь 2020 видится переломным в столь многих областях политики и рыночных трендов, это для золота не очень хороший сигнал — говорящий о том, что с этого максимума может начаться более глубокая и продолжительная коррекция, чем ожидает большинство. Впрочем, цены золота ниже $1,370 – 1,400 долларов за унцию мы не ожидаем ни при каком из сценариев, да и эти уровни от текущих цен выше $1,550, откровенно говоря, довольно далеки.
"Резюме: на золоте мы ожидаем коррекцию, но она предполагается неглубокой. Первый уровень поддержки — $1,450, следующий $1,380 – 1,400. Глубже цен можно не дождаться".
Впрочем, во втором полугодии 2020-го мы ожидаем повторного тестирования уровня $1,900, и связано это, как всегда, с политикой: на носу крайне ожесточенные выборы Президента США, поляризовавшие не только американское общество, но и проецирующие нестабильность и вовне — в международные отношения. С высокой вероятностью, иранское «обострение» также могло иметь отношение ко внутри-американской меж-элитной войне — об этом мы писали в предыдущих обзорах.
Стоит напомнить, что предыдущее тестирование отметки $1,900 на золоте случилось в 2011 г. также на политической шумихе, как раз во время «клинча» Президента Обамы с Конгрессом вокруг потолка госдолга (тогда $20 триллионов долларов), который составляющие большинство в Конгрессе республиканцы отказывались поднимать. Это стало поводом для опасений относительно возможного дефолта правительства США перед кредиторами и привело к резкому скачку котировок золота. Таким образом, мы ожидаем коррекцию цены золота в ближайшие недели и месяцы, и следующую волну импульса вверх (на $1,900) во втором полугодии 2020 г. — на фоне новостного потока, связанного с американскими выборами.
С особым вниманием нужно следить за котировками европейских суверенных бондов с их отрицательными процентными ставками, а также за котировками акций крупнейших европейских банков, в первую очередь — Дойче Банка.
"Именно Европа, на наш взгляд, станет триггером и эпицентром нового глобального финансового кризиса, масштабы и последствия которого будут значительно крупнее, чем 2008 г. О причинах мы писали многократно — это неустойчивая конструкция евро и еврозоны, построенная на политической и идеологической целесообразности в ущерб экономической логике и здравому смыслу".
ЕС ввёл единую валюту (евро), не будучи единым государством и не консолидировав бюджеты и долги стран Еврозоны. При этом ЕС продолжает усиливать и без того сверхжёсткое регулирование и утяжелять и без того непомерную (по сравнению с США и особенно, Азией) налоговую нагрузку, обессмысливающую экономический рост. Это фатальная ошибка, которая приведёт, в конечном итоге, к тому, что Евросоюз может повторить судьбу СССР.
Рынок физического инвестзолота в России
Цена золотых «Победоносцев» в ЦБ РФ за первые 3 недели 2020 г. выросла на 4%, вслед за ростом цены золота и некоторым ослаблением рубля за последние дни, и составляет теперь примерно 25.800 рублей за монету. Мы предполагаем, что усиление нестабильности в России из-за перестройки конструкции власти может вызвать ажиотажный спрос и, как следствие, рост цен на инвестиционное золото в наиболее ликвидной его форме — золотых инвестиционных монет. Следите за новостями и котировками!
Недавний рост золота до новых исторических максимумов обрадовал многолетних держателей драгоценных металлов, поскольку их вера в этот класс активов подтвердилась, но он был несколько омрачён ростом курса биткоина.
Николас Фраппелл, глава отдела институциональных рынков ABC Refinery рассказал в недавнем интервью о факторах, которые, по его мнению, будут влиять на цену золота в 2024 году. На что рассчитывать инвесторам до конца года.
Серебро - это финансовый актив и важнейшее промышленное сырьё, сферы применения которого постоянно расширяются. Многообразие значения этого драгметалла означает, что его цена определяется различными факторами.
Объяснения причин резкого роста цен на золото продолжают поражать воображение и вызывают улыбку. По сути, есть только одна причина владеть золотом - защитить и сохранить своё богатство, но зачем это нужно?
Цена на золото недавно достигла нового исторического максимума, приведя участников рынка золота в состояние эйфории, сообщает Investing News. Но так ли это на самом деле? Какие перспективы у золота?
Физические драгоценные металлы играют уникальную роль в инвестиционном портфеле. В отличие от акций и облигаций, золотые и серебряные слитки можно безопасно держать полностью вне финансовой системы.
Покупатели золота и серебра в виде монет и слитков могут не получить рекордную прибыль даже за всю свою жизнь. Однако одно можно сказать наверняка: эти деньги никогда не погибнут.
Золотых монет в мире очень много. Но не каждая монета из золота может считаться инвестиционной. При инвестировании капитала в золото необходимо сразу узнать, какие монеты подходят для этого лучше всего.
На рынок золота постоянно приходят новые частные инвесторы, которые только начинают интересоваться покупкой золота. У них возникает сомнение, когда лучше инвестировать и что лучше покупать. Далее несколько советов.
Золотые монеты и слитки являются оптимальным средством для защиты капитала от кризиса. При их покупке важно соблюдать несколько правил. Одно из них гласит: при покупке золота нужно сразу думать о его продаже.
